Zwsoft Co.Ltd(Guangzhou)(688083) ( Zwsoft Co.Ltd(Guangzhou)(688083) )
Aperçu de l’événement
Le 11 avril 2022, Zwsoft Co.Ltd(Guangzhou)(688083) a publié le rapport annuel 2021, et le revenu d’exploitation de la compagnie en 2021 Le bénéfice net attribuable aux propriétaires de la société mère est de 181650 200 RMB, en hausse de 50,89% par rapport à 2020; Après déduction des bénéfices et pertes non récurrents, le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère est de 99 403800 RMB, soit une augmentation de 4,16% par rapport à 2020.
Les produits 3D ont percé de nouvelles industries et crrc est devenue le cinquième client
Selon le site officiel de la compagnie, crrc Zhuzhou a adopté zhongWANG 2D au lieu d’AutoCAD, puis zhongWANG 3D au lieu de ptccreo. Zwsoft Co.Ltd(Guangzhou)(688083) Selon les données du rapport annuel, Crrc Corporation Limited(601766) Group Co., Ltd. Est devenu le cinquième plus grand client de l’entreprise.
ZhongWANG 3D a déjà un grand nombre de cas d’application d’ingénierie dans l’industrie des TIC et des moules. La percée dans crrc représente zhongWANG 3D entrant dans un vaste champ de fabrication d’équipements. Entre – temps, en 2021, l’entreprise a renforcé la construction du réseau de vente (les dépenses de vente ont augmenté de 47,09% d’une année sur l’autre) et a mis sur pied une équipe de vente de l’industrie. En raison des caractéristiques de l’industrie, l’effet de l’expansion du marché a un certain retard. Par la suite, l’entreprise devrait continuellement briser les principaux clients de l’industrie. En utilisant l’effet de démonstration des clients de référence, la substitution nationale dans le domaine de la Cao 3
Le secteur de l’éducation a connu une forte croissance, les produits de l’ECA sont entrés sur le marché et le marché d’outre – mer devrait connaître une forte croissance.
Selon les données du rapport annuel de 2021, les produits 2D et 3D de l’entreprise ont connu une forte croissance de plus de 50% dans l’ensemble du secteur de l’éducation, dont 89 702500 yuans de revenus provenant des produits 2D, en hausse de 51,29% par rapport à l’année précédente; Le revenu des produits éducatifs 3D a atteint 36 807800 RMB, en hausse de 49,77% par rapport à l’année précédente. La disposition de l’entreprise dans le secteur de l’éducation est favorable à la formation des groupes d’utilisateurs et profitera à long terme à l’avenir. En 2021, les produits CAE ont réalisé une percée à grande échelle avec un chiffre d’affaires de 3827500 RMB, ce qui signifie que les produits CAE ont été validés par l’application pratique et sont entrés dans la phase d’itération du marché; Par la suite, nous répondrons rapidement aux besoins des clients en matière de simulation d’ingénierie en approfondissant le processus de production réel de l’entreprise de la partie a, en continuant à polir la technologie et les produits, en avançant vers l’objectif d ‘« Intégration synergique bidirectionnelle de la conception et de la simulation », en soutenant Les besoins de simulation dans les domaines de la fabrication mécanique, de l’électronique de haute technologie et d’autres domaines, et en devenant un puissant moteur du développement ultérieur de l’entreprise.
Le marché d’outre – mer a réalisé un chiffre d’affaires de 109500 300 RMB en 2021, en hausse de 20,71% d’une année sur l’autre. Dans le contexte de l’interruption des voyages à l’étranger causée par l’épidémie, il n’est pas facile de réaliser une croissance de plus de 20%. En 2022, l’entreprise a élargi l’aménagement du marché d’outre – mer et, sur la base des équipes locales existantes au Vietnam et aux États – Unis, a mis en place davantage d’équipes de vente et de service localisées au Japon, en Asie du Sud – Est, au Moyen – Orient, au Mexique et en Europe, afin de mieux soutenir et gérer les distributeurs à l’étranger et d’améliorer l’efficacité opérationnelle du marché d’outre – mer. Les revenus du marché d’outre – mer devraient augmenter considérablement.
Le premier logiciel 3D d’innovation en Chine a été publié et l’écosystème des logiciels industriels nationaux s’est encore développé.
En 2021, la première version 3D CAD Linux adaptée à l’écologie logicielle et matérielle de sinotron a été publiée en Chine, tandis que la version 2D CAD Linux a été continuellement itérée, fournissant un soutien de scénario d’application CAD pour les entreprises et les institutions de sinotron Ecology. Avec l’accélération de la promotion de l’innovation en matière d’information dans l’industrie et de la substitution nationale, avec ses avantages d’un noyau indépendant, d’une large base d’utilisateurs et d’une vérification complète de l’application d’ingénierie, on s’attend à ce qu’elle soit popularisée et appliquée dans l’industrie de la défense nationale et les entreprises d’État centrales, ce qui entraînera une croissance explosive. En plus de s’intégrer activement à l’écologie de l’innovation de l’information, l’entreprise a coopéré successivement avec différents fabricants professionnels de développement d’applications, tels que Beijing Tianzheng Software Co., Ltd., Nanjing dinoni Technology Co., Ltd., Guangdong Southern Digital Technology Co., Ltd., et a lancé conjointement un plan de solution d’application industrielle basé sur la sector – forme de moyenne portée, couvrant de nombreux domaines tels que l’énergie et l’électricité, le trafic routier, le calcul des quantités, la conception et la gestion collaboratives. L’écosystème des logiciels industriels nationaux s’est encore développé. En coopération avec des développeurs d’applications professionnelles, l’entreprise fournit un soutien de capacité au niveau de l’API. Les développeurs développent des solutions personnalisées pour différentes industries basées sur la sector – forme Zwsoft Co.Ltd(Guangzhou)(688083)
Conseils en matière d’investissement
Compte tenu du rapport annuel de la compagnie, nous avons réduit les prévisions de revenus de la compagnie de 953 / 1391 milliards de RMB pour la période de 22 à 23 ans à 8,58 / 11,88 / 1645 milliards de RMB pour la période de 22 à 24 ans; Réduire les prévisions du bénéfice par action (SPE) de 4,0 / 5,7 RMB pour les années 22 – 23 à 3,98 / 5,45 / 7,52 RMB pour les années 22 – 24, ce qui correspond au prix de clôture de 204,92 RMB / action le 11 avril 2022, PE étant 51,5 / 37,6 / 27,2 fois, et maintenir la cote « buy – in » de la compagnie.
Conseils sur les risques
L’épidémie a entraîné une baisse du budget informatique des entreprises manufacturières; La substitution de logiciels Cao nationaux n’est pas aussi bonne que prévu; Les progrès de la recherche et du développement de nouveaux produits de l’entreprise n’ont pas été à la hauteur des attentes.
