Suzhou Ta&A Ultra Clean Technology Co.Ltd(300390) ( Suzhou Ta&A Ultra Clean Technology Co.Ltd(300390) )
Le chiffre d’affaires de l’industrie s’est élevé à 3398 milliards de RMB, en hausse de 158,73% d’une année sur l’autre, et le bénéfice net attribuable à la société mère s’est élevé à 911 millions de RMB, en hausse de 218,44% d’une année sur l’autre. L’entreprise a réalisé un chiffre d’affaires de 2315 milliards de RMB dans le secteur des matériaux de batteries au lithium, réalisant une percée de rien à rien. Le bénéfice net attribuable à la société mère est estimé à 1,45 – 1,6 milliard de RMB au cours du premier trimestre de 2022, en hausse de 892% – 995% de façon synchrone, principalement en raison du boom élevé de l’industrie du sel de lithium et de la mise en service de la capacité de production de la phase II de l’entreprise. En 2025, la société aura une capacité de 145000 tonnes d’hydroxyde de lithium et une capacité de 10 000 tonnes de carbonate de lithium pour devenir le leader mondial du sel de lithium. En 2018, la société a créé conjointement Tianyi Lithium Industry avec Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Entre – temps, l’entreprise continue de construire des lignes de production d’hydroxyde de lithium de 50 000 tonnes et de 60 000 tonnes dans le comté de jiangan, dans la ville de Yibin, et dans le parc industriel ganmei, dans la ville de Meishan. En janvier 2022, la société et Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) On s’attend à ce que la capacité de capitaux propres de l’entreprise soit de 145000 tonnes d’hydroxyde de lithium et de 10 000 tonnes de carbonate de lithium d’ici 2025.
La garantie d’approvisionnement en concentré de lithium de l’entreprise sera portée à 980 – 1,01 millions de tonnes, couvrant essentiellement la capacité prévue de 160000 tonnes d’hydroxyde de lithium. En septembre 2021, Suzhou Tianhua Times, contrôlée par Pei Zhenhua, le Contrôleur effectif de Suzhou Ta&A Ultra Clean Technology Co.Ltd(300390) En mars 2021, Tianyi Lithium Industry et Pilbara Australia ont signé un accord supplémentaire sur la vente de concentré de lithium, qui porte le volume des ventes de colis à 115000 tonnes de 2022 à 2024, et l’accord peut être prolongé de cinq ans. En octobre 2020, Tianyi Lithium Industry a signé un accord à long terme sur le concentré de spodumène avec AMG Mining Company of Brazil. AMG a vendu 60 000 à 90 000 tonnes de concentré de spodumène à Tianyi Lithium Industry de 2021 à 2023. En janvier 2021, la société a assuré la pleine augmentation de la capacité d’AMG Au cours des cinq prochaines années (au moins 200000 tonnes), et l’accord peut être prolongé de cinq ans. Le volume total des ventes de colis de concentré de lithium de l’entreprise est de 980000 à 1 010000 tonnes, couvrant essentiellement la capacité prévue de sel de lithium.
Attribuer une cote d’investissement « surpoids ». Au cours des trois prochaines années, la capacité de production de sel de lithium de l’entreprise sera rapidement libérée et développée dans la voie rapide. On estime que le chiffre d’affaires de 2022 – 2024 sera de 124,3 / 173,0 / 232,22 milliards de RMB, le bénéfice net attribuable à la société mère sera de 36,8 / 54,2 / 5,45 milliards de RMB, le SPE correspondant sera de 6,31 / 9,30 / 9,36 RMB et le PE correspondant sera de 11,1 / 7,5 / 7,5 fois. Par rapport à l’évaluation actuelle des entreprises de sel de lithium, une évaluation de 10 fois sera donnée en 2023, avec un prix d’action correspondant de 93 yuan / action, qui sera couvert pour la première fois et sera coté « augmentation de participation».
Conseils sur les risques: sous la fluctuation du prix du lithium, la demande d’énergie nouvelle du tourisme est inférieure aux attentes et le calendrier de construction du projet Manono est inférieur aux attentes.
