Tangshan Port Group Co.Ltd(601000) ( Tangshan Port Group Co.Ltd(601000) )
Tangshan Port Group Co.Ltd(601000) commence à maturité
Tangshan Port Group Co.Ltd(601000) en tant que port de vrac sec, il est entré dans la période de maturité plus tôt que les ports tels que les porte – conteneurs, les pétroliers et les navires rouliers. Avec le ralentissement de l’urbanisation et de l’industrialisation, la demande chinoise de matières premières en vrac entre dans la période de la sector – forme.
En 2016 – 2021, le débit de marchandises de Tangshan Port Group Co.Ltd(601000) En 2021, le chiffre d’affaires d’exploitation de Tangshan Port Group Co.Ltd(601000) Le bénéfice net attribuable à la société mère s’est élevé à 2 089 milliards de RMB, en hausse de 13,36%, principalement en raison de l’augmentation du revenu de cession des actifs; Le bénéfice net non attribuable à la société mère a été déduit de 1663 milliards de RMB, en baisse de 6,59%, principalement en raison de la réduction de la demande de minerai causée par la limitation de la production de l’aciérie. Les importations de minerai de fer peuvent être suivies à haute fréquence et les résultats en 2021 sont conformes aux attentes.
Se concentrer sur les principales industries et réduire les investissements diversifiés
Au cours de la période de maturité, se concentrer sur les principales industries et réduire les investissements diversifiés, Tangshan Port Group Co.Ltd(601000) Tangshan Port Group Co.Ltd(601000) Le réinvestissement a une incidence sur la valeur de l’entreprise, car l’activité du terminal de vrac sec entre dans la période de maturité et les dépenses en capital diminuent. Tangshan Port Group Co.Ltd(601000) À partir de 2020, Tangshan Port Group Co.Ltd(601000) La réorientation des investissements devrait améliorer la rentabilité de l’entreprise.
Une part élevée des dividendes augmente la valeur des investissements
Le ratio de dividende et le taux de dividende de Tangshan Port Group Co.Ltd(601000) En raison de la réduction de la demande de réinvestissement, le taux de dividende de Tangshan Port Group Co.Ltd(601000) augmentera considérablement En 2021, le taux de dividende de Tangshan Port Group Co.Ltd(601000) Tangshan Port Group Co.Ltd(601000) Compte tenu de la pression exercée par les principaux actionnaires sur les paiements d’acquisition après l’acquisition du terminal à conteneurs Tangshan Port Group Co.Ltd(601000) et de la société de vente de marchandises, nous nous attendons à ce que Tangshan Port Group Co.Ltd(601000)
Maintenir les prévisions de bénéfices et les prix cibles
Compte tenu de la diminution des revenus de cession d’actifs, de l’augmentation des taux de chargement et de déchargement et du dessaisissement des entreprises déficitaires, le SPE prévu pour 2022 – 23 est maintenu et le SPE prévu pour 2024 est de 0,35 yuan.
Conseils sur les risques: les limites de production en matière de protection de l’environnement sont devenues plus strictes, les doubles limites de consommation d’énergie sont devenues plus strictes, les investissements dans l’immobilier et les infrastructures ont diminué, la politique de réduction des redevances portuaires a été publiée et la proportion de dividendes a diminué.
