Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) ( Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) )
Résumé de l’annonce: la compagnie a publié un rapport rapide sur les résultats de 2021, avec un chiffre d’affaires d’exploitation de 1969 milliards de RMB, en hausse de 75,68% d’une année sur l’autre; Le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société cotée s’est élevé à 118 millions de RMB, en hausse de 330,70% d’une année sur l’autre; Après déduction des bénéfices et pertes non récurrents, le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société cotée s’élevait à 669114 millions de RMB, en hausse de 312,08% d’une année sur l’autre.
Les revenus et les bénéfices ont atteint un niveau record et la rentabilité a été améliorée. Les résultats de l’entreprise ont augmenté de façon spectaculaire tout au long de l’année et les revenus et les bénéfices ont largement dépassé les niveaux historiques. Au cours d’un seul trimestre, la société Q4 a réalisé un chiffre d’affaires de 648 millions de RMB, en hausse de 50,14% d’une année sur l’autre, un bénéfice net de 38 674100 RMB pour la société mère, en hausse de 155,78% d’une année sur l’autre, un taux d’intérêt net de 5,96% pour Q4, une augmentation de 0,81 PCT d’une année sur l’autre et une amélioration continue de la rentabilité de la société. La croissance de la performance de l’entreprise est principalement due à la forte augmentation des expéditions de produits et à la forte capacité de prime des produits intelligents et personnalisés. Selon les données de counterpoint, l’entreprise se classe au troisième rang avec une part de marché de 6,6% dans la structure des revenus des fournisseurs mondiaux de modules pour 2021q4. L’entreprise adhère à deux stratégies de produits de base: le module de communication sans fil et la solution Internet des objets. En ce qui concerne le module de communication, l’industrie de l’application de module intelligent et le Groupe de clients sont en expansion constante. Le module intelligent 5G est livré en grand nombre dans le domaine de La cabine intelligente des nouveaux véhicules énergétiques. La s équence de produits standard du module de transmission de données est continuellement enrichie. Actuellement, il couvre de nombreux types tels que 5G, 4G LTE, 4G cat1, Nb – IOT et wifi, et le volume d’expédition des produits de chaque modèle est continuellement augmenté. En ce qui concerne les solutions IOT, nous continuerons de renforcer l’expansion dans les trois domaines de l’interconnexion intelligente des véhicules, de la FWA et de la connectivité omniprésente IOT, et nous continuerons de nous étendre aux nouveaux marchés des grandes particules tels que les PC. En ce qui concerne la rentabilité, le taux d’intérêt net annuel de l’entreprise est de 6%, en hausse de 3,55 PCT par rapport à l’année précédente. D’une part, en renforçant la préparation stratégique des marchandises, la transmission des prix, la réduction des coûts et l’amélioration de l’efficacité de la chaîne d’approvisionnement, l’augmentation de la demande d’expédition de produits à forte marge brute et d’autres mesures pour faire face à l’impact de la pénurie de matières premières et de l’augmentation des prix, afin de réduire la baisse de la marge brute. D’autre part, avec l’augmentation des revenus, l’effet
Les avantages du module intelligent sont évidents et l’investissement dans la recherche et le développement est augmenté pour renforcer la compétitivité. Par rapport au module de transmission de données traditionnel, le module intelligent présente trois caractéristiques: la connexion de communication cellulaire, le système d’exploitation Android personnalisé et la puissance de calcul, ce qui permet aux appareils terminaux de réaliser un réseau intelligent. Avec la technologie 5G et aiot poussant la profondeur et l’étendue de l’application de l’Internet animal, le module intelligent continue d’augmenter la perméabilité de l’ensemble du corps dans l’industrie de l’Internet des objets. L’entreprise cultive profondément les produits de modules intelligents, le volume d’expédition de modules intelligents 4G est à l’avant – garde de l’industrie et a lancé le module intelligent 5G pour la première fois dans l’industrie. L’entreprise dispose de technologies de développement personnalisées de pointe pour la communication 5G, la personnalisation approfondie du système Android, L’identification de code de balayage, le soutien de l’algorithme ai et d’autres domaines de base tels que le nouveau commerce de détail, le paiement financier et les véhicules intelligents connectés au réseau. La société a conçu le premier module intelligent 4G slm753 en 2014 et a lancé la première génération de module intelligent slm758 qui supporte la force de calcul de 0,2 – 0,5t en 2017. À l’heure actuelle, la société a connu