Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) ( Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) )
Croissance rapide des performances et perspectives prometteuses de nouveaux leaders dans les modules intelligents
La compagnie a publié un rapport rapide sur les résultats de l’exercice 2021 et a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 1 969 millions de RMB en 2021, en hausse de 75,68% d’une année sur l’autre, et un bénéfice net de 118 millions de RMB pour la société mère, en hausse de 330,70% d’une année sur l’autre; Le bénéfice non net a été déduit de 67 millions de RMB, en hausse de 312,08% par rapport à l’année précédente; Légèrement inférieur aux attentes. L’entreprise a travaillé en profondeur dans l’industrie des modules. En 2021, le volume d’expédition des modules de transmission de données / intelligents a augmenté rapidement. Entre – temps, l’entreprise a rapidement élargi ses activités dans les trois directions de Smart Netlink automobile, FWA (Fixed Wireless Access) et IOT Omnilink, et a ouvert Une nouvelle version de la carte. Avec une forte force de recherche et de développement de technologies et de produits endogènes et un vaste marché extérieur, la performance de l’entreprise devrait maintenir une forte croissance à long terme. Nous maintenons le bénéfice net attribuable à la société mère estimé à 182 / 298 millions de RMB respectivement pour 2022 – 2023, le SPE correspondant à 0,99 / 1,62 RMB / action et le PE correspondant au cours actuel des actions à 33,0 / 20,1 fois respectivement, et maintenons la cote d ‘« achat ».
Les modules de communications sans fil et les solutions Internet des objets contribuent à l’expansion du volume et à l’amélioration continue de la rentabilité.
Au cours de la période considérée, les revenus de l’entreprise ont augmenté rapidement, principalement en raison de l’augmentation rapide des expéditions des deux principaux produits d’affaires de l’entreprise, à savoir le module de communication sans fil et la solution Internet des objets. En ce qui concerne les activités de modules, grâce à la conception de produits et à la capacité de R & D de l’entreprise dans le domaine des modules intelligents, les produits ont été favorisés par de nombreux clients tels que le nouveau commerce de détail, le balayage de code logistique, la reconnaissance faciale, etc., et progressivement étendus à une industrie plus large; Le module de transmission de données standard bénéficie du développement de 5G, de la ligne de produits de plus en plus parfaite, de la percée continue des opérateurs étrangers et d’autres grands clients. En ce qui concerne les solutions IOT, l’entreprise a continué de jouer un rôle de premier plan dans les domaines des véhicules intelligents connectés au réseau, de la FWA et de la connectivité universelle IOT, obtenant des performances exceptionnelles et de nombreux clients stratégiques. Avec l’expansion de la taille de l’entreprise, l’effet d’échelle se reflète progressivement. Le taux d’intérêt net de l’entreprise passera de 2,4% en 2020 à 6,0% en 2021, une tendance qui devrait se poursuivre à l’avenir.
Naviguer sur le marché de l’Internet des objets, de la 5G et de l’océan bleu Automobile Intelligent
À l’heure actuelle, l’entreprise s’est fermement établie dans le domaine des modules. Dans le contexte de l’interconnexion de toutes les choses et de la pénétration rapide de l’Internet des objets, on s’attend à ce que les produits continuent de se développer rapidement grâce à des performances de haute qualité et à une capacité d’adaptation flexible. FWA saisit l’occasion de saisir rapidement les marchés nationaux et étrangers et d’améliorer continuellement les canaux de vente mondiaux, ce qui lui permettra de profiter pleinement de l’amélioration du paysage concurrentiel et des dividendes de la construction 5G. Dans le domaine des véhicules intelligents connectés au réseau, en se concentrant sur la communication 5G, le traitement multimédia et d’autres directions, en soutenant les puces de nouvelle génération de Qualcomm et en combinant la forte capacité de développement de logiciels et de matériel de l’entreprise, les produits de l’entreprise ont été fournis aux fournisseurs internationaux de véhicules de première classe et aux modèles phares des entreprises de nouveaux véhicules énergétiques. L’avenir devrait ouvrir un nouvel espace de croissance avec l’expansion des clients.
Conseils sur les risques: augmentation substantielle des prix des matières premières, intensification de la concurrence, etc.
