Bank Of Ningbo Co.Ltd(002142) ( Bank Of Ningbo Co.Ltd(002142) )
Forte libération des résultats, deux ans de croissance composée se classant au premier rang des banques cotées
La compagnie a publié son rapport annuel de 2021, avec une augmentation annuelle de 28,37% et 29,87% des revenus annuels et des bénéfices nets attribuables à la société mère. Le taux de croissance annuel des résultats s’est classé au troisième rang des banques cotées en bourse pour les données divulguées. En outre, le taux de croissance composé du bénéfice net attribuable à la mère était de 19,38% en 2019 – 2021, se classant au premier rang des banques cotées en bourse pour les données divulguées. En 2021, le Rao de la société a augmenté de 1,73 PCT à 16,63% d’une année sur l’autre, soit un peu moins de 16,96% de la China Merchants Bank, démontrant une forte rentabilité. Le maintien d’une forte croissance des revenus de l’entreprise est principalement dû à la croissance rapide des activités sans intérêt. Sur la base d’une croissance annuelle des revenus des activités sans intérêt supérieure à 17%, la croissance annuelle des revenus sans intérêt est passée à plus de 50%.
L’écart net de taux d’intérêt s’est légèrement réduit et la structure du crédit a continué d’être optimisée.
En 2021, l’écart de taux d’intérêt net de la compagnie était de 2,21%, en baisse de 8 pb par rapport à l’année précédente, en hausse de 7 pb par rapport au troisième trimestre précédent. Grâce à la stabilité des écarts nets au cours des trois premiers trimestres, les écarts nets pour l’ensemble de l’année n’ont été que légèrement réduits.
L’entreprise continue d’accroître son soutien à l’industrie manufacturière, au financement inclusif et au financement Vert, d’introduire activement divers actifs de haute qualité et clients de base et de se retirer activement des clients à risque et inefficaces. Dans le même temps, prendre l’initiative de réduire les coûts de financement de l’entité, de mettre en œuvre modérément des activités préférentielles et de transfert de bénéfices, etc. En outre, en ce qui concerne les prêts au détail, la société a augmenté les prêts hypothécaires dans le cadre de la surveillance de la concentration. Sous l’influence de deux réductions de la LPR sur cinq ans en 2020, l’effet de réévaluation apparaît. Le prêt à la consommation individuelle demeure la principale orientation du crédit de détail. L’entreprise adhère à une préférence prudente pour le risque, optimise continuellement la structure des clients et des actifs et met l’accent sur la promotion de la construction de l’écosystème. En outre, les prêts aux entreprises individuelles répondent activement aux exigences de développement d’un financement inclusif et améliorent l’intensité et l’efficacité de l’octroi de crédit. Bien que le rendement du crédit ait diminué sous l’influence globale, il est favorable à l’amélioration continue de la qualité du crédit.
Le taux de non – conformité est resté faible et la couverture des provisions a atteint un niveau record.
Le taux de non – conformité à la fin du 21q4 était de 0,77%, en baisse de 1 pb par rapport à la fin du 21q3. 21q4 la société a passé par profits et pertes des prêts non productifs d’un montant de 1800 milliard de RMB, soit plus que le total des trois trimestres précédents de 1847 milliard de RMB. La passation par profits et pertes en temps opportun des prêts non productifs a permis de maintenir le taux de prêts non productifs à un niveau relativement faible. En fait, le taux de NPL de l’entreprise est resté faible à 0,78% à long terme, et à la fin du 21q4, il était au niveau le plus bas des banques cotées en bourse. Entre – temps, la capacité de couverture des risques de l’entreprise continue de prendre l’initiative, avec un taux de couverture des provisions de 525,52% à la fin du 21q4, en hausse de 10,22 PCT par rapport à la fin du 21q3, ce qui est le niveau le plus élevé de l’histoire. On s’attend à ce que les trois premières banques cotées demeurent.
Le capital de base de niveau 1 sous endogène + exogène est fortement complété
L’achèvement de l’émission d’actions et la libération accélérée des résultats de la superposition ont effectivement complété le capital de base de niveau 1. À la fin du 21q4, le ratio d’adéquation des fonds propres de base de niveau 1 de la société était de 10,16%, soit 0,77 PCT de plus qu’à la fin du 21q3. Une quantité suffisante de capital et de munitions a jeté des bases solides pour l’expansion des actifs de l’entreprise. À la fin du 21q4, le total des actifs et des prêts de l’entreprise a augmenté de 23,90% et 25,45% d’une année sur l’autre, ce qui a maintenu un taux d’expansion relativement élevé.
Conseils en matière d’investissement: avec des capitaux et une capacité d’expansion, la performance devrait continuer à maintenir une croissance de haute qualité
Premièrement, les facteurs de capital qui limitent l’expansion des actifs ont été résolus. Deuxièmement, l’acquisition de 70% des capitaux propres de Huarong Xiaojin imposera des restrictions régionales à l’ouverture de l’industrie des prêts à la consommation des banques commerciales urbaines. Enfin, la direction de l’entreprise a réalisé une transition sans heurt. À l’heure actuelle, l’entreprise dispose de capitaux, d’un espace d’expansion des actifs et d’une forte capacité de contrôle des risques. Le bénéfice net attribuable à la mère devrait augmenter de 21,19%, 18,44% et 17,77% d’une année sur l’autre de 2022 à 2024. À l’heure actuelle, la compagnie Pb (LF) est de 1,95x, ce qui lui donne un pb cible de 2,3x d’ici 2022, avec un prix cible correspondant de 53,78 RMB, et maintient la cote d ‘« achat ».
Conseils sur le risque: demande de crédit insuffisante, volatilité du risque de crédit, croissance de l’aum inférieure aux prévisions
