Three’S Company Media Group Co.Ltd(605168) ( Three’S Company Media Group Co.Ltd(605168) )
Événement: Three’S Company Media Group Co.Ltd(605168) ( Three’S Company Media Group Co.Ltd(605168) .sh) a publié le rapport annuel sur le rendement de 2021 le 8 avril 2022. Au cours des 21 dernières années, la compagnie a réalisé un chiffre d’affaires de 3571 milliards de RMB, en hausse de 27,18% d’une année sur l’autre, avec un bénéfice net de 505 millions de RMB pour la société mère, en hausse de 39,18% d’une année sur l’autre, ce qui est essentiellement conforme à l’express. Au cours d’un seul trimestre, 21q4 a réalisé un chiffre d’affaires de 1429 milliard de RMB, en hausse de 47,23% par rapport à l’année précédente, et un bénéfice net de 244 millions de RMB pour la société mère, en hausse de 35,59% par rapport à l’année précédente.
Commentaires:
Optimiser la structure des clients et développer vigoureusement les clients de marque à budget élevé. L’entreprise continue d’explorer de nouvelles ressources pour les clients, en mettant l’accent sur les secteurs importants de l’économie nationale, en mettant l’accent sur les clients à budget élevé qui mettent l’accent sur l’objectif de construction de l’image de marque. Au cours des 21 dernières années, de nouveaux clients de produits de consommation rapides tels que Yibao, Snow Flower, Heineken, Foshan Haitian Flavouring And Food Company Ltd(603288)
Assurer la viscosité des clients en stock et creuser profondément dans le budget de marketing. Pour les principaux clients des industries des biens de consommation, des opérateurs de télécommunications, des finances, de l’automobile et d’autres industries, l’entreprise construit une méthodologie de marketing plus efficace pour promouvoir l’effet d’échelle de la publicité pour les grands clients, afin d’obtenir un budget incrémental pour les grands clients.
Mettre en œuvre la stratégie de développement du marketing intégré dans l’industrie automobile afin d’assurer la croissance des performances. L’entreprise a accumulé une certaine expérience du marketing dans l’industrie automobile pour aider les clients à résoudre efficacement les problèmes que le marketing en ligne ne peut pas toucher la volonté des consommateurs d’acheter des voitures. L’entreprise a remporté l’appel d’offres pour le projet d’agence de publicité en ligne de Dongfeng Honda 2022 en 21 ans et a été choisie pour fournir des services de marketing tels que la publicité et la communication de la marque pour les nouveaux modèles Toyota de Faw. Elle a accumulé une série de clients de l’industrie automobile, y compris FAW Volkswagen, FAW Pentium, FAW Toyota, SAIC GM Cadillac, Dongfeng Honda, Great Wall Motor Company Limited(601633)
La rentabilité est stable, la marge brute et la marge nette augmentent légèrement. La marge brute et la marge nette de l’entreprise sur 21 ans sont respectivement de 21,15% / 14,14%, en hausse de 1,66 PCT / 1,22 PCT d’une année sur l’autre. Nous pensons que la principale raison en est que la situation épidémique s’est améliorée dans son ensemble, le rétablissement du Service d’activités hors ligne à marge brute élevée et du Service de médias de campus a entraîné une augmentation de la marge brute annuelle; La marge brute et la marge nette du 21q4 étaient respectivement de 23,25% / 17,09%, en baisse de 2,11 PCT / 1,47 PCT par rapport à l’année précédente. Nous croyons que la principale raison en est que la publicité hors ligne à marge brute élevée a été affectée par l’épidémie.
NFT et Virtual person Business catalyseront davantage la performance de l’entreprise. En janvier 22, l’entreprise a signé un accord de coopération stratégique avec le Centre culturel beiwen pour établir conjointement une sector – forme d’échange de produits culturels et créatifs numériques, qui devrait être lancée cette année et devenir la deuxième courbe de croissance de l’entreprise. Récemment, le marché chinois de la NFT s’est développé rapidement. En mars, les ventes de la sector – forme de collection numérique chinoise Whale probe et Meta vision ont considérablement augmenté, augmentant respectivement de 110,68% / 239,3% d’une année sur l’autre, et la sector – forme Three’S Company Media Group Co.Ltd(605168) Le 30 mars, Tencent a répondu que la rectification récente des numéros publics et des petites procédures pour la spéculation sur les étagères et la vente secondaire de collections numériques était principalement basée sur les lois et réglementations nationales pertinentes, afin de prévenir le risque de spéculation sur les transactions en monnaie virtuelle, ce qui a également suscité l’attente du marché pour la rectification des normes réglementaires, ce qui sera plus avantageux pour l’avenir de jouer les avantages de la sector – forme de négociation de collections numériques de fond appartenant à l’État de l’entreprise. L’entreprise s’adapte activement à la tendance au développement du métacosme pour mettre en place le domaine des personnes virtuelles, et coopère avec le fabricant chinois de personnes virtuelles de première ligne, Magic Sun Technology, pour créer ses propres personnes virtuelles et élargir davantage la scène du marketing.
En 2021, la société a l’intention de distribuer un dividende en espèces de 30,00 RMB (impôt inclus) à tous les actionnaires pour chaque 10 actions. Le bénéfice total distribué est estimé à 209033 400 RMB (impôt inclus). Le taux de dividende en espèces est de 41,39% et le taux de dividende est de 1,78%; Entre – temps, il est proposé d’augmenter de 4,5 actions toutes les 10 actions de tous les actionnaires au moyen de la prime de capital – actions dans la réserve de capital, ce qui devrait augmenter le capital – actions total de 31355010 actions. Après cette augmentation, le capital – actions total de la société devrait augmenter à 101032810 actions.
Suggestions d’investissement: Three’S Company Media Group Co.Ltd(605168) La compagnie publiera un rapport trimestriel le 16 avril. Compte tenu de la situation des nouveaux clients au cours des 21 dernières années, la compagnie s’attend à ce que le chiffre d’affaires de 22q1 augmente de façon significative. Compte tenu de la situation épidémique et d’autres facteurs, le taux d’intérêt net pourrait diminuer. Nous prévoyons que le bénéfice net attribuable à la société mère sera de 7,44 / 10,29 / 1322 milliards de RMB au cours de la période de 22 à 24 ans, ce qui correspond à 10,67 / 14,76 / 18,97 (7,36 / 10,18 / 13,08 RMB après dilution), ce qui correspond à une évaluation de 17x / 12x / 9x. Selon l’évaluation cible de 22 ans de 25x P / e donnée par des entreprises comparables, le prix cible est de 266,75 yuan / action. Compte tenu du fait que l’entreprise bénéficie de la tendance à la croissance des investissements dans la promotion continue du marketing des principales entreprises d’État, et que la mise en page de NFT et de Digital Virtual person devrait former un catalyseur pour maintenir la cote d ‘« achat».
Facteurs de risque: augmentation de la concurrence sur le marché, baisse des taux d’intérêt opérationnels, changements de politique industrielle et autres risques.
