Ninestar Corporation(002180) ( Ninestar Corporation(002180) )
Événement: le 9 avril 2022, la compagnie a publié un rapport rapide sur les résultats de 2021 et un rapport préliminaire sur les résultats du premier trimestre de 2021. En 2021, le bénéfice net attribuable à la mère s'élevait à 1 163 millions de RMB, soit + 701,22% d'une année sur l'autre ( Ninestar Corporation(002180) Au premier trimestre de 2022, le bénéfice net attribuable à la mère devrait atteindre 420 à 460 millions de RMB, en hausse de 69,24% à 85,36% d'une année sur l'autre.
Le rendement a augmenté rapidement au cours des 21 dernières années, tandis que le Q1 a connu une forte croissance au cours des 22 dernières années. Selon le rapport Express sur les résultats, la société a émis des actions et payé de l'argent comptant pour acheter 100% des actions de bentu Electronics et recueillir des fonds de soutien et des projets de transaction connexes au quatrième trimestre de 2021, et l'activité d'impression bentu a été officiellement injectée dans la société cotée. En 2021, la société a réalisé un chiffre d'affaires d'exploitation de 22792 milliards de RMB, soit + 7,94% d'une année sur l'autre; Le bénéfice net attribuable à la mère s'est élevé à 1163 milliard de RMB, soit + 701,22% d'une année sur l'autre (39,31% en janvier - septembre et 100% en octobre - décembre pour Ninestar Corporation(002180) En 2022, Q1 prévoit réaliser un bénéfice net de 420 millions de RMB à 460 millions de RMB, en hausse de 69,24% à 85,36% d'une année sur l'autre.
« bentu + League » travaille en collaboration avec les deux marques afin d'améliorer continuellement la compétitivité globale. En 2021, le chiffre d'affaires de bentu s'élevait à 3870 milliards de RMB, soit + 71,87% d'une année sur l'autre; Le bénéfice net a atteint 679 millions de RMB, soit + 140,21% d'une année sur l'autre. Le volume des expéditions mondiales et les revenus d'exploitation de l'imprimante pentu ont continué d'augmenter. L'imprimante laser couleur pentu A4 et l'imprimante laser noir et blanc à moyenne vitesse A4 ont été nouvellement mises sur le marché et la gamme de produits a été élargie. Les activités à l'étranger ont continué de s'étendre, les ventes à l'étranger ont augmenté de plus de 60% d'une année sur l'autre et le marché chinois a continué de croître avec des ventes de + 47,7% d'une année sur l'autre. LEXMARK continue de tirer parti de l'avantage de la mise en page mondiale, et les commandes à long terme avec des partenaires stratégiques au niveau de l'entreprise ont été fournies en vrac. Les ventes d'imprimantes LEXMARK ont augmenté de 14% d'une année sur l'autre en 2021 (la pénurie progressive de composants électroniques a retardé la reprise rapide des ventes d'imprimantes LEXMARK). En 2022, le boom du Q1 s'est poursuivi, les ventes d'imprimantes pentu ont augmenté d'environ 33% d'une année sur l'autre et les expéditions de consommables d'origine ont augmenté d'environ 60% d'une année sur l'autre. Entre - temps, les coûts ont augmenté en raison de l’augmentation des investissements de pentu dans la R & D de modèles moyens et haut de gamme. Le bénéfice net de pentu au cours des 22 années Q1 devrait augmenter d’environ 30% d’une année sur l’autre. Les ventes d'imprimantes LEXMARK Q1 au cours des 22 dernières années ont augmenté d'environ 7% d'une année sur l'autre, et l'EBITDA du premier trimestre a augmenté d'environ 16% d'une année sur l'autre selon les données du rapport de gestion. Grâce à la forte demande du marché chinois de l'information et de l'innovation et de l'étranger, à l'amélioration de la perméabilité des applications familiales chinoises, à l'amélioration du niveau d'énergie des produits, au remplacement de la localisation, à l'avantage de la marque indépendante et à d'autres facteurs intégrés, l'activité d'impression de l'entreprise devrait continuer de croître.
L'industrie des circuits intégrés connaît une croissance rapide et les perspectives du marché des MCU génériques sont vastes. En 2021, le chiffre d’affaires de l’entreprise s’élevait à 1432 milliard de RMB, dont 290 millions de RMB provenant du chiffre d’affaires de la filiale Jihai Semiconductor (non - Printing Industry chip) et 698 millions de RMB provenant du bénéfice net global de l’entreprise, soit + 39,83% d’une année sur l’autre. L'entreprise développe activement de nouvelles industries de l'énergie, du contrôle industriel, de l'automobile et d'autres industries, et a conclu une coopération stable avec des fabricants bien connus (TONGLI elevator, Huichuan, Changhong, Mei, SAIC Wuling, Xiaopeng, Great Wall, etc.) pour réaliser l'approvisionnement en lots. Au cours du premier trimestre de 2022, le bénéfice net des entreprises de circuits intégrés a augmenté de plus de 10% d'une année sur l'autre. L'industrie de l'impression des puces dépend de la compétitivité des entreprises dans le domaine de la segmentation de l'industrie; Les activités de l'industrie des puces non imprimées (contrôle industriel et sécurité, automobile et nouvelle énergie, électronique grand public) ont connu une croissance rapide, les revenus d'exploitation augmentant de plus de 150% d'une année sur l'autre. En ce qui concerne les produits MCU, Jiuhai Semiconductor a lancé plus de 10 nouveaux produits MCU 32 bits en 2021. On s'attend à ce que l'entreprise obtienne la certification AEC - q100 pour plusieurs puces MCU 32 bits au cours du premier semestre de 2022, tandis que la certification du système de sécurité fonctionnelle automobile iso26262 et la recherche et le développement de nouveaux produits progressent sans heurt selon le calendrier.
Selon le rapport MacLean d'iciinsights, les ventes mondiales de MCU augmenteront de 10% d'ici 2022 et le marché devrait atteindre un nouveau sommet historique de 21,5 milliards de dollars. Parmi ceux - ci, les MCU automobiles connaîtront une croissance supérieure à celle de la plupart des autres marchés finaux, et leurs ventes de cagr devraient atteindre 7,7%. L'entreprise approfondit la mise en page du domaine MCU, bénéficie d'un paysage élevé sur le marché MCU, de la demande de substitution de localisation et de l'amélioration de la compétitivité des produits de l'entreprise, et les activités générales MCU 32 bits devraient devenir un nouveau pôle de croissance.
Suggestions d'investissement: Nous prévoyons que le revenu de la société de 2021 à 2023 sera de 22792 milliards de RMB, 29626 milliards de RMB et 35255 milliards de RMB respectivement, et le bénéfice net attribuable à la société mère sera de 1163 milliards de RMB, 2039 milliards de RMB et 2867 milliards de RMB respectivement, afin de maintenir la cote d'investissement « buy - A ».
Indice de risque: le développement du marché est inférieur au risque attendu; Les progrès de la recherche et du développement sont inférieurs aux risques prévus.
