Shenzhen Fastprint Circuit Tech Co.Ltd(002436) ( Shenzhen Fastprint Circuit Tech Co.Ltd(002436) )
Événement: Shenzhen Fastprint Circuit Tech Co.Ltd(002436)
Le revenu d’exploitation est stable, la rentabilité augmente régulièrement et la contribution à la performance du Conseil d’administration d’IC augmente progressivement: en 2021, la capacité de production de l’entreprise est progressivement libérée, ce qui entraîne une croissance stable du revenu global, où la demande du Conseil d’administration d’IC reste forte et les commandes d’affaires sont pleines, et le revenu atteint environ 666 millions de RMB (le revenu en 2020 est de 336 millions de RMB), avec une croissance annuelle du revenu d’environ 98,28%, représentant environ 13,21% du revenu d’exploitation, et une augmentation de 4,88 PP par rapport à 2020 (8,33%). La contribution au rendement a augmenté régulièrement. Entre – temps, l’expansion de la production de modèles de BPC et de panneaux à petite échelle s’est poursuivie régulièrement et les revenus et les bénéfices ont augmenté d’une année sur l’autre. Du point de vue de l’efficacité opérationnelle, le bénéfice net de la société mère après déduction des pertes a augmenté de 102,46% d’une année sur l’autre en 2021. Avec l’amélioration constante du revenu d’exploitation de la société, l’avantage de production allégée est apparu progressivement, le rapport coûts – dépenses a diminué et la rentabilité globale a augmenté régulièrement. En ce qui concerne la situation Q1, avec la libération progressive de la capacité, les commandes ont augmenté régulièrement, les revenus de Fineline de la filiale offshore ont augmenté de 19% d’une année sur l’autre, les commandes de l’entreprise IC Carrier Board ont continué d’être pleines, et le bénéfice net de la société mère a augmenté rapidement. Nous croyons que l’activité de conseil d’administration d’IC sera un moteur important de la croissance de la performance de l’entreprise à l’avenir, avec des commandes complètes en main, un taux élevé d’utilisation de la capacité et une expansion continue de la capacité; Entre – temps, la capacité de production des modèles de BPC et des petits lots de BPC a été libérée régulièrement, ce qui a entraîné une croissance soutenue et régulière de la performance globale.
Consolider continuellement les avantages de la technologie, de la capacité et des produits, et maintenir une position de leader stable: Shenzhen Fastprint Circuit Tech Co.Ltd(002436) en tant que l’un des pionniers de la plaque porteuse d’IC en Chine, il a mis en place l’entreprise de plaque porteuse d’IC en 2012, et a réussi la certification Samsung en septembre 2018, devenant le fournisseur officiel de Samsung. La technologie et les produits sont tous au niveau de leader de la Chine. Actuellement Shenzhen Fastprint Circuit Tech Co.Ltd(002436) prévoit d’investir 6 milliards de RMB pour En tant que matière première clé dans le processus de fabrication de puces, la prospérité de l’industrie continue d’augmenter. Selon le rapport intermédiaire de 2021 de Shenzhen Fastprint Circuit Tech Co.Ltd(002436) Nous croyons que la prospérité de l’industrie des panneaux porteurs d’IC continue de s’améliorer. Avec la libération continue de la capacité de production, nous continuons d’être optimistes quant à la croissance régulière de Shenzhen Fastprint Circuit Tech Co.Ltd(002436)
Prévision des bénéfices et cote d’investissement: selon les données du rapport rapide de la compagnie, nous avons augmenté les attentes de rendement pour 2021, le revenu d’exploitation et le bénéfice net attribuable à la société mère sont passés de 4964 milliards de RMB et 605 millions de RMB à 5040 milliards de RMB et 621 milliards de RMB, respectivement, et sont demeurés inchangés en 2022 et 2023, le bénéfice net attribuable à la société mère était respectivement de 769 millions de RMB et 925 millions de RMB, et le SPE de 2021 à 2023 était respectivement de 0,42, 0,52 et 0,62 RMB, et l’évaluation PE correspondante était de 2248x / 18,16x / 15,10x. Nous continuons de voir Shenzhen Fastprint Circuit Tech Co.Ltd(002436)
Indice de risque: le calendrier de libération de la capacité d’IC est inférieur aux attentes; La demande de l’industrie n’a pas été aussi forte que prévu.
