Bank Of Ningbo Co.Ltd(002142) ( Bank Of Ningbo Co.Ltd(002142) )
Principaux éléments du rapport:
Le 8 avril 2022, Bank Of Ningbo Co.Ltd(002142) a publié le rapport annuel sur le rendement de 2021.
Principaux points d’investissement:
Le chiffre d’affaires a augmenté de 28,4% d’une année sur l’autre et le bénéfice net de 29,9% d’une année sur l’autre: du côté des recettes, le revenu net d’intérêts a augmenté de 17,4% d’une année sur l’autre et le revenu net de commissions a augmenté de 30,3% d’une année sur l’autre. Les recettes provenant des coûts ont diminué d’un point de pourcentage par rapport à l’année précédente.
L’écart net de taux d’intérêt s’est réduit d’un trimestre à l’autre: l’écart net de taux d’intérêt s’est réduit d’un trimestre à l’autre, principalement en raison de l’augmentation de la pression sur les coûts du côté de la dette, où la part des dépôts a diminué. En ce qui concerne le premier semestre de 2022, l’écart net de taux d’intérêt est influencé par des facteurs à la baisse du LPR, ou il y a une certaine pression à la baisse.
Le taux de croissance des recettes nettes au titre des frais de manutention a considérablement augmenté: l’entreprise a continuellement amélioré les douves de gestion du patrimoine. L’actif financier total (AUM) des clients individuels de la société s’élève à 656,2 milliards de RMB, en hausse de 122,2 milliards de RMB, en hausse de 23%, par rapport à la fin de l’année dernière, et la proportion de la contribution des fonds et des produits d’assurance et d’autres produits d’agence augmente constamment. 12 974 clients privés de l’entreprise, en hausse de 70%. Les actifs financiers des clients des banques privées (AUM) se sont élevés à 146,4 milliards de RMB, en hausse de 53%. 3,72 millions de cartes de crédit ont été émises, en hausse de 27% par rapport à l’année précédente.
Une provision plus élevée constitue un bon soutien à la croissance des performances: le taux de non – performance est tombé à 0,77% à la fin de 2021, en baisse de 2 pb par rapport à l’année précédente. Le taux de mauvaise production est également faible. Le taux de couverture des provisions a atteint 525,52%, ce qui a maintenu un niveau élevé et une forte capacité de couverture des risques. À l’heure actuelle, la qualité stable des actifs s’accompagne d’une provision suffisante, d’une mauvaise provision et d’une faible pression sur la provision, ce qui constitue un bon soutien à la croissance continue des résultats futurs.
Prévisions de bénéfices et conseils en matière d’investissement: les revenus et les bénéfices de l’entreprise continuent d’augmenter à un niveau élevé et la qualité des actifs est excellente. Compte tenu des prévisions du SPE de 3,5 et 4,26 RMB pour 2022 / 23, l’actif net correspondant par action est respectivement de 23,53 et 27,22 RMB. Conformément au prix de clôture des actions Bank Of Ningbo Co.Ltd(002142) a le 8 avril, RMB 39,67, correspondant à pb 1,69 et 1,46 fois respectivement en 2022 et 2023, la cote de participation excédentaire est maintenue.
Facteurs de risque: sous l’effet de l’épidémie de covid – 19, la reprise économique mondiale n’a pas été aussi rapide que prévu, ce qui a entraîné de fortes fluctuations des actifs bancaires.
