Shanghai Fengyuzhu Culture Technology Co.Ltd(603466) ( Shanghai Fengyuzhu Culture Technology Co.Ltd(603466) )
Principaux points de vue
L’entreprise est le leader de l’affichage numérique. L’entreprise s’est engagée à devenir un fournisseur de services d’expérience numérique de premier plan en Chine, dont les principales activités comprennent l’espace d’expérience numérique urbain, l’espace d’expérience numérique de la culture et de la marque, les produits et services numériques. Les actionnaires contrôlants et les contrôleurs effectifs de la société sont Li Hui et Xin haoying, qui détiennent 58,83% des actions en circulation. À l’heure actuelle, la performance de l’entreprise est principalement axée sur les commandes, les commandes gouvernementales étant la source de revenus de base il y a 21 ans, et l’espace d’expérience numérique de la culture et de la marque 21h1 est passé de 39% à 61%.
Le soutien aux politiques, les technologies numériques et les exigences culturelles favorisent le développement vigoureux de l’industrie dans laquelle l’entreprise est située. Dans un modèle de concurrence Multi – forces, l’entreprise devrait continuer d’accroître sa part de marché et d’établir la position d’une entreprise de sector – forme de premier plan dans l’industrie. Les principaux secteurs d’activité sont solides et les résultats continuent d’augmenter. En 2021, la société a réalisé un chiffre d’affaires de 2,94 milliards de RMB, en hausse de 30,31% et un bénéfice net de 454 millions de RMB, en hausse de 32,47%. Parmi eux, 21q4 a réalisé un chiffre d’affaires de 693 millions de RMB, en hausse de 14,25% et 21q4 a réalisé un bénéfice net de 63 millions de RMB pour la société mère, en baisse de 7,31%. Les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation de la société se sont élevés à 325 millions de RMB, en hausse de 48,37%, avec un Rao moyen pondéré de 21,21%, en hausse de 2,68 PCT. La performance de l’entreprise est remarquable, l’activité principale continue de croître régulièrement, de promouvoir activement la diversification, le contrôle continu des coûts et la gestion fine.
Les commandes manuelles sont abondantes et la proportion d’affaires en dehors du terminal G augmente progressivement. Au 31 décembre 2021, les commandes en main de la compagnie s’élevaient à environ 5462 milliards de RMB, en hausse d’environ 1,39% par rapport à la fin de l’année précédente. 2021h1 la part de l’espace d’expérience numérique de la culture et de la marque de l’entreprise a considérablement augmenté, avec de nouvelles commandes signées de 1 598 millions de RMB, en hausse de 7,39%, dont 933 millions de RMB pour l’espace d’expérience numérique de la culture et de la marque, en hausse de 12,70%, et 47,5 millions de RMB pour les produits et services numériques, en forte augmentation par rapport à l’année précédente.
Continuer à déployer des activités liées au métacosme et à la NFT et à saisir activement les nouvelles tendances de l’industrie. L’entreprise a conclu une coopération stratégique avec Suning Cinema pour explorer le nouveau modèle d’affaires Pan – Entertainment « Meta – Cosmic + Cinema + Screening kill »; L’entreprise a conclu une coopération de co – construction de l’écologie métacosmique avec Baidu shiloan pour étendre le développement de bâtiments virtuels 3D; Xiang Meng et Shanghai Fengyuzhu Culture Technology Co.Ltd(603466) lanceront la première collection numérique NFT emotion pack en Chine; XingTu BIT, une société de services techniques d’émission NFT, a obtenu un investissement de RMB Shanghai Fengyuzhu Culture Technology Co.Ltd(603466)
Conseils sur les risques: risques liés à la recherche et au développement en technologie numérique; L’atterrissage du métacosme est lent; L’industrie de l’affichage numérique est très compétitive.
Conseils d’investissement: l’entreprise, en tant que chef de file de la conception et de l’affichage, bénéficie des vastes perspectives du marché de l’espace numérique. D’une part, les commandes du côté G garantissent le disque de base de la performance de l’entreprise, d’autre part, l’entreprise saisit la nouvelle vague technologique, explore la diversification et les affaires à forte marge brute, et a une disposition approfondie dans les domaines du métacosme, NFT et VR / AR par l’intermédiaire de L’épitaxie endogène. L’entreprise a le potentiel de créer une entreprise de sector – forme de conception spatiale à l’échelle mondiale (scénario virtuel + scénario hors ligne). Par conséquent, nous prévoyons que le bénéfice net de l’entreprise attribuable à la société mère de 21 à 23 ans sera de 4,54 / 5,82 / 738 millions, le taux de croissance sera de 32,6% / 28,1% / 26,9%, le SPE sera de 1,08 / 1,38 / 1,75 yuan et le PE correspondant sera de 22 / 17 / 14x. L’entreprise sera couverte pour la première fois et recevra la cote « augmentation de la participation ».
