Guangzhou Jiacheng International Logistics Co.Ltd(603535) ( Guangzhou Jiacheng International Logistics Co.Ltd(603535) )
Questions:
Annonce de la société: Guangzhou Jiacheng International Logistics Co.Ltd(603535) annonce et Industrial And Commercial Bank Of China Limited(601398) En ce qui concerne les activités financières, ICBC fournira à la société un soutien complet en matière de services financiers d’un montant total de 3 milliards de RMB ou l’équivalent en devises étrangères, sous réserve du respect des politiques industrielles nationales pertinentes. En ce qui concerne les activités des banques d’investissement, ICBC mettra pleinement à profit son expérience du financement de projets pour les principales activités de financement mises en œuvre par l’entreprise, ainsi que pour l’acquisition, la fusion et la réorganisation de divers actifs, afin de fournir à l’entreprise des produits innovants de la Banque d’investissement tels que ABN, reits, reits, fonds de fusion et d’acquisition, prêts de fusion et d’acquisition, et d’aider l’entreprise à achever l’expansion à distance du réseau logistique et l’intégration des activités industrielles en amont et en Guangzhou Jiacheng International Logistics Co.Ltd(603535)
Point de vue de Guoxin Transportation: combiné au contenu des avis publiés par le Conseil d’État le 10 avril sur la construction d’un grand marché national unifié, la logistique est « fondée sur la demande intérieure et un cycle fluide. Créer et diriger la demande avec une offre de haute qualité afin de rendre la production, la distribution, la circulation et la consommation plus fluides». Les moyens sont « la construction d’un réseau de circulation moderne, la promotion de la construction d’un centre de transport intégré à plusieurs niveaux et la promotion de l’intégration interrégionale des installations de transport». Notre interprétation de l’industrie et du Guangzhou Jiacheng International Logistics Co.Ltd(603535) est la suivante:
1. L’essence de l’avis est d’améliorer l’efficacité de la circulation des marchandises sur la base d’un jeu d’échecs de la Chine. D’un point de vue unique, la Chine a déjà une certaine échelle et une certaine échelle de réseau après de nombreuses années de développement et a commencé à avoir un effet international. Le point douloureux actuel réside dans le noeud de circulation, c’est – à – dire le Centre logistique adjacent à la zone de production et de commercialisation et à la zone de transit centrale, à savoir le parc logistique intégré. En outre, la logistique annuelle, en particulier l’indice des terrains d’entreposage, est faible.
2. Combiné à la logique selon laquelle l’immobilier logistique actuel (dont le cœur est l’entreposage) est l’un des actifs sous – jacents de base de reits, avec un taux de rendement stable et une augmentation à long terme du prix bénéficiaire dans la zone centrale, Jiabao, Nanshan et d’autres cibles ont commencé à se manifester. Nous pensons que les actifs logistiques de base détenus dans le secteur des transports n’ont pas encore atteint la croissance et l’évaluation de la cible inférieure ou seront exposés à la tempête. Reits en tant qu’option de boîte à outils a une plus grande probabilité d’être plus grand et plus fort. Guangzhou Jiacheng International Logistics Co.Ltd(603535)
3. Guangzhou Jiacheng International Logistics Co.Ltd(603535) La société a l’intention de discuter de l’émission de Reit publics par l’intermédiaire du Guangzhou Jiacheng International Logistics Co.Ltd(603535) Hainan Multi – functional Digital intelligence Logistics Center Project. Le projet a demandé à la Commission de développement et de réforme de la province de Hainan d’être inclus dans la Bibliothèque des projets pilotes Reit. À l’avenir, l’entreprise mettra en place un parc logistique tridimensionnel maritime, terrestre et a érien intelligent dans les principales villes centrales de transport du pays et du monde entier, mettra en place un réseau national, améliorera les liens logistiques et fournira aux clients un meilleur service logistique intégré à tous les liens.
4. L’accord de coopération stratégique soutenu par 3 milliards de RMB d’icbc renforcera encore la capacité de financement de l’entreprise. Si le projet reits superposé peut être mis en œuvre successivement, il devrait avoir un impact positif sur l’expansion à distance de l’entreprise et l’intégration industrielle en amont et en aval.
Prévisions de bénéfices et suggestions d’investissement: le projet de port international de Guangzhou Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) m3 de la société sera entièrement mis en service au deuxième trimestre de 2022, tandis que l’entrepôt Haikou, situé dans une logistique intégrée telle que l’exonération fiscale, sera livré successivement en 2023. Compte tenu du fait que le rythme de mise en service de la capacité de production de la compagnie est légèrement plus lent que prévu par rapport au rapport précédent, les prévisions de bénéfices pour la période 2022 – 2023 sont révisées à la baisse à 322 millions et 414 millions, respectivement, à partir de 389 millions et 479 millions, et les prévisions de bénéfices pour 2024 sont introduites, et le bénéfice net attribuable à la mère est estimé à 552 millions en 2024. À l’heure actuelle, la capitalisation boursière ne correspond qu’à 15,6 fois le bénéfice de 22 ans; En ce qui concerne les autres cibles logistiques et immobilières des actions a, la valeur marchande de 5 milliards de RMB de la société correspond à la superficie de l’entrepôt appartenant à 2,35 millions de m3 à terme, ce qui montre un rapport coût – efficacité élevé. En même temps, en superposant le concept de Hainan, la flexibilité du prix des actions est grande et la cote d ‘« achat» est maintenue.
