Chongqing Fuling Zhacai Group Co.Ltd(002507) ( Chongqing Fuling Zhacai Group Co.Ltd(002507) )
13 hausses de prix ont entraîné une croissance soutenue des résultats. Au cours des 14 années 2007 - 2021, le taux de croissance composé des revenus de la société était de 13,36%. Grâce à 13 hausses de prix avant et après, la marge brute a augmenté de 17 PCT et la rentabilité a considérablement augmenté, ce qui a entraîné une croissance composée de 26,42% des bénéfices nets de la société mère au cours des 14 dernières années, dépassant de loin le taux de croissance des revenus de la société.
Se concentrer sur les activités de mouture de légumes, le marché de 10 milliards de yuans est absolument le leader. L'industrie de la moutarde contribue à 90% des revenus et des bénéfices bruts de l'entreprise et est l'activité principale de l'entreprise.
À l'heure actuelle, l'échelle du marché de l'industrie de la mouture des légumes est d'environ 8,8 milliards de RMB, avec un taux de croissance composé estimé à 11,8% à l'avenir. D'ici 2025, l'échelle du marché de l'industrie de la mouture des légumes devrait atteindre 13,8 milliards de RMB.
La structure concurrentielle de l'industrie de la moutarde est dispersée. En tant que seule société cotée en bourse, l'entreprise occupe une position de leader absolu dans l'industrie et ses ventes annuelles sont 3,4 fois supérieures à celles de la deuxième. S'enraciner dans les principales zones de production de colza et contrôler les ressources clés de l'industrie.
La composition de la tête de brocoli est le coût le plus élevé de l'entreprise de brocoli, le prix de la tête de brocoli fluctue considérablement, ce qui perturbe la rentabilité de l'entreprise de brocoli.
En raison de la courte période de commercialisation, de la difficulté de conserver, de l'économie de transport et de la difficulté d'étendre la production à d'autres endroits, les entreprises établies dans la zone de production de qingcaitou et bénéficiant du soutien du gouvernement local ont un avantage absolu.
L'abondance des flux de trésorerie aide les entreprises à se positionner de façon avantageuse dans le processus de collecte et de stockage, et les entreprises qui ont une plus grande capacité de stockage, des technologies de production plus avancées et des technologies de fabrication plus modernes peuvent atténuer l'impact du coût de la tête de chou. Channel a une grande force et un avantage de marque évident.
L'entreprise a mis en place un réseau de vente couvrant l'ensemble du pays, la Division régionale du travail et l'approfondissement des villages et des villes, en s'appuyant sur le personnel de vente pour guider les concessionnaires à couler les canaux et à réaliser la coordination et la complémentarité de Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) .
Au cours des trois à quatre dernières années, le nombre de concessionnaires, le nombre de vendeurs et la proportion de vendeurs de l'entreprise ont considérablement augmenté, ce qui devrait soutenir les revenus de vente au cours de la période de 22 à 25 ans.
La force de la marque soutient l'augmentation des prix de l'entreprise, et le prix de détail final du produit est en avance sur celui de l'industrie. Le scénario de consommation est itératif et le prix de la quantité est supporté.
Les clients cibles du produit s'étendent des travailleurs de base aux touristes, à la distribution de repas par avion, etc.
Renforcer les efforts de marketing de l'entreprise pour soutenir les ventes futures; Le prix de vente des tonnes a continué d'augmenter et la hausse des prix de 21 ans a entraîné une nouvelle augmentation du prix unitaire.
Suggestions d'investissement: la compagnie prévoit réaliser un chiffre d'affaires d'exploitation de 29,63 / 32,44 / 3537 milliards de RMB en 2022 - 2024, en hausse de 17,63% / 9,47% / 9,04% par rapport à l'année précédente; Réaliser un bénéfice net de 10,08 / 10,77 / 1 217 millions de RMB, en hausse de 35,91% / 6,81% / 12,99% par rapport à l'année précédente; On s'attend à ce que le SPE soit de 1,14 yuan / 1,21 yuan / 1,37 Yuan respectivement et que le PE à la date de déclaration correspondante soit de 28,75 / 26,94 / 23,85 fois respectivement, ce qui donne une cote d '« achat ».
Conseils sur les risques: la concurrence industrielle s'intensifie, les risques pour la sécurité alimentaire, les risques de contrefaçon et de contrefaçon de marques, les risques pour la réputation de l'industrie et l'impact de l'épidémie sur les attentes.
