G-Bits Network Technology(Xiamen)Co.Ltd(603444) ( G-Bits Network Technology(Xiamen)Co.Ltd(603444) )
Évaluation du rendement
Le 8 avril 2022, G-Bits Network Technology(Xiamen)Co.Ltd(603444) a publié le rapport annuel de 21 Le bénéfice net attribuable à la société mère s’est élevé à 1468 milliard de RMB, en hausse de 40,34% par rapport à l’année précédente. Il est proposé de distribuer des dividendes en espèces de 160 yuans (taxes comprises) par 10 actions en 21 ans.
Commentaires
La capacité d’exploitation à long terme de l’entreprise a été vérifiée plus en détail, et le classement des jeux de base iOS best – sellers de 21q4 était stable: selon les données de qimai, les listes des jeux de base iOS best – sellers de 21q4 “ask for hand Swimming” et “One read free” étaient stables à 20 / 10 respectivement. Parmi eux, le nouveau jeu en ligne “One read free” en 21 ans était stable entre 5 – 20 dans la liste des jeux iOS best – sellers jusqu’au 7 avril, ce qui a vérifié la capacité d’exploitation à long terme de l’entreprise pour les jeux de base. L’exploitation stable à long terme de nouveaux et anciens jeux a entraîné une croissance annuelle des revenus de 68,44% au cours des 21 dernières années.
Sous l’influence du lancement et de l’amélioration de “yinian xiaoyao”, les dépenses de vente ont augmenté: les dépenses de vente au 21q4 étaient de 439 millions de RMB, en hausse de 386,91% d’une année sur l’autre et de 54,22% d’une année sur l’autre. Nous pensons que les dépenses de vente ont augmenté principalement en raison de l’augmentation continue de la force de lancement de “yinian xiaoyao” au Q4. Nous croyons que le placement continu reflète le rendement élevé de yinian xiaoyao et que le renforcement du placement devrait stimuler la croissance continue des revenus.
Le passif contractuel est resté élevé en 2021 et nous nous sommes concentrés sur la libération progressive des revenus non comptabilisés suivants: Selon l’annonce de la compagnie, le passif contractuel en 2021 était d’environ 585 millions de RMB, en hausse de 34,63% par rapport à 1h2021 et en hausse de 18,65% par rapport aux trois premiers trimestres de 2021. En raison de la grande quantité de revenus non confirmés générés par certains jeux, nous pensons qu’avec la confirmation progressive de ces revenus, nous pouvons nous attendre à une nouvelle amélioration des résultats sur 22 ans.
Concentrez – vous sur la réserve de jeux de suivi, parmi lesquels le jeu clé “Obi Island: Dream country” devrait être en ligne dans l’année: Selon l’annonce, l’entreprise a encore des produits de suivi qui comprennent “Obi Island: Dream country”, “Dawn elite”, “Ancient treasure”, “Flower Falls Chang’an” et d’autres numéros de page existants, parmi lesquels “Obi Island: Dream country” devrait être en ligne dans l’année, le jeu est adapté de la page classique de voyage IP “Obi Island”, et a également attiré l’attention des joueurs, À l’heure actuelle, il y a environ 5 millions d’utilisateurs de réservations sur l’ensemble de la sector – forme de jeu.
Conseils en matière d’investissement
On s’attend à ce que les jeux de base de l’entreprise maintiennent une contribution stable et que l’entreprise dispose encore de plusieurs jeux de réserve par la suite, dont le jeu clé Obi Island, qui devrait être en ligne dans 22 ans, stimulera davantage la croissance des performances. Nous prévoyons que le bénéfice net attribuable à la société mère sera de 18,55 / 22,00 / 2525 milliards de RMB pour les années 22 à 24, de 25,81 / 30,16 / 35,14 RMB pour le SPE correspondant et de 14,47 / 12,20 / 10,63 RMB pour le P / e correspondant, et que la cote d’achat sera maintenue.
Conseils sur les risques
Le jeu de base ne fonctionne pas comme prévu; Le nouveau jeu en ligne n’a pas progressé comme prévu; Risques liés aux politiques industrielles
