Navinfo Co.Ltd(002405) ( Navinfo Co.Ltd(002405) )
Aperçu de l’événement
Jugement analytique:
Selon l’annonce, les puces MCU de l’entreprise seront préférées aux capteurs de courant Honeywell et à d’autres produits. Les deux parties intensifieront leurs efforts de coopération dans le domaine des puces électroniques automobiles, Navinfo Co.Ltd(002405) En ce qui concerne les puces, outre le marché automobile chinois Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) La puce électronique automobile est la première étape de la coopération. En plus de la puce, l’entreprise collaborera avec Honeywell pour la conduite automatique et la nouvelle direction énergétique.
Les puces jiefa entreront dans la chaîne d’approvisionnement des produits de batterie avec Honeywell
Honeywell est le géant international des capteurs, en ce qui concerne les nouveaux véhicules énergétiques, Honeywell se concentre sur la fourniture de produits de la série de capteurs de sécurité des batteries pour assurer la sécurité des systèmes de batteries des nouveaux véhicules énergétiques. Honeywell dispose d’une disposition complète et d’une technologie de pointe dans le domaine de la sécurité des batteries. Ses produits de capteurs de courant peuvent être utilisés dans les systèmes BMS et les systèmes de commande des moteurs. Grâce au canal Honeywell, il est avantageux pour Navinfo Co.Ltd(002405)
Jiefa MCU Shipping into Acceleration Channel
Jiefa est un chef de file technologique dans les MCU de qualité automobile nationale et a été largement reconnu par les clients. Les MCU de la série ac781x et ac7801x auto – développés de jiefa ont connu une croissance explosive, et les MCU de la série ac781x ont dépassé un million d’expéditions par mois. Nous croyons que jiefa Technology bénéficie de la croissance à l’échelle du marché des MCU automobiles et de la substitution nationale, et que la période de fenêtre d’or accordée aux puces nationales est superposée avec des puces manquantes. Jiefa Technology accélérera sa croissance au cours des cinq prochaines années avec un potentiel illimité.
Conseils en matière d’investissement
L’activité Chip de l’entreprise devrait éclater et la sector – forme de conformité des données apportera une croissance progressive. Nous sommes optimistes quant à la capacité de croissance et à l’espace de Navinfo Co.Ltd(002405) . Maintenir les prévisions de bénéfices comme suit: en 2021 – 2023, le bénéfice d’exploitation de la compagnie est estimé à 30,6 / 39,7 / 5,21 milliards de RMB, le bénéfice par action (SPE) est de 0,05 / 0,20 / 0,36 RMB, ce qui correspond au prix de clôture de 14,59 RMB / action le 8 avril 2022, PE est 285 / 74 / 40 fois et PS est 11 / 9 / 7 fois respectivement, et maintenir la cote d ‘« achat » de la compagnie.
Conseils sur les risques
Les ventes de nouveaux véhicules énergétiques ont été inférieures aux prévisions; La promotion de nouveaux produits n’a pas répondu aux attentes; Risque de pénurie mondiale de puces automobiles; Risque de ralentissement macroéconomique.
