Foxconn Industrial Internet Co.Ltd(601138) ( Foxconn Industrial Internet Co.Ltd(601138) )
[principaux points d’investissement]
Les résultats de la société ont augmenté régulièrement en 2021. Selon le rapport annuel de la société pour 2021, le chiffre d’affaires de la société en 2021 était de 439557 milliards de RMB, en hausse de 1,80% par rapport à l’année précédente, et le bénéfice net de la société mère était de 20 010 milliards de RMB, en hausse de 14,80% par rapport à l’année précédente. Au cours de la période considérée, l’entreprise a activement réagi à l’épidémie et à l’impact de la pénurie de matériel dans la chaîne d’approvisionnement. Les activités d’informatique en nuage, de communications et d’équipement de réseau mobile, ainsi que les activités d’Internet industriel, ont maintenu une croissance positive.
Le secteur de l’informatique en nuage a atteint un nouveau sommet et les ventes totales de serveurs de l’entreprise sont demeurées un chef de file mondial. En 2021, dans le contexte de l’épidémie et de la pénurie de matériel dans la chaîne d’approvisionnement, les revenus des entreprises d’informatique en nuage de l’entreprise ont augmenté de 1,36% d’une année sur l’autre pour atteindre 177694 milliards de RMB, avec une marge brute de 4,14%. QianXing baiye accélère la transformation numérique, l’application de l’informatique de bord, la conduite automatique et d’autres nouvelles applications émergent, ce qui favorise le développement vigoureux du marché mondial de l’informatique en nuage et la forte demande de services en nuage. Selon le rapport d’IDC sur les dépenses mondiales en matériel d’infrastructure en nuage de septembre 2021, les dépenses mondiales en matériel d’infrastructure en nuage passeront de 128,2 milliards de dollars américains à 168,1 milliards de dollars américains d’ici 2020 à 2024, avec un taux de croissance annuel composé de 6%.
Le champ d’activité des équipements de communication et de réseau mobile continue de s’étendre. En 2021, l’entreprise a réalisé un chiffre d’affaires de 258966 milliards de RMB, en hausse de 4% par rapport à l’année précédente, avec une échelle de chiffre d’affaires record et une marge brute de 10,83%. La disposition de l’entreprise dans le domaine de l’équipement 5G comprend le routeur de la station de base, le commutateur 400g, le Ru de la station de base, le module 5G et le schéma ouvert – Ran, etc. En 2021, l’entreprise a expédié plus d’un million d’ensembles de routeurs mobiles et a maintenu une croissance rapide, tandis que les produits wifi 6 / 6e connexes ont expédié 30 millions d’ensembles. L’augmentation continue de la demande d’infrastructure de réseau dans de nouveaux domaines et de nouveaux concepts tels que les véhicules intelligents et le métacosme stimulera également la croissance continue des équipements de communication. En outre, dans les lignes de produits telles que les téléphones intelligents et les maisons intelligentes, l’entreprise a toujours maintenu sa position de leader dans l’industrie. En 2021, le volume total des expéditions d’appareils ménagers intelligents a continué de dépasser 100 millions d’unités, dont plus de 60 millions d’unités de télévision en continu par contournement, se classant constamment Au premier rang mondial.
L’industrie de l’Internet continue de contribuer à la transformation et à la modernisation de l’industrie manufacturière. Sur la base de ses propres avantages Beijing Vastdata Technology Co.Ltd(603138) et de l’application de la technologie numérique, l’entreprise renforce la conduite des données et réalise sa transformation numérique de fabrication intelligente par l’informatique de bord, l’informatique en nuage, l’exploitation et le contrôle à distance, etc. Pour les grandes entreprises industrielles et les entreprises de référence, nous fournissons la solution globale de Lighthouse Factory avec “Lighthouse factory + Digital Manufacturing Platform” comme noyau. En 2021, le chiffre d’affaires des services Internet industriels s’élevait à 1 685 millions de RMB, en hausse de 16,90% par rapport à l’année précédente, et la marge brute a augmenté à 43,87%. L’entreprise développe activement la construction d’Internet industriel et promeut la mise à niveau intelligente et lean de la chaîne industrielle.
Développer activement la distribution industrielle et saisir les opportunités dans des domaines tels que les semi – conducteurs, les nouveaux véhicules énergétiques et le métacosme. Dans l’orientation stratégique, l’entreprise combinera les avantages opérationnels existants, saisira les possibilités de développement, accélérera la mise en page de l’industrie des semi – conducteurs en amont, construira une chaîne industrielle intégrée et mettra l’accent sur la mise en page de domaines tels que les essais d’emballage avancés, les logiciels EDA et la conception de puces. Dans le domaine des nouveaux véhicules énergétiques, l’entreprise s’appuie sur une technologie de fabrication de précision approfondie, en mettant l’accent sur le contrôle électronique de l’entraînement électrique, les véhicules intelligents et l’interconnexion des véhicules. Dans le domaine du métacosme, l’entreprise continuera de consolider ses avantages dans le domaine de la construction d’une nouvelle infrastructure pour l’économie numérique, de continuer à développer des applications diversifiées dans le domaine industriel et de construire le « métacosme industriel » avec le plan de construction de l ‘« usine phare ». Promouvoir le développement coordonné de la construction d’infrastructures métacosmiques et des applications industrielles.
[Proposition d’investissement]
L’entreprise a un effet de tête évident sur les activités d’informatique en nuage, de communication et d’équipement de réseau mobile. Les activités d’Internet industriel qui sont activement promues sur la base de l’expérience de fabrication et de l’intégration numérique sont également en expansion continue dans le domaine des applications. En 2021, une « usine phare» évaluée par le Forum économique mondial sera ajoutée. En outre, l’entreprise s’appuie sur ses propres avantages en matière de capacité de fabrication pour élargir la répartition de l’industrie, saisir les possibilités de développement de l’industrie dans des domaines tels que les semi – conducteurs et les nouveaux véhicules énergétiques et créer la deuxième courbe de croissance. On estime que le chiffre d’affaires de 2022 – 2024 sera respectivement de 464958, 491322 et 518948 milliards de RMB, que le bénéfice net attribuable à la société mère sera de 22164, 23973 et 25939 milliards de RMB, que le SPE correspondant sera respectivement de 1,12, 1,21 et 1,31 RMB / action et que le PE correspondant actuel sera respectivement de 9, 8 et 8 fois, et que la cote « augmentation de la participation » sera attribuée.
[conseils sur les risques]
Demande en aval inférieure aux prévisions
Détérioration de la concurrence industrielle
Hausse continue des prix des matières premières en amont
