Zwsoft Co.Ltd(Guangzhou)(688083) ( Zwsoft Co.Ltd(Guangzhou)(688083) )
Événement: la société a publié le rapport annuel 2021, avec un chiffre d’affaires annuel de 619 millions de RMB, en hausse de 35,65% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net attribuable à la société mère s’est élevé à 182 millions de RMB, en hausse de 50,89% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net non attribuable à la mère a été déduit de 99 millions de RMB, en hausse de 4,16% par rapport à l’année précédente; Les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation se sont élevés à 187 millions de RMB, en hausse de 24,44% d’une année sur l’autre.
La Cao 2D et la Cao 3D se développent bien dans le domaine de l’application d’innovation de l’information, et la performance du produit CAX est continuellement optimisée: 1) Les avantages de performance du produit 2dcad et du produit zwcad sont encore optimisés, la gamme d’adaptation du produit zwcad Linux au système d’exploitation et au matériel d’innovation de l’information est élargie, et la capacité de développement secondaire est améliorée; Il a réalisé la compatibilité de format des principaux formats de machines en Chine et à l’étranger, et a pris en charge la migration sans faille des dessins de machines conçus par d’autres logiciels vers Zhongwei Machinery, améliorant ainsi la facilité d’utilisation des logiciels de machines. Les produits 3dcad élargissent encore les avantages de zw3d pour les produits de haute précision et de haute efficacité dans des scénarios d’application complexes, participent activement au travail d’innovation de l’information et publient la première version professionnelle de zw3dlinux, un logiciel de sector – forme de conception 3D supportant le matériel et les logiciels domestiques en Chine. Les produits CAE et les produits de simulation zwsim ont été développés davantage et la capacité des produits CAE a progressivement atteint le niveau disponible au niveau commercial. L’entreprise continue d’investir dans la R & D pour la mise à niveau technique et la transformation des produits, et les d épenses de R & D augmenteront de 34,23% d’une année sur l’autre en 2021.
Le plan d’incitation au capital montre la confiance de l’entreprise dans le développement: en septembre 2021, l’entreprise a lancé le plan d’incitation au capital, qui a accordé 572800 actions restreintes à 375 personnes, y compris le personnel technique de base et le personnel clé, pour la première fois, avec un prix d’attribution de 420 RMB / action. L’objectif d’évaluation du rendement est que le taux de croissance des revenus de 22 à 23 ans est respectivement de 82,25% et 146,04% (sur la base du revenu d’exploitation de l’entreprise en 2020). En avril 2022, la société a publié un avis public selon lequel elle avait l’intention de racheter les actions de la société pour le régime d’actionnariat des employés ou l’incitation au capital avec un maximum de 350 RMB / action (y compris). Le plan d’incitation au capital montre la confiance de la direction dans les perspectives de développement futur de l’entreprise et est propice à mobiliser pleinement l’enthousiasme du personnel technique de base et du personnel clé de l’entreprise.
Avec la mise en œuvre du 14ème plan quinquennal et la superposition de l’édition et de la substitution nationales de logiciels industriels, l’industrie des logiciels industriels devrait entrer dans un cycle de prospérité: en novembre 2021, le 14ème plan quinquennal du Ministère de l’industrie et de la technologie de l’information a été publié, 31 provinces et villes ont également publié des rapports de travail des administrations locales en 2022, et de nombreuses provinces et villes considèrent les logiciels industriels comme un domaine clé. En décembre 2021, l’administration nationale du droit d’auteur a publié le quatorzième plan quinquennal de travail sur le droit d’auteur afin d’inclure explicitement les logiciels de dessin ou modèle industriel dans le champ d’application de la normalisation des logiciels. Avec l’intensification des frictions commerciales entre la Chine et les États – Unis, l’importance de la localisation des technologies de base devient de plus en plus importante, et le remplacement de la localisation deviendra une tendance à long terme de l’industrie des logiciels industriels.
Prévision et évaluation des bénéfices: Compte tenu du temps nécessaire à l’application à grande échelle de la 3dcad et de la CAE, les prévisions de revenus de la compagnie pour les années 22 à 23 ont été révisées à la baisse à 842 / 1128 milliards de RMB, soit – 5,18% / – 5,69% de la prévision précédente, et les prévisions de revenus pour les 24 prochaines années ont été augmentées à 1 502 millions de RMB; Le bénéfice net attribuable à la société en 22 – 23 ans a été réduit à 2,21 / 292 millions de RMB, soit – 12,65% / – 14,12% de la prévision précédente, et le bénéfice net attribuable à la société en 24 ans a été augmenté à 388 millions de RMB. Le SPE correspondant pour 22 – 24 ans est de 3,57 / 4,72 / 6,27 yuan RMB et le PE correspondant est de 57x / 43x / 33x respectivement.
Conseils sur les risques: l’expansion des produits de l’entreprise n’a pas été à la hauteur des attentes et la mise en oeuvre des politiques n’a pas été à la hauteur des attentes.
