Digital China Group Co.Ltd(000034) ( Digital China Group Co.Ltd(000034) )
Principaux points de vue
Leader de la distribution informatique, service en nuage credit + double roue motrice. Le prédécesseur de la société Digital China Group Co.Ltd(000034) Holding Co., Ltd. A été dérivé de l’ancien Groupe Lenovo et a travaillé dur sur la distribution des TI pendant plus de 20 ans, fournissant des produits numériques, des solutions et des services informatiques professionnels à des millions d’entreprises et à des centaines de millions de consommateurs. En 2017, l’entreprise a commencé une transformation complète du Cloud, avec l’objectif d’établir une chaîne de valeur complète des services en nuage allant de l’agrégation massive des ressources en nuage en amont aux services à valeur ajoutée en nuage en s’appuyant sur les activités publiques du MSP en nuage. En 2019, l’entreprise s’est jointe à Huawei Kunpeng Ecology et a lancé des activités d’innovation en matière d’information. Actuellement, la base de production de Shenzhou Kuntai Xiamen a été mise en production et une série de nouveaux produits ont été lancés.
L’écologie de Kunpeng s’est progressivement développée et l’entreprise d’innovation en matière d’information a pris un tournant. En tant que premier fabricant chinois de localisation des TI, l’entreprise a mis en place des activités d’information et d’innovation dans toutes les directions et a créé un pionnier de la localisation des TI. L’entreprise a pris l’initiative de participer à l’écologie de Kunpeng. D’ici 2020, le premier centre de calcul de Kunpeng sera construit et la base industrielle de Shenzhou Kuntai sera mise en service. Kunpeng Ecology dirige la nouvelle direction du développement de l’industrie informatique en Chine. Avec sa tendance à la maturité, l’entreprise coopère étroitement avec Huawei et ouvre des possibilités d’affaires d’innovation en matière d’information. En même temps que le développement de produits PC basés sur le processeur Kunpeng, l’entreprise a terminé les essais de produits PC basés sur le processeur Longxin et feiteng en 2021, et a coopéré avec les fabricants nationaux de puces.
Les activités en nuage continuent de croître à un niveau élevé et la pierre angulaire de la distribution est solide. Digital China Group Co.Ltd(000034) La part de marché du Cloud public chinois IaaS + paas est très forte. Alibaba, Huawei, AWS et d’autres entreprises en position de leader coopèrent étroitement avec Digital China Group Co.Ltd(000034) Les activités de distribution de l’entreprise ont connu une croissance régulière et une grande efficacité opérationnelle (le taux de rotation des stocks, etc., est supérieur à la moyenne de l’industrie), ce qui a fourni un soutien stable au développement d’autres entreprises.
Suggestions d’investissement: Nous prévoyons que la compagnie réalisera un bénéfice net de 950 millions de RMB, 11,19 millions de RMB et 1 315 millions de RMB au cours des 22 à 24 prochaines années, et que le SPE sera respectivement de 1,44, 1,69 et 1,99 RMB. L’évaluation sectorielle donne à la société une valeur de marché cible de 19 989 milliards de RMB sur 22 ans, ce qui correspond à un prix cible de 28,89 RMB, et maintient la cote d ‘« achat ».
Conseils sur les risques: risque d’une concurrence accrue sur le marché, d’une promotion des services en nuage inférieure aux attentes et d’une promotion de nouveaux produits inférieure aux attentes.
