Beijing Konruns Pharmaceutical Co.Ltd(603590) ( Beijing Konruns Pharmaceutical Co.Ltd(603590) )
Principaux points de vue
Événement: la société a l’intention d’acheter tous les droits des comprimés d’herbe d’or (extrait d’herbe de Jingu, composé principalement de glycosides éther – terpénoïdes totaux de cycloène, classe 1.2 de la médecine chinoise traditionnelle) à hezhongchuang pour 134 millions de RMB. Le premier lot de médicaments chinois innovants avec l’indication “douleur pelvienne chronique après une maladie inflammatoire pelvienne” est sur le point d’entrer dans la phase III clinique. Jincao Tablet Localized pelvic inflammation induced Chronic pelvic pain Market Blue Sea and Synergistic with capsule
À l’heure actuelle, l’échelle du marché des médicaments oraux pour l’inflammation gynécologique est de près de 5 milliards de yuans. Le nombre de patients atteints d’inflammation pelvienne gynécologique en Chine est d’environ 50 millions de personnes. Il existe de nombreux produits sur le marché pour traiter l’inflammation pelvienne. Les principales herbes chinoises sont gynecological Qianjin Tablets (capsules), Jinying capsules et Huahong capsules, etc. Gynecology Qianjin est le chef de file, les ventes sont au niveau d’un milliard de yuans. La plupart des produits de l’inflammation pelvienne ont été approuvés pour une large gamme d’indications, il est difficile de répondre aux exigences de l’application clinique de la médecine occidentale, il n’y a pas de médicaments brevetés pour les séquelles de l’inflammation pelvienne douleur pelvienne chronique. La population souffrant de douleurs pelviennes chroniques est d’environ 10 millions de personnes et les perspectives du marché sont vastes. Les comprimés de jincao coïncident avec le canal de capsule (injection de Calcitonine de saumon) du produit ostéoporotique que l’entreprise vend et ont un effet synergique.
Les essais cliniques de phase II de jincao Tablet ont montré un effet curatif précis, une bonne sécurité et une bonne tolérance. La probabilité de commercialisation après la phase III est élevée. La phase II de jincao Tablet a adopté un plan d’essai multicentrique, randomisé, en double aveugle, contrôlé en parallèle à la dose et contrôlé contre placebo. Les résultats ont montré que l’effet analgésique du comprimé de jincao était significativement meilleur que celui du groupe placebo, que le score du SAV était significativement plus faible et que le taux de disparition de la douleur était significativement plus élevé. En ce qui concerne le taux de disparition de la douleur, après 12 semaines de traitement continu, le taux de disparition de la douleur était de 53,45% et 43,33% dans le Groupe à forte dose et le Groupe à faible dose, ce qui était significativement plus élevé que dans le groupe placebo (11,86%), avec une différence statistique (p 00001). D’autres indices d’évaluation de l’efficacité (y compris le score de l’échelle des signes Mc Cormack, le score de l’échelle SF – 12 et le score du syndrome de la MCT) ont montré une tendance cohérente de l’efficacité. Sur la base des résultats de la phase II, jincao Tablet effectuera un essai clinique de confirmation de phase III à plus grande échelle.
Prévision des bénéfices et notation des investissements
Au cours des dernières années, l’entreprise a fait beaucoup de recherche et d’investissement dans des domaines tels que l’oncologie, l’Hémostase et l’orthopédie. Grâce à la recherche et au développement indépendants et à l’introduction de médicaments innovants, l’entreprise a enrichi les pipelines et les cheveux épais et minces, y compris le premier médicament innovant Multi – cibles de classe in (Axl / vegfr2 / FLT3, etc.) kc1036 développé indépendamment, qui est entré dans la phase clinique IB / II. On estime que le bénéfice net de la société de 2021 à 2023 est respectivement de 2,05 / 2,24 / 269 millions de RMB, que le SPE correspondant est respectivement de 1,28 / 1,40 / 1,68 RMB et que le PE correspondant est respectivement de 22,16 / 20,24 / 16,86 fois, ce qui donne une cote d’investissement de « participation excédentaire».
Conseils sur les risques: risque que la recherche et le développement de nouveaux médicaments ne soient pas à la hauteur des attentes et que la commercialisation ne soit pas à la hauteur des attentes.
