Winner Medical Co.Ltd(300888) ( Winner Medical Co.Ltd(300888) )
Acquisition stratégique de longtai Medical, renforcement des avantages commerciaux des pansements médicaux et maintien de la cote d '« achat »
Le 8 avril 2022, le Conseil d'administration de Winner Medical Co.Ltd(300888) L'acquisition est étroitement liée à la stratégie de Winner Medical Co.Ltd(300888) Nous maintenons les prévisions de bénéfices. Nous prévoyons que le bénéfice net attribuable à la société mère de 2021 à 2023 sera de 13,00 / 15,71 / 1,9 milliards de RMB, ce qui correspond à 3,05 / 3,68 / 4,45 RMB dans le SPE. Le cours actuel des actions correspond à 19,5 / 16,1 / 13,3 fois PE. La base du secteur médical de la société est revenue à la normale, et le secteur de la consommation a maintenu une croissance rapide. À long terme, l'espace du marché est vaste, les points d'investissement sont demeurés inchangés et la cote d '« achat» est maintenue.
Longtai Medical High - end Wound pansement Business Leading, Medical pansement Market Wide
Longtai Medical a été fondée en 2012 et exporte principalement des pansements de plaie haut de gamme OEM. À l'heure actuelle, longtai Medical a mis en place un système de vente et un réseau de canaux relativement parfaits sur le marché international. Les produits sont vendus à de nombreux pays et régions, y compris les Amériques et l'Europe. Entre - temps, longtai Medical développe activement le marché chinois, qui est divisé en ventes innomed de marque privée et production OEM en Chine. En 2021, le revenu médical de longtai s'élevait à 350 millions de RMB, dont plus de 280 millions de RMB de produits de pansement de plaie haut de gamme et 80 millions de RMB de bénéfices non nets déduits. La taille du marché mondial des pansements de plaies haut de gamme est d'environ 5,8 milliards de dollars en 2020 et devrait atteindre 7,2 milliards de dollars en 2027. À l'heure actuelle, le marché chinois des pansements de plaies haut de gamme en est encore au stade initial de la croissance rapide, principalement des marques étrangères. Avec une couverture plus complète de l'assurance médicale, une meilleure compréhension des produits par les médecins et les infirmières et l'amélioration des exigences des patients en matière d'efficacité du traitement, les fabricants chinois ont un avantage sur le plan des coûts de production et devraient avoir un plus grand potentiel de croissance du marché et un plus grand espace de remplacement des importations.
Winner Medical Co.Ltd(300888)
Le chiffre d'affaires du secteur médical de Winner Medical Co.Ltd(300888) est d'environ 3,9 à 4 milliards de RMB en 2021, en hausse de 159 à 166% par rapport à 2019. Les canaux représentent environ 40% à l'étranger, 30% à l'hôpital, 30% à la pharmacie en vente libre et 30% au commerce électronique. Les revenus des canaux hospitaliers devraient augmenter de 20% au cours de la période 2021q1 - Q3. À l'heure actuelle Winner Medical Co.Ltd(300888) Le niveau de R & D et le nombre de certificats d’enregistrement des pansements médicaux de l’entreprise restent à la tête de l’industrie chinoise. Tout en créant un chef de file dans l’industrie des pansements de plaies haut de gamme, l’entreprise augmentera également la part de marché d’autres produits de base, tels que les sacs combinés jetables, les masques plats, les masques N95 et les vêtements de protection.
Conseils sur les risques: l'expansion des canaux n'a pas répondu aux attentes, les ventes de nouveaux produits n'ont pas répondu aux attentes et la concurrence dans l'industrie s'est intensifiée.
