Suzhou Anjie Technology Co.Ltd(002635) ( Suzhou Anjie Technology Co.Ltd(002635) )
[Questions]
La compagnie a publié l’avis du premier trimestre de 2022 et prévoit réaliser un bénéfice net de 75 à 100 millions de RMB au cours du premier trimestre de 2022, en hausse de 156711% – 212281% d’une année sur l’autre. Le bénéfice non net déduit est de 70 à 95 millions de RMB, en hausse de 4 279,10% – 5 771,64% par rapport à l’année précédente. Au cours de la période considérée, l’entreprise a activement surmonté la pression de l’environnement extérieur sur l’exploitation, optimisé la structure des produits, amélioré l’efficacité de la gestion et les avantages opérationnels, amélioré considérablement la rentabilité globale et réalisé une augmentation substantielle des performances.
[commentaire]
L’entreprise améliore continuellement la compétitivité des produits dans les domaines des nouveaux véhicules énergétiques, des téléphones intelligents, des ordinateurs tout – en – un, des ordinateurs portables, des tablettes, de la réalité virtuelle (VR) / réalité augmentée (AR), des maisons intelligentes et d’autres domaines, développe activement de nouvelles entreprises, et améliore continuellement les commandes d’affaires dans les domaines ci – dessus, augmentant continuellement la part des revenus des nouveaux véhicules énergétiques. L’entreprise améliore continuellement la capacité technique et la capacité de livraison de la R & D. parallèlement, avec la libération progressive de la capacité d’expansion de l’entreprise, les revenus d’exploitation de l’entreprise ont augmenté régulièrement.
Selon les statistiques d’IDC, en 2021, les expéditions mondiales de produits VR étaient d’environ 9,36 millions d’unités, en hausse de 68,6% par rapport à l’année précédente, et les expéditions mondiales de produits ar étaient d’environ 330000 unités, en hausse de 13,8% par rapport à l’année précédente. Selon trendforce gebang Consulting, les expéditions mondiales d’équipement VR / AR continueront de croître à un rythme élevé, avec un tcac prévu de 53,1% au cours des cinq prochaines années. L’entreprise participe au projet de produits VR / AR du géant mondial de la technologie et approfondit continuellement la coopération avec les clients. La valeur unitaire des pièces fonctionnelles de précision et des pièces structurales de précision dans les produits connexes augmente continuellement, ce qui profitera directement de l’augmentation continue des expéditions de produits VR / ar.
Dans le domaine des nouveaux véhicules énergétiques, l’entreprise a fourni à ses clients des produits diversifiés, y compris des dispositifs fonctionnels de précision, des composants structuraux de précision, des modules, etc., afin de créer une sector – forme de fabrication de précision. Entre – temps, l’entreprise développe activement des composants de ligne de connexion haute tension, des couvercles de batterie, etc., en fonction de ses propres avantages de fabrication. Selon les prévisions de Hi – tech Lithium Power, la production mondiale et moyenne de véhicules devrait atteindre 8,5 millions et 6 millions respectivement en 2022. L’entreprise s’efforce d’atteindre l’objectif du double carbone en mettant en place des technologies de recharge sans fil et de pile à combustible à hydrogène pour les nouveaux véhicules énergétiques. En 2021, l’entreprise a obtenu le projet de point fixe du système de recharge sans fil pour les nouveaux véhicules énergétiques de l’usine de véhicules de marque. Selon les prévisions des marchés de la recherche, l’échelle du marché de la recharge sans fil pour les véhicules électriques atteindra 407 millions de dollars américains en 2025 et 117,56% du tcac en 2020 – 2025. L’industrie des piles à combustible à hydrogène a constamment bénéficié de politiques favorables. L’entreprise a clairement planifié et accru ses investissements dans la recherche et le développement afin de promouvoir le processus d’atterrissage commercial des piles à combustible à hydrogène.
[Proposition d’investissement]
Nous sommes optimistes quant à l’amélioration continue de la compétitivité des produits et à l’approfondissement des relations avec la clientèle de l’entreprise dans de nouveaux domaines tels que les nouveaux véhicules énergétiques, VR / AR, etc. sur la base de la forte force de recherche et de développement de l’entreprise, de l’aménagement prospectif du marché et de l’approfondissement des relations avec la clientèle, nous espérons bénéficier directement du volume continu de la demande en aval. Les lignes directrices sur le rendement de la compagnie pour 2022q1 sont solides. Nous avons augmenté les prévisions de revenus de la compagnie pour 2022 – 2023, ajusté le taux de dépenses pour la période et augmenté les prévisions de bénéfices pour 2024. On estime que le chiffre d’affaires de la compagnie de 2022 à 2024 sera respectivement de 4935, 6654 et 8184 milliards de RMB, que le bénéfice net attribuable à la société mère sera respectivement de 410, 569 et 653 millions de RMB, que le SPE sera respectivement de 0,60, 0,83 et 0,96 RMB / action et que le PE actuel sera respectivement de 21, 15 et 13 fois, et que la cote de « Participation excédentaire » sera maintenue.
[conseils sur les risques]
Demande du marché en aval inférieure aux prévisions
L’augmentation continue des coûts en amont exerce une pression sur la rentabilité de l’entreprise
Les fortes fluctuations des taux de change ont une incidence sur les bénéfices
