Beijing Career International Co.Ltd(300662) ( Beijing Career International Co.Ltd(300662) )
Prévision des résultats: les résultats de la société au cours du premier trimestre de 2022 ont augmenté de 25 à 45%. Au cours du premier trimestre de 2022, la société prévoit réaliser un rendement de 4847 – 5623 millions de RMB, en hausse de 25,0% – 45,0% d’une année sur l’autre; Si l’on exclut les subventions gouvernementales de 4,86 millions de RMB, on s’attend à ce que 43,6 à 51,34 millions de RMB non liés au rendement soient déduits par la mère, soit une augmentation annuelle de 28,8 à 51,7%. Dans l’ensemble, au cours de la période considérée, le Centre de croissance de la performance des mères / non – performance des mères a maintenu une croissance rapide de 35,0% / 40,2%, respectivement.
Mise à jour de la situation récente: les conflits géographiques et les épidémies augmentent l’incertitude à plusieurs reprises, et le mode technologie + sector – forme + service assure l’escorte. 2022q1, les conflits géopolitiques externes et la situation épidémique ont apporté de l’incertitude à la reprise économique de la Chine à plusieurs reprises, mais au cours de la période 1) Innovation de produits + mise en page prospective: l’entreprise a soigneusement interprété l’orientation des politiques macroéconomiques et a prédit la tendance au développement de l’industrie à L’avenir, et a effectué des investissements techniques à l’avance pour améliorer la mise en page des produits technologiques et l’innovation de produits afin de répondre à la demande croissante de services causée par les changements économiques; Conduite par les grands clients + pénétration de la queue longue: adhérer à la conduite par les grands clients, développer continuellement les clients de la queue longue de la région pour cultiver de nouveaux points de croissance de la performance sur la base de l’exploration approfondie des besoins des grands clients par l’intermédiaire de l ‘« avant – magasin » des points de vente de la technologie et des services; Augmenter les dépenses de la nouvelle sector – forme technologique de manière appropriée: augmenter les investissements dans la sector – forme de recrutement de la subdivision verticale, la sector – forme Internet de l’industrie des ressources humaines et les produits de Cloud humain, et améliorer continuellement le modèle d’écologie d’entreprise de « technologie + sector – forme + service». Du point de vue des activités, l’emploi flexible continue de croître rapidement, mais les prévisions sont légèrement inférieures à celles de la même période en 21 ans, ce qui est dû à la faible base en 2020 et à l’impact de la situation épidémique au premier trimestre de 2022; Le taux de croissance des chasseurs de têtes et des apr touchés par l’épidémie a également diminué et le rythme de reprise des activités à l’étranger a été bon.
Perspectives d’affaires: l’épidémie récente à Shanghai et à Shenzhen a été répétée, l’emploi flexible devrait être relativement résistant, mais le rpo & Head Hunter devrait être sous pression. Récemment, l’épidémie de Shenzhen et de Shanghai en Chine s’est de nouveau propagée et l’activité économique régionale a été limitée à court terme. Mais les données historiques montrent que l’activité flexible d’emploi de Kerui peut encore maintenir une croissance relativement stable en cas d’épidémie. Le nombre d’employés flexibles envoyés au cours du 20q1 est de 14800 / + 24%, et l’externalisation a envoyé 42300 fois / + 15%. En cas d’épidémie, Kerui a démontré sa résilience d’entreprise, tandis que les activités de chasse à la tête et de rpo ont diminué. Cependant, avec la reprise ultérieure de la production, l’activité correspondante a également montré une bonne tendance à la reprise. Par conséquent, nous nous attendons à ce que l’APR – chasse à la tête ou sous pression soit affecté par une épidémie à court terme et que l’emploi flexible soit relativement résilient.
Conseils sur les risques: risques macroscopiques, épidémies et autres risques systémiques; La fusion et l’intégration ne répondent pas aux attentes; La concurrence sur le marché est féroce; L’expansion des activités liées aux nouvelles technologies n’a pas été aussi rapide que prévu; Fluctuations des taux de change, etc.
Conseils en matière d’investissement: voir l’emploi flexible à court terme, voir le potentiel de croissance sous l’impulsion de la technologie à moyen terme et maintenir la cote de « surpoids »
Le rendement de 2022q1 est conforme à nos attentes. Bien qu’il y ait eu des perturbations à court terme dans la situation épidémique de Shanghai et de Shenzhen, compte tenu de l’attribut de ténacité dans la situation épidémique d’emploi flexible, le SPE de 21 à 23 ans est temporairement maintenu à 1,27 / 1,67 / 2,13 Yuan, ce qui correspond au pe34 / 26 / 20x. On s’attend à ce que l’activité flexible d’emploi continue de croître rapidement dans le cadre de « l’orientation vers les grands clients + la pénétration à longue queue ». L’activité de recherche de têtes rpo doit suivre la situation épidémique et les changements macroscopiques. La ligne centrale recommande de suivre le processus de culture des nouvelles technologies et de maintenir la cote de « Participation excédentaire » de l’entreprise.
