Three’S Company Media Group Co.Ltd(605168) ( Three’S Company Media Group Co.Ltd(605168) )
Événement: la société a publié le rapport annuel 2021, avec un chiffre d’affaires annuel de 3571 milliards de RMB, en hausse de 27,18% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net de la société mère s’élevait à 505 millions de RMB, avec un taux de croissance annuel de 39,18%; Le taux de croissance annuel du bénéfice net non attribuable à la mère est de 33,35%. 2021q4 a réalisé un chiffre d’affaires de 1429 milliard de RMB, avec un taux de croissance annuel de 47,23%; Le bénéfice net de la société mère s’est élevé à 244 millions de RMB, en hausse de 35,59% par rapport à l’année précédente, et l’échelle des résultats d’un seul trimestre a atteint un niveau record.
Augmenter le budget des clients de marque, creuser profondément dans le budget des clients de stock et améliorer continuellement la rentabilité. En 2021, la structure d’affaires de l’entreprise était le marketing numérique (89,9%), le Service d’événements scéniques (5,2%) et le marketing des médias du campus (0,8%); Parmi eux, les revenus des entreprises de marketing numérique ont continué d’augmenter rapidement, atteignant respectivement 58,17%, 82,89% et 25,06% au cours des trois dernières années. Les principales raisons du maintien d’une croissance relativement rapide en 2021 sont les suivantes: 1) Développement de nouveaux clients, ajout de nouveaux clients de produits de consommation rapide tels que Yibao, Snow Flower, Foshan Haitian Flavouring And Food Company Ltd(603288) Assurer la viscosité des clients en stock, creuser profondément dans le budget initial des clients dans les industries des biens de consommation, des télécommunications, des finances, de l’automobile et d’autres industries, et assurer une croissance continue des performances. Grâce à une relation client stable et à une forte capacité d’intégration du marketing, l’entreprise a une rentabilité de premier plan dans l’industrie. En 2021, la marge bénéficiaire brute et la marge bénéficiaire nette étaient respectivement de 21,15% et 14,14%, ce qui a augmenté de 1,66 PCT et 1,22 PCT d’une année sur l’autre.
Une nouvelle série de plans d’incitation au capital – actions rehaussent les conditions de rendement afin de démontrer la confiance dans la croissance à long terme. En 2020, la société a lancé pour la première fois un plan d’incitation limité aux actions, avec un total de 2 personnes (Directeur, Directeur général adjoint Wang Chuan et Directeur des opérations du secteur d’activité de l’efficacité des produits Li Cocoa), le nombre d’actions étant respectivement de 420000 et 191100, et Les conditions de performance sont que le bénéfice net de 2020 à 2022 ne sera pas inférieur à 350 millions de RMB, 500 millions de RMB et 700 millions de RMB respectivement. En 2022, la société a lancé un nouveau cycle de plans d’incitation restreints aux actions, qui s’est étendu à 52 personnes, y compris les administrateurs, les cadres supérieurs, les cadres moyens et les cadres supérieurs d’affaires, pour un total de 469400 actions. Les conditions de performance sont que le bénéfice net de 2022 à 2024 ne sera pas inférieur à 730 millions de RMB, 1 milliard de RMB et 1,3 milliard de RMB respectivement. En 2021, l’entreprise a atteint les conditions de performance. Cette fois, l’objectif de performance pour les trois prochaines années a été revu à la hausse, ce qui montre l’importance accordée par l’entreprise aux talents exceptionnels et la confiance dans la croissance de la performance à long terme.
L’homme virtuel, la NFT et d’autres activités métacosmiques devraient contribuer au deuxième point de croissance à l’avenir. NFT (c’est – à – dire qu’il s’appuie sur la technologie blockchain pour effectuer des droits numériques et des transactions). En janvier 2022, la société a annoncé qu’elle coopérerait avec le Centre culturel beiwen pour construire conjointement une sector – forme d’échange d’actifs numériques, qui pourrait tirer pleinement parti de ses avantages en matière d’antécédents en matière d’actifs appartenant à l’État et de sa crédibilité et de son leadership dans le domaine du commerce des droits de propriété culturelle dans la capitale nationale. L’avantage de la sector – forme est important. En tant que seul opérateur de construction de la sector – forme, l’entreprise espère promouvoir la mise en service rapide de la sector – forme. Virtual Man. En janvier 2022, l’entreprise a déclaré qu’elle coopérait avec la société chinoise leader de Virtual Man Technology, Magic Technology, pour créer ses propres actifs de Virtual Man, et qu’elle explorait activement les scénarios d’atterrissage des applications de Virtual Man avec ses clients. À l’avenir, l’entreprise combinera la tonalité de la marque, la stratégie de la marque, les caractéristiques de la marque et d’autres produits personnalisés pour les clients. À l’heure actuelle, l’entreprise a accumulé de profondes ressources de marketing dans des industries importantes de l’économie nationale telles que les biens de consommation, l’automobile, les communications, les finances, etc., et les activités humaines virtuelles devraient apporter une augmentation optimiste à l’avenir.
Proposition d’investissement et prévision des bénéfices: fondée en 2003, l’entreprise s’est d’abord concentrée sur les activités de marketing des médias du campus et a accumulé des ressources de premier plan et des capacités de service de marketing intégré de China Mobile, China Telecom Corporation Limited(601728) En 2014, nous avons exploré la transformation du marketing sur Internet et formé un réseau de ressources médiatiques couvrant Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) Au fil des ans, l’entreprise s’est appuyée sur la capacité de service de marketing de pointe de l’industrie, a accumulé des ressources stables et profondes pour les clients et a contribué à la croissance stable des performances. On estime que le chiffre d’affaires de la société en 2022 / 2023 / 2024 sera de 4964 milliards de RMB / 6800 milliards de RMB / 8636 milliards de RMB, le bénéfice net attribuable à la société mère sera de 738 milliards de RMB / 1014 milliard de RMB / 1320 milliard de RMB, le SPE sera de 10,60 RMB / 14,55 RMB / 18,94 RMB et le PE correspondant sera de 16,13 fois / 11,75 fois / 9,02 fois. Sur la base de 2022, l’entreprise recevra 18 à 20 fois le PE, avec une fourchette de prix correspondante de 190,80 à 212,00 RMB. Pour la première fois, une cote de « recommandation prudente » est attribuée.
Conseils sur les risques: la surveillance des politiques devient plus stricte; Une concurrence accrue sur le marché; Les annonceurs n’ont pas répondu aux attentes.
