Zhejiang Supcon Technology Co.Ltd(688777) ( Zhejiang Supcon Technology Co.Ltd(688777) )
L’industrie est en plein essor et maintient sa cote d’achat
L’entreprise est le leader dans le domaine de la fabrication intelligente dans l’industrie des procédés et devrait bénéficier d’un boom élevé de la fabrication intelligente et élargir son avantage de premier plan. Nous maintenons les prévisions de bénéfices initiales et ajoutons de nouvelles prévisions de bénéfices pour 2024. Nous prévoyons que le bénéfice net attribuable à la société mère sera de 737, 938 et 1206 milliards de RMB en 2022 – 2024, et le SPE sera de 1,48, 1,89 et 2,43 RMB / action. Le prix actuel des actions correspond à PE 41,9, 32,9 et 25,6 fois, maintenant la cote d’achat.
Événement: la société a publié le rapport annuel 2021, avec une croissance rapide des revenus
La compagnie a publié son rapport annuel de 2021 et a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 4519 milliards de RMB en 2021, en hausse de 43,08% d’une année sur l’autre; Le bénéfice net attribuable à la mère s’est élevé à 582 millions de RMB, en hausse de 37,42% par rapport à l’année précédente. Les revenus de l’entreprise augmentent rapidement, d’une part, en raison du boom de l’industrie de la fabrication intelligente, d’autre part, en raison de l’expansion continue de l’avantage de leader des produits de l’entreprise, la part de marché continue d’augmenter. En 2021, la part de marché des produits DCS de la société en Chine a atteint 33,8%, celle des logiciels APC en Chine a atteint 28,6%, se classant au premier rang, et celle du SIS en Chine a atteint 25,7%, se classant au deuxième rang.
Automation, Industrial Software Business Flying together, Overseas Business Growth bright
En 2021, le système de contrôle automatique de l’entreprise a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 2742 milliards de RMB, en hausse de 33,2% par rapport à l’année précédente. Il s’agit principalement du renforcement de la compétitivité de l’entreprise dans des domaines tels que la pétrochimie et l’industrie chimique, ainsi que de l’amélioration rapide de la compétitivité dans les industries pharmaceutiques, alimentaires, des matériaux de construction et de l’électricité. Les logiciels industriels ont réalisé un chiffre d’affaires de 871 millions de RMB, en hausse de 63,4% d’une année sur l’autre, principalement en raison de l’enrichissement continu du système de produits logiciels industriels de l’entreprise et de l’expansion continue des applications industrielles de nouveaux matériaux, de nouvelles énergies, de produits pharmaceutiques et alimentaires. Les activités à l’étranger de l’entreprise ont réalisé un chiffre d’affaires de 184 millions de RMB, en hausse de 53,8% d’une année sur l’autre. Les clients internationaux haut de gamme comme Saudi Aramco se sont développés sans heurt, ce qui devrait améliorer encore la visibilité de la marque à l’étranger de l’entreprise et contribuer à une forte croissance des performances.
La pénétration de la fabrication intelligente peut être améliorée dans un large éventail de domaines, et l’entrée dans PCCW Petrochemical devrait élargir son avantage de premier plan
Selon les statistiques de la sector – forme de services d’intégration de l’industrie et de la technologie de l’information du Ministère de l’industrie et de la technologie de l’information, le taux de préparation à la fabrication intelligente des entreprises nationales n’était que de 11,3% au quatrième trimestre de 2021, et il reste encore beaucoup à faire pour améliorer la perméabilité à l’avenir. En février 2022, la société a annoncé l’acquisition de 22% des actions de PCCW Petrochemical pour 561 millions de RMB. PCCW a accumulé de nombreuses années d’expérience technique et de mise en oeuvre dans les domaines du pétrole, de l’industrie chimique, de l’industrie pétrolière et gazière, de la technologie d’exploitation numérique et du modèle de mécanisme technologique. Nous croyons que l’acquisition d’une participation dans PCCW devrait aider l’entreprise à réaliser la coordination de la chaîne industrielle et à élargir encore son avantage de premier plan dans l’industrie des procédés.
Indice de risque: pénétration de la fabrication intelligente inférieure aux attentes; La localisation n’a pas répondu aux attentes; La recherche et le développement de l’entreprise n’ont pas répondu aux attentes.
