Guangzhou Jiacheng International Logistics Co.Ltd(603535) ( Guangzhou Jiacheng International Logistics Co.Ltd(603535) )
Événements
1. Avis du Comité central du CPC et du Conseil d’État sur l’accélération de la construction d’un grand marché national unifié
2. Signature d’un accord de coopération stratégique avec ICBC, ICBC fournira un soutien financier global au projet de centre logistique de haute qualité en construction et proposé par l’entreprise, et l’entreprise a activement demandé à la Commission nationale du développement et de la réforme de Hainan et à la Commission nationale du développement et de la réforme de demander des Reit pilotes
Les événements susmentionnés constituent les trois principales attentes: (1) l’appui aux politiques dépasse les attentes et le calendrier des grands projets est garanti; Le mode de financement est extrêmement riche et la construction du projet n’a pas de souci de suivi; Une fois que les actifs immobiliers logistiques ont été réévalués par l’intermédiaire des FPI, la capacité de base de l’entreprise (Service intégré de la chaîne d’approvisionnement) devrait être réévaluée.
Principaux points d’investissement
“Construire un système de circulation moderne”, la direction de la politique, l’encre lourde.
L’avis souligne que, du point de vue des exigences générales, « sur la base de la demande intérieure et d’une circulation fluide » est le principe, « promouvoir la construction d’un système de circulation moderne et réduire les coûts de circulation de l’ensemble de la société » est l’objectif. En ce qui concerne la « Promotion de la connectivité de haut niveau des installations du marché», la « numérisation», « le transport multimodal», « le développement intégré de Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959)
Guangzhou Jiacheng International Logistics Co.Ltd(603535) À l’avenir, l’entreprise mettra en place des parcs logistiques intelligents tridimensionnels maritimes, terrestres et aériens dans les principales villes de transport du pays et du monde entier, mettra en place un réseau national et améliorera les liens logistiques afin de mieux fournir aux clients des services logistiques intégrés à tous les liens. Par conséquent, nous croyons que l’accent mis sur la politique nationale sera une garantie puissante pour la réalisation accélérée des objectifs stratégiques de Guangzhou Jiacheng International Logistics Co.Ltd(603535)
Main dans la main pour aider et enrichir le grenier, comme le tigre pour ajouter de l’aile, s’envoler.
La coopération stratégique entre la société et ICBC couvre les activités financières et bancaires d’investissement. En ce qui concerne les opérations financières, il s’agit notamment d’un soutien global aux services financiers d’un montant total de 3 milliards de RMB ou l’équivalent en devises, d’un taux d’intérêt préférentiel pour le financement, d’une variété d’opérations de financement multi – devises et multi – échéances et de solutions de financement intégrées. En ce qui concerne les activités des banques d’investissement, fournir des services tels que la conception de plans d’affaires, la consultation financière, la consultation sur les décisions d’investissement et d’autres services pour Guangzhou Jiacheng International Logistics Co.Ltd(603535) Le contenu de la coopération ci – dessus comprend le projet de centre logistique de haute qualité en construction et proposé par la société. Le total des projets en construction et en construction par la société est d’environ 1 million de mètres carrés et le total des projets prévus est d’environ 1,35 million de mètres carrés (voir les notes pour Plus de détails sur le projet).
L’importance de cette coopération stratégique pour la capitalisation boursière de l’entreprise est la suivante:
Les céréales et les herbes sont abondantes, les coûts sont optimisés et les perspectives de rentabilité des entreprises de haute qualité sont plus optimistes.
La société est actuellement à l’étape des dépenses en capital à grande échelle. Parmi les projets mentionnés dans les notes, la construction du Guangzhou Jiacheng International Logistics Co.Ltd(603535) (Hainan) multifonction Digital intelligence Logistics Center, Tianyun International Digital Intelligence Processing and circulation Center, Dawan district (South China) International E – commerce port et Dawan District Guangzhou Jiacheng International Logistics Co.Ltd(603535) Avec le développement rapide des activités de l’entreprise et l’accélération de la construction d’un centre logistique de haute qualité (entrepôt de haute qualité), la demande de fonds augmentera encore. Sur la base de la Force des services financiers d’ICBC, cet événement de coopération stratégique permettra de résoudre les préoccupations de l’entreprise en matière de collecte de fonds. Entre – temps, l’utilisation d’outils de financement diversifiés réduira efficacement le coût global du capital de l’entreprise, renforcera la rentabilité des projets de l’entreprise, augmentera considérablement le SPE global de l’entreprise et améliorera considérablement le niveau de re de l’entreprise.
