Keboda Technology Co.Ltd(603786) ( Keboda Technology Co.Ltd(603786) )
Événement: la société a publié un plan d’incitation au capital, qui devrait accorder 4 millions d’actions restreintes aux cadres supérieurs, aux cadres moyens, aux cadres techniques et aux cadres d’affaires. Jusqu’à 463 personnes ont bénéficié de l’incitation, et le prix d’attribution est de 24,6 yuan / action.
Interprétation des règles d’incitation. L’incitation au capital couvre 463 employés de base et est libérée en trois ans, avec des taux de libération de 30%, 30% et 40%, respectivement. Les indicateurs d’évaluation sont divisés en trois niveaux: l’évaluation du rendement au niveau de l’entreprise, l’évaluation du rendement au niveau de l’unit é opérationnelle et l’évaluation du rendement au niveau individuel, qui sont vraiment complets et détaillés. L’évaluation du rendement de la compagnie est fondée sur le revenu d’exploitation et le bénéfice net de 2021, l’année d’évaluation est 2022 – 2024, et le taux de croissance du revenu d’exploitation est respectivement de 15%, 32% et 53% (taux de croissance composé de 15%); Les taux de croissance du bénéfice net étaient respectivement de 10%, 21% et 33% (taux de croissance composé de 10%).
Créer des filiales à part entière à l’étranger pour aider les clients à développer activement de nouvelles entreprises. La société a également annoncé aujourd’hui qu’elle a l’intention de créer une filiale à part entière au Royaume – Uni en utilisant son propre capital de £5000, afin de promouvoir le développement harmonieux de la sector – forme mondiale jaguar land rover USB et d’autres projets de suivi. Tout en développant activement les services de soutien à la vente, la société s’efforce d’obtenir de nouveaux points de repère pour les nouveaux projets de sector – forme client tels que jaguar land rover, Bentley et Rolls – Royce, afin d’assurer le développement
L’industrie est sous pression et ne modifie pas le progrès endogène de l’entreprise. Nous avons constaté que l’industrie automobile était confrontée à de fortes pressions depuis l’éclosion de l’épidémie en 2020 jusqu’à la pénurie de carottes et à la hausse des prix des matières premières en 2021. En 2022, les conflits géographiques ont encore aggravé les prix des matières premières, la détérioration de la situation épidémique en Chine a entraîné une réduction du calendrier de production des constructeurs automobiles et un retard dans la consommation, et une série de nouvelles négatives ont affecté le sentiment du marché. Cependant, l’entreprise prépare de nouveaux produits dans des conditions difficiles, explore activement de nouveaux clients, améliore continuellement sa compétitivité dans les difficultés de l’industrie avec une force de recherche et de développement supérieure, une capacité de contrôle de la qualité et une excellente gestion des coûts, et s’efforce d’obtenir de nombreux projets. À la fin du mois de juin 2021, il y avait 113 projets en cours de recherche, dont 12 projets de sector – forme mondiale pour les clients tels que BMW, Volkswagen, Porsche, Ford, Renault, PSA et Cummins; Dans le même temps, le développement de nouveaux produits pour les nouveaux clients chinois est également très réussi. De nombreux clients ont reçu des commandes de contrôleur de châssis de Xiaopeng, ideal, Geely, Byd Company Limited(002594) Prêter attention au développement à long terme et à la transformation endogène de l’entreprise.
Suggestions d’investissement: en raison de la pression continue exercée par l’industrie et de l’épidémie qui a entraîné la fermeture de plusieurs usines automobiles à Shanghai, Changchun, etc., nous avons réduit nos prévisions pour 2022, et nous prévoyons que le bénéfice net de la société attribuable à la société mère en 2021 / 2022 sera respectivement de 420 millions et 710 millions, ce qui correspond à environ 24 fois PE en 2022, donnant une cote d ‘« achat ».
Conseils sur les risques: les ventes de l’industrie des voitures particulières ont été inférieures aux prévisions, les prix des matières premières ont continué de se détériorer et l’épidémie a eu un impact.
