Winner Medical Co.Ltd(300888) ( Winner Medical Co.Ltd(300888) )
Événement: afin d’enrichir davantage la gamme de produits de l’entreprise, d’élargir les canaux d’affaires à l’extérieur de la Chine et d’améliorer la structure stratégique de l’entreprise, l’entreprise a l’intention d’acheter 55% des actions de Zhejiang longtai Medical Technology Co., Ltd. Détenues par M. Wu Kangping, Mme Huang lepei et M. Wu Di avec environ 730 millions de RMB de fonds propres. Les parties à la transaction ont signé l’Accord de transfert d’actions de Zhejiang longtai Medical Technology Co., Ltd. Le 8 avril 2022.
Forte synergie de catégorie, la matrice de produits de pansement haut de gamme est encore enrichie. L’activité principale de longtai Medical est la R & D, la production et la vente de pansements de plaies haut de gamme (y compris la mousse de gel de silice, l’hydrogel, le gel de silice, l’hydrogel, le pansement de film et la stomatologie, etc.), avec une capacité de R & D, de production et de vente de pointe dans l’industrie, et a obtenu une grande reconnaissance des clients de haute qualité sur le marché international et le marché chinois. En 2021, longtai Medical a réalisé un chiffre d’affaires de plus de 350 millions de RMB, dont 280 millions de RMB de produits de pansement de plaie haut de gamme, qui est le leader de l’industrie parmi les entreprises chinoises de pansement de plaie haut de gamme. Longtai Medical a réalisé un bénéfice net de 86374000 RMB en 2021, avec un taux d’intérêt net de 24,4%. Étant donné que les clients de la société cible sont principalement des clients étrangers de premier plan de l’extrémité B, avec un faible taux de dépenses et une forte rentabilité, on s’attend à ce que l’acquisition joue un rôle positif dans l’amélioration de la rentabilité globale de la société.
Les canaux de vente interne et externe des entreprises 2B sont très complémentaires et la part de marché devrait augmenter. En ce qui concerne les ventes à l’étranger, les activités médicales de longtai sont principalement axées sur l’exportation, les principaux clients à l’étranger sont principalement les 500 premières entreprises du monde sur les marchés européen et américain, et le degré de coïncidence avec le Groupe de clients initial de l’entreprise est faible. Longtai Medical and Company est l’un des premiers groupes d’entreprises chinoises à développer, produire et exporter des pansements de plaie haut de gamme. Avec une accumulation stable de clients de haute qualité à long terme dans ce domaine, longtai Medical and Company espère former un effet de premier plan grâce à la coordination des ventes et de la recherche et du développement de produits et gagner une plus grande part de marché dans le domaine de l’exportation de pansements haut de gamme. En ce qui concerne les ventes intérieures, le marché chinois des pansements de plaies haut de gamme pour les hôpitaux en est encore au stade initial de croissance rapide et se concentre actuellement sur les marques étrangères. Avec une couverture de plus en plus complète de l’assurance médicale et une meilleure compréhension des produits par les médecins et les infirmières, l’avantage des coûts de production des fabricants chinois devrait continuer à jouer, avec un grand potentiel de croissance du marché et de remplacement des importations. Longtai Medical dispose de plus de 600 clients hospitaliers, tandis que Winner Medical Co.Ltd(300888)
Winner Medical Co.Ltd(300888) c sector – forme de produits de haute qualité, afin de renforcer pleinement la capacité de promotion des nouveaux produits de l’entreprise cible. Avec plus de 20 ans d’expérience clinique, M. Wu Kangping, fondateur de longtai Medical, non seulement conçoit et innove des pansements de plaie haut de gamme, mais développe également activement un ensemble complet de solutions pour la stomie, les soins de plaie et la gestion de la peau à la maison, avec un espace de marché suffisant Dans le domaine des soins aux patients à la maison. Les deux principales marques de l’entreprise – Winner Medical Co.Ltd(300888) Il y a plus de 330 magasins hors ligne à l’ère du coton, avec un total de plus de 35 millions de membres. Winner Medical Co.Ltd(300888)
Viser une croissance stable à long terme et une coopération gagnant – gagnant à terme. L’entreprise est conforme à la culture d’entreprise et à la philosophie d’entreprise de l’entreprise cible. Après l’acquisition, l’entreprise prévoit de renforcer l’Association de gestion tout en maintenant pleinement l’avantage commercial initial de longtai Medical. Une fois l’acquisition terminée, la société mettra en place une période d’évaluation du rendement de cinq ans pour la société cible. Le taux de croissance annuel composé des bénéfices non nets déduits de la fusion vérifiée de la société cible de 2021 à 2026 est supérieur ou égal à 5% ou le bénéfice non net cumulé déduit de la fusion vérifiée de 2022 à 2026 est supérieur ou égal à 470 millions de RMB. La société évaluera la société cible en 2027 avec le multiple correspondant des bénéfices non nets déduits de la fusion vérifiée de la société cible de 2026. Acquérir toutes les actions restantes de la société cible détenues par la partie B au moyen d’une combinaison d’actions et de liquidités. Le cycle d’évaluation du rendement est long, ce qui démontre la confiance de l’entreprise dans le plein jeu de la synergie d’affaires et la réalisation d’une croissance stable.
Prévisions de bénéfices et conseils en matière d’investissement. On estime que le SPE de 2021 à 2023 sera de 2,98 Yuan, 3,81 yuan et 4,86 Yuan respectivement, et que le PE correspondant sera 20 fois, 16 fois et 12 fois respectivement, afin de maintenir la cote d ‘« achat ».
Conseils sur les risques: risque de fluctuation importante du prix des matières premières, risque que l’effet de synergie des activités d’acquisition ne soit pas aussi bon que prévu, risque de hausse continue du prix du transport maritime et risque de fluctuation importante du taux de change.