l’évolution de trois générations de produits, formant une combinaison de produits matriciels de 0,2t à 27t. En Septembre 2021, la société a remporté l’appel d’offres exclusif pour le projet de module intelligent aiot China United Network Communications Limited(600050) 5G, reflétant sa position de leader dans l’industrie des modules intelligents. La société a coopéré étroitement avec Huawei et Qualcomm pour améliorer continuellement sa force de R & D. selon l’annonce, les d épenses de R & D en 2021 seront d’environ 170 millions de RMB, en hausse de 20,53% par rapport à l’année précédente. Au cours de la période visée par le rapport, la société a publié un plan d’augmentation fixe et prévoit recueillir 604 millions de RMB pour des projets d’industrialisation de modules et de solutions 5G + aiot, des projets de construction de centres de recherche et de développement, la mise à niveau des produits de la société vers 5G et l’application de La technologie des ondes millimétriques 5G, le renforcement des applications traditionnelles telles que le nouveau commerce de détail en aval, le balayage logistique des codes et le partage, et l’expansion de nouveaux domaines tels que les véhicules intelligents connectés au r éseau, l’interconnexion industrielle, la FWA et le PC, afin d’améliorer À l’heure actuelle, l’augmentation prévue a été approuvée par le c
La demande de terminaux embarqués et FWA a augmenté et le volume des produits a entraîné une croissance des performances. Avec le développement de l’itération des technologies de communication et de l’intelligence automobile, l’espace d’accroissement de l’industrie des modules embarqués est vaste. Selon les données de zos Auto Research, la capacité de chargement des modules de communication sans fil automobiles dans le monde atteindra 200 millions de pièces d’ici 2025, le cagr atteindra 19% d’ici 2020 – 2025, et le taux d’assemblage de 5G est d’environ 35%. À l’heure actuelle, l’entreprise dispose d’une gamme complète de produits de modules embarqués couvrant des technologies telles que 5G, C – v2x, wifi 6 et le positionnement GNSS de haute précision, et travaille en étroite collaboration avec des fabricants de puces de premier plan tels que Qualcomm pour assurer les avantages de pointe de la technologie des produits. Les produits de modules intelligents sont largement utilisés dans les cabines intelligentes, Adas / DMS et d’autres domaines de conduite assistée. Parmi eux, les produits 5G ont été livrés en série aux principales entreprises chinoises de nouveaux véhicules énergétiques et appliqués aux systèmes de cabines intelligents. Les clients de bord ont couvert l’ensemble de l’usine de véhicules, le niveau 1 et les clients de post – chargement, et ont continué à développer des entreprises de véhicules de marque indépendantes locales, le niveau de base 1, etc., afin d’enrichir les ressources des clients. Avec le développement de la tendance d’accès à La caméra Multi – écrans et multi – caméras dans la cabine intelligente, les produits de module intelligent de bord de l’entreprise continueront de s’étendre. À l’heure actuelle, plus de 120 pays ont déployé des programmes 4G dans le monde entier. Sous l’influence de l’épidémie, de l’avancement de la construction du réseau 5G et de la limitation de la disposition des fibres optiques à l’étranger, la demande de 5G FWA est forte, couvrant de nombreux scénarios d’application dans Les zones rurales, les villes, les hôpitaux et les entreprises. Selon les prévisions des experts mobiles, en 2026, plus de 66,5 millions d’utilisateurs de 5G FWA dans le monde entier, la proportion de connexions 5G FWA passera à 35% et le cagr dépassera 70%. L’entreprise a saisi la demande de passage de 4G à 5G sur le marché d’outre – mer et a formé une riche s érie de produits FWA en tirant parti de l’expérience technique et de développement de produits accumulée au cours des années précédentes de coopération avec Huawei. Les marchés d’Amérique du Nord et du Japon ont continué à expédier des marchandises. Au début de 2021, l’entreprise a mis sur pied une équipe de vente et de soutien technique pour étendre le marché européen, et a obtenu des projets et des commandes connexes, qui se sont bien
Suggestion d’investissement: Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) Nous prévoyons que le bénéfice net de la compagnie sera de 118 millions de RMB / 202 millions de RMB / 311 millions de RMB et que le SPE sera de 0,64 RMB / 1,09 RMB / 1,69 RMB respectivement de 2021 à 2023, afin de maintenir la cote d ‘« achat ».
Indice de risque: risque accru de concurrence industrielle; Le risque que l’Internet des objets ne se développe pas comme prévu; Risque de pénurie de puces en amont; L’information publique utilisée dans l’étude risque d’être retardée ou de ne pas être mise à jour en temps opportun.
