Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) ( Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) )
En 2021, le chiffre d’affaires de l’entreprise a augmenté régulièrement, le taux de croissance des bénéfices étant légèrement inférieur au chiffre d’affaires en raison de facteurs tels que les matières premières.
Le 8 avril 2022, la compagnie a publié son rapport annuel pour 2021. Le chiffre d’affaires de la compagnie en 2021 était de 3,49 milliards de RMB (14,8% d’année en année), la marge brute était de 24,19% (2,24 PCTs d’année en année), le taux de d épenses de R & D était de 6,85% (1,10 PCTs d’année en année), le bénéfice net attribuable à la société mère était de 505 millions de RMB (9,3% d’année en année), la hausse du prix des matières premières et l’augmentation de la proportion d’intrants de R & D ont entraîné une croissance du côté des bénéfices légèrement inférieure au côté des revenus en 2021. En 2021, le chiffre d’affaires trimestriel unique de la société au quatrième trimestre était de 1,16 milliard de RMB (YOY + 14,5%, YOY + 47,9%), ce qui a atteint un nouveau sommet au cours des dernières années, avec une marge brute de 22,13% (YOY – 2,79 PCTs) et un bénéfice net attribuable à la société mère de 136 millions de RMB (YOY – 15,8%, YOY + 6,4%).
Compte tenu de la hausse des prix de certaines matières premières au début de 2022, nous avons légèrement réduit les prévisions de bénéfices pour 2022 et augmenté les prévisions de bénéfices pour 2023, tout en augmentant les prévisions de bénéfices pour 2024, nous prévoyons que le bénéfice net attribuable à la société mère en 2022 / 2023 / 2024 sera de 7,17 (- 0,16) / 10,25 (+ 1,43) / 1 420 millions de RMB, et le SPE sera de 1,76 (- 0,03) / 2,51 (+ 0,35) / 3,48 RMB / action, ce qui correspond au prix actuel de l’action PE est de 33,8 / 23,7 / 17,1 fois. Toutes les activités de la Société se sont développées sans heurt et la cote d ‘« achat» est maintenue.
Les revenus d’exploitation de l’entreprise intelligente de contrôle électronique ont connu une croissance rapide et de nouveaux projets se sont développés sans heurt.
En 2021, les activités de contrôle électronique intelligent de l’entreprise ont connu une croissance rapide, avec un chiffre d’affaires annuel de 1275 milliard de RMB, soit + 65,4% d’une année sur l’autre; Les ventes de produits intelligents de commande électronique ont atteint 1317 million d’unités, soit + 57,2% d’une année sur l’autre; Le prix unitaire des produits intelligents de commande électronique a été porté à 968,1 yuan / pièce, soit + 5,2% d’une année sur l’autre. En 2021, la compagnie a ajouté 160 nouveaux projets fixes, dont 83 projets EPB, 11 projets de freinage par fil, 9 projets Adas, 2 projets de HAYON électrique et 17 projets légers; Selon la dimension de planification de la clientèle, la compagnie prévoit que le revenu total des nouveaux projets fixes en 2021 dépassera 11 milliards de RMB au cours de leur cycle de vie, avec un revenu annuel moyen de près de 2,5 milliards de RMB.
Projet d’acquisition de 45% des actions de Zhejiang Wanda Steering Machinery Co., Ltd. Pour entrer dans l’activité de direction automobile et améliorer la disposition des activités de châssis
La société a l’intention d’acheter 45% des capitaux propres de Zhejiang Wanda Directional Machine Co., Ltd. Pour un investissement de 200 millions de RMB et de les inclure dans les états financiers, ce qui correspond à un ps de 0,62 X en 2020. Wanda Steering machine est le niveau 1 de la Chine spécialisée dans le développement et la production de systèmes de direction automobile. Les principaux produits sont l’appareil à gouverner automobile, la colonne de direction, etc. les principaux clients comprennent Volkswagen, shangtong Wuling, Chery, Geely et d’autres usines de machines principales. Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596)
Conseils sur les risques: les ventes de nouveaux véhicules énergétiques sont inférieures aux prévisions, les prix des matières premières augmentent considérablement et les puces sont rares.
