Three’S Company Media Group Co.Ltd(605168) ( Three’S Company Media Group Co.Ltd(605168) )
Principaux points d’investissement
Événement: Three’S Company Media Group Co.Ltd(605168) publier le rapport annuel 2021, selon le contenu de l’annonce: la société a réalisé un chiffre d’affaires de 3 Le bénéfice net attribuable à la mère était de 500 millions de RMB, en hausse de 39,2% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net non attribuable à la mère a été déduit de 460 millions de RMB, en hausse de 33,4% d’une année sur l’autre.
L’augmentation du budget des clients jette les bases solides de la croissance des entreprises. En 2021, les trois principales activités de l’entreprise ont connu une croissance rapide. Selon la ventilation, le chiffre d’affaires du Service de marketing numérique a atteint 3,21 milliards de RMB, en hausse de 25,1% d’une année sur l’autre. Le chiffre d’affaires du Service d’activités scéniques a atteint 190 millions de RMB, en hausse de 25,5% d’une année sur l’autre. Le chiffre d’affaires du Service de marketing des médias de campus a augmenté de 69,6% à 30 millions de RMB d’une année sur l Au cours de la période visée par le rapport, l’entreprise a élargi les activités des clients existants et a exploré des clients supplémentaires: 1) Augmentation: nouveaux clients de produits de consommation rapide tels que Yibao, Snow Flower et Heineken du Groupe CR, de nouveaux clients de consommation tels que Giant bio, une entreprise de premier plan Dans l’industrie médicale et américaine, des clients du Centre de gestion de loterie sportive de l’administration nationale des sports, Postal Savings Bank Of China Co.Ltd(601658) , China Minsheng Banking Corp.Ltd(600016) Extension des stocks: continuer d’exploiter les budgets de marketing profonds des principaux clients des industries des biens de consommation d’origine, des opérateurs de télécommunications, des finances, de l’automobile et d’autres industries, tamponner la viscosité des clients d’origine, promouvoir la formation de l’effet d’échelle de la publicité pour les grands clients et La croissance stable des performances.
Les ressources médiatiques sont abondantes et les services de marketing numérique contribuent à la plupart des revenus. L’entreprise dispose d’un vaste réseau de ressources médiatiques couvrant Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) En ce qui concerne les ressources médiatiques hors ligne, à la fin de 2019, il dispose d’un réseau de ressources médiatiques sur le campus de plus de 800 universités couvrant 31 provinces (régions autonomes et municipalités relevant directement du Gouvernement central) dans tout le pays, qui peut diffuser l’information sur le marketing des clients dans de nombreux scénarios, une large couverture et une grande efficacité. Le Service de marketing numérique est passé de 890 millions de RMB en 2018 à 3,21 milliards de RMB en 2021, avec une forte dynamique de croissance.
L’incitation au capital lie les intérêts fondamentaux des employés et stimule continuellement l’innovation. La société a accordé 611000 actions restreintes à deux cadres supérieurs pour la première fois en 2020; En 2022, une nouvelle série d’incitatifs au capital sera mise en œuvre et il est proposé d’accorder 469000 actions restreintes à 52 objets d’incitation au prix de 96,3 yuan / action. Le bénéfice net cible de 2022 – 2024 ne doit pas être inférieur à 7,3 / 10 / 1,3 milliard de RMB, ce qui correspond à une augmentation de 37% et 30% du bénéfice net en 2023 et 2024. L’incitation au capital est utile pour mobiliser l’enthousiasme de l’objet d’incitation et former la Communauté d’intérêts de l’entreprise.
Aménager le circuit du métacosme et construire un deuxième pôle de croissance potentiel. L’entreprise a coopéré avec la société d’intelligence artificielle leader de l’industrie, Magic Technology, pour créer ses propres actifs de personnes virtuelles, et a lancé un plan de personnes virtuelles personnalisées pour répondre aux nouvelles demandes de marketing des clients, ce qui élargira encore les scénarios de marketing; En coopération avec Beijing Cultural Property Trading Center Co., Ltd., la société utilisera pleinement la position de chef de file du Centre beiwen dans le domaine du commerce des droits de propriété culturelle dans la capitale et l’avantage de ressources de Three’S Company Media Group Co.Ltd(605168) dans le domaine des médias culturels pour établir conjointement une sector – forme de commerce de produits culturels et créatifs numériques, qui devrait constituer le deuxième pôle de croissance potentiel.
Prévisions de bénéfices et conseils en matière d’investissement. On estime que le bénéfice net attribuable à la société mère de 2022 à 2024 sera respectivement de 750 millions de RMB, 1,02 milliard de RMB et 1,32 milliard de RMB, ce qui correspond à 16, 12 et 9 fois PE. L’entreprise est une société de médias publicitaires de marketing intégrée de premier plan en Chine, avec une forte viscosité des principaux clients et un budget de marketing élevé, et devrait continuer à contribuer à une forte augmentation des revenus; En 2022, l’entreprise ou l’expansion de nouveaux clients sur la base de l’inventaire des utilisateurs, la croissance continue des performances est attendue; Superposer la distribution des activités du métacosme ou construire un deuxième pôle de croissance potentiel pour maintenir la cote d’investissement « buy – in ».
Conseils sur les risques: les politiques de surveillance de l’industrie deviennent plus strictes, la concurrence sur le marché augmente les risques, les risques à la baisse de l’industrie de la publicité, les progrès de la stratégie métacosmique sont inférieurs aux risques prévus.
