Linkage Software Co.Ltd(688588) ( Linkage Software Co.Ltd(688588) )
Événements:
La compagnie a publié le rapport annuel 2021 après la clôture des opérations le 7 avril 2022.
Commentaires:
Le volume des opérations a augmenté régulièrement et le bénéfice net a été affecté par les fluctuations du taux de change du yen.
En 2021, l’entreprise a activement élargi de nouveaux clients et de nouveaux projets, renforcé l’innovation technologique et de produits, augmenté régulièrement son volume d’affaires et réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 653 millions de RMB, en hausse de 3,58% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net de la société mère s’est élevé à 146 millions de RMB, en baisse de 27,28% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net non attribuable à la mère s’est élevé à 108 millions de RMB, en baisse de 28,81% par rapport à l’année précédente. En 2021, la part des revenus d’affaires de la compagnie au jour le jour était de 84,20%. La plupart des revenus d’affaires sont calculés en yen japonais, tandis que la plupart des coûts et des dépenses correspondants sont payés en RMB. En 2021, le taux de change du yen a fortement diminué, ce qui a eu une incidence sur les revenus d’exploitation de la compagnie et une forte augmentation des pertes de change, ce qui a entraîné une baisse du bénéfice net. Si elle est calculée au taux de change du yen japonais au cours de la même période de l’année précédente, le revenu d’exploitation de la société augmentera de 52 066600 RMB en 2021 et la perte de change diminuera de 33 118500 RMB (déduction faite du revenu généré par l’achat de produits de règlement à terme du yen japonais par la société).
Mettre l’accent sur la construction d’équipes de R & D et la formation du personnel, et améliorer continuellement la capacité de R & D des produits
L’entreprise attache une grande importance à la construction d’équipes de R & D et à la formation de talents de R & D. en 2021, les d épenses de R & D s’élevaient à 64 millions de RMB, en hausse de 7,10% d’une année sur l’autre, Représentant 9,74% des revenus d’exploitation, en hausse de 0,32% d’une année sur l’autre. L’entreprise possède quatre brevets d’invention et 177 droits d’auteur sur des logiciels, dont « Financial Derivatives Trading System », « mot Management System and Its Implementation Method », « a Automatic Generation System for Information Research reports » et « A Method for Constructing 3D Columns Based on Flex ». Lexus lmsp Enterprise Development Platform Software v1. 0 et Lexus Data Mining and analysis platform software v1. 0 est reconnu comme un produit de haute technologie par le Département des sciences et de la technologie de la province du Jiangsu; La société a remporté le « prix d’excellence du quatrième prix de la science et de la technologie des valeurs mobilières et des contrats à terme » pour le projet de « système mot pour les activités de courtage de Citic Securities Company Limited(600030) ».
Développer activement de nouveaux clients et stimuler simultanément les affaires japonaises et chinoises
En 2021, la société s’est efforcée d’ouvrir de nouveaux clients et a ajouté de nouveaux clients tels que TDC White Co., Ltd., SDS Co., Ltd., Lost | テ ィ application Lost Co., Ltd., Nomura International Orient Securities Company Limited(600958) Co., Ltd., Standard Chartered Securities (Hong Kong) Co., Ltd., Ping An Asset Management Co., Ltd. En ce qui concerne le marché chinois des solutions logicielles d’application, l’entreprise participe activement à la transformation numérique et au développement de l’industrie des valeurs mobilières par le biais de produits développés indépendamment. En 2021, la mise à niveau fonctionnelle globale du projet de sector – forme Zhisheng a été achevée; La « sector – forme écologique intelligente pour la science et l’innovation financières» 1.0 a été achevée et la construction de la sector – forme 2.0 est en cours de promotion ordonnée; Le produit du système de gestion du comportement interactif des clients basé sur blockchain a été mis au point en coopération avec les principaux courtiers en valeurs mobilières et a été classé par le Bureau de réglementation des valeurs mobilières de Beijing comme l’un des 16 premiers projets pilotes d’innovation technologique financière sur le marché des capitaux (Beijing).
Prévisions de bénéfices et propositions d’investissement
L’entreprise est principalement engagée dans le développement de logiciels au Japon et de solutions logicielles d’application en Chine, et a progressivement formé des avantages dans la technologie, la capacité de développement de logiciels, les talents et les ressources des clients, avec un large espace de croissance. Il est prévu que le revenu d’exploitation de la société de 2022 à 2024 sera de 8,01, 9,75 et 1 173 millions de RMB, que le bénéfice net attribuable à la société mère sera de 242, 307 et 386 millions de RMB, que le SPE sera de 0,60, 0,77 et 0,97 RMB / action et que le PE correspondant sera de 20,48, 16,10 et 12,82 fois. Depuis la cotation, PE de la société fonctionne principalement entre 30 et 130 fois. Compte tenu de la croissance de la société et des changements dans le niveau d’évaluation de l’industrie, PE cible de 35 fois est donné à la société en 2022, et le prix cible correspondant est de 21,00 RMB. Maintenir la cote d’achat.
Conseils sur les risques
La pneumonie covid – 19 est récurrente; Risque de change; Le risque de dépendance vis – à – vis du marché japonais; Le marché chinois ne s’est pas développé comme prévu.