Les actifs rares sont tarifés séparément des compétences de base et la réévaluation de la valeur de l’entreprise est imminente.
Dans l’Accord de coopération stratégique, la société prévoit d’étudier la possibilité d’émettre des Reit publics par l’intermédiaire du Guangzhou Jiacheng International Logistics Co.Ltd(603535) (Hainan) Multi – functional Digital intelligence Logistics Center Project, qui est conforme aux principales stratégies nationales, aux plans de développement, aux politiques de macro – contrôle, aux politiques industrielles, aux lois et règlements sur la gestion des investissements en immobilisations, ainsi qu’aux exigences pertinentes des régions et des industries pilotes, et En outre, il est proposé de demander à la Commission nationale du développement et de la réforme d’entreprendre des projets pilotes sur les Reit d’infrastructure. Récemment, les produits des FPI publics ont connu une forte hausse du volume et du prix. Les actifs immobiliers logistiques, en particulier les actifs immobiliers logistiques avec une capacité d’exploitation élevée superposée à l’emplacement central, sont des actifs sous – jacents de très haute qualité des FPI de propriété. Guangzhou Jiacheng International Logistics Co.Ltd(603535) Il est plus facile pour le marché de voir la capacité opérationnelle de base et la croissance de l’entreprise, et de donner à l’entreprise une évaluation plus claire et plus raisonnable de la valeur. Deuxièmement, la baisse de la dépendance à l’égard du financement par capitaux propres sur le marché secondaire permettra également d’éliminer efficacement les préoccupations des investisseurs sur le marché secondaire concernant l’dilution future des capitaux propres, ce qui facilitera également la réévaluation de la valeur de l’entreprise.
Conseils en matière d’investissement: sous – évaluation des catalyseurs, incertitude dans un environnement difficile à déterminer.
Encore une fois, l’orientation future de l’entreprise est de mettre en place un réseau national / mondial et d’améliorer les liens logistiques en mettant en place des parcs logistiques intelligents tridimensionnels maritimes, terrestres et aériens dans les principales villes de nœuds de transport du pays et du monde entier, afin de mieux fournir des services logistiques intégrés personnalisés pour l’ensemble de la chaîne d’approvisionnement aux clients de l’industrie manufacturière et du commerce électronique transfrontalier. Notre vision positive de l’entreprise repose sur: (1) l’industrie transfrontalière de la logistique du commerce électronique a de vastes perspectives de certitude; Capacité de service intégrée de la chaîne d’approvisionnement de l’ensemble de la chaîne d’approvisionnement de l’industrie de pointe de l’entreprise; Une série d’actifs logistiques rares dans la zone centrale obtenue en fonction de l’avantage de capacité de l’entreprise. Du point de vue des projets construits, en construction et proposés par l’entreprise, la certitude de la croissance des performances peut être considérée à partir de la dimension temporelle de cinq ans. Le bénéfice net total prévu après la mise en service du projet est de près d’un milliard. Une série d’événements récents constituent des avantages importants pour l’entreprise dans les domaines du développement de nouveaux points de croissance (Jiacheng Airlines), de l’amélioration de la certitude du projet (garantie de la politique et élargissement des canaux de financement), de l’amélioration de la rentabilité du projet (optimisation des coûts de financement), etc. Au cours des trois dernières années, nous prévoyons que le chiffre d’affaires de l’entreprise de 2022 à 2024 sera de 17,62 / 23,88 / 2909 milliards, en hausse de 38,87% / 35,53% / 21,78% d’une année sur l’autre, et le bénéfice net attribuable à la société mère sera de 3,02 / 4,33 / 549 millions, en hausse de 65,47% / 43,60% / 26,67% d’une année sur l’autre. Le ratio P / e correspondant à la capitalisation boursière actuelle est de 16,54 / 11,52 / 9,10 X. en tant qu’objet d’investissement à la fois de croissance et de certitude, il est considérablement sous – estimé et la cote « buy » est maintenue.
Indice de risque: la vitesse de construction du projet est lente; La prospérité du commerce électronique transfrontalier a diminué.
