Milkyway Chemical Supply Chain Service Co.Ltd(603713) ( Milkyway Chemical Supply Chain Service Co.Ltd(603713) )
Principaux points d’investissement
Événement: le 10 avril 2022, la compagnie a annoncé une augmentation anticipée des résultats du premier trimestre de 2022. Le bénéfice net attribuable à la société mère pour 2022q1 est estimé à 130 ~ 136 millions de RMB, en hausse de 68,0% ~ 75,4% d’une année sur l’autre; On s’attend à ce que le bénéfice proche non attribuable à la mère soit de 126 à 132 millions de RMB, en hausse de 64,4% à 71,9% d’une année sur l’autre. Sous l’influence de l’épidémie de Shanghai, l’entreprise a encore enregistré un taux de croissance des bénéfices relativement élevé au cours du trimestre.
Les secteurs d’activité multiples vont de pair, avec de vastes perspectives d’intégration du commerce des matériaux et une forte augmentation continue des performances: Milkyway Chemical Supply Chain Service Co.Ltd(603713) Au cours des dernières années, les activités de l’entreprise dans le domaine de l’expédition de marchandises, du transport maritime mondial, des conteneurs – citernes, du commerce intérieur et d’autres activités se sont développées en parallèle, développant de nouvelles activités telles que la logistique d’ingénierie et se développant vers l’intégration du commerce des matériaux. L’espace d’affaires du commerce électronique de produits industriels a connu une forte croissance. En 2021, l’entreprise a réalisé un chiffre d’affaires de 3,13 milliards de RMB, soit + 353% d’une année sur l’autre. L’effet synergique de la logistique et du commerce devrait permettre à l’entreprise de réaliser une croissance soutenue.
La situation épidémique ne s’arrête pas et la lutte active contre les épidémies garantit la performance et la sécurité de l’exploitation: selon le numéro public Wechat de l’entreprise, dans la soirée du 27 mars, l’entreprise a mis en place un « quartier général de la lutte contre les épidémies », qui met activement en œuvre diverses Exigences en matière de lutte contre les épidémies, organise les membres du parti et les cadres dans la zone épidémique pour prendre l’initiative et retourner au travail de production pour être en service, afin d’assurer le bon fonctionnement de tous les départements de l’entreprise sur Jusqu’au 6 avril, tous les entrepôts, véhicules, déclarations en douane, importations et exportations de la région de Shanghai étaient essentiellement opérationnels. À Shanghai et dans la région du delta du fleuve Yangtze, la compagnie a demandé un certain nombre de laissez – passer d’exploitation interprovinciaux pour répondre aux besoins d’urgence en matière d’expédition portuaire. D’autres ports côtiers de l’entreprise fonctionnent également activement et partagent les besoins connexes en matière d’importation et d’exportation.
Prévision des bénéfices et notation des investissements: Nous sommes optimistes quant aux perspectives de développement de l’intégration du commerce des biens de l’entreprise. À l’heure actuelle, le taux de pénétration du commerce électronique des produits industriels continue d’augmenter et l’industrie en est au stade de développement rapide, tandis que Milkyway Chemical Supply Chain Service Co.Ltd(603713) Compte tenu de l’évolution prudente de la situation épidémique à Shanghai à l’avenir, nous maintenons la prévision du bénéfice net attribuable à la mère de 5,96 / 8,21 / 1087 milliard de RMB pour la période 2022 – 2024, soit + 38% / 38% / 32% d’une année sur l’autre. Le prix de clôture de l’action le 8 avril était 31 / 22 / 17 fois supérieur à celui de l’année précédente, et nous maintenons la cote « buy – in ».
Conseils sur les risques: fluctuation de l’offre et de la demande de produits industriels, impact de la situation épidémique, risque pour la sécurité de la production, fusion et intégration inattendues, etc.
