Jiangsu Kanion Pharmaceutical Co.Ltd(600557) ( Jiangsu Kanion Pharmaceutical Co.Ltd(600557) )
Principaux points de vue:
Événements
Le 12 avril 2022, la compagnie a communiqué son rapport du premier trimestre de 2022. Au premier trimestre de 2022, la société a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 1079 milliard de RMB, en hausse de 25,16% d’une année sur l’autre, et le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société cotée s’est élevé à 110 millions de RMB, en hausse de 30,94% d’une année sur l’autre. Le bénéfice net attribuable aux actionnaires des sociétés cotées, déduction faite des bénéfices et pertes non récurrents, s’est élevé à 107 millions de RMB, en hausse de 34,69% d’une année sur l’autre. Le bénéfice de base par action est de 0,19 yuan / action.
Commentaires sur l’événement
Lancement d’un plan d’incitation au capital pour améliorer le rendement opérationnel de l’entreprise
Il est proposé d’accorder 8,8 millions d’actions restreintes, soit environ 1,53% du capital social total de la société. 8 millions d’actions ont été accordées pour la première fois et 800000 actions ont été réservées. Le nombre de bénéficiaires ne dépasse pas 163. Le prix accordé est de 7,92 yuan / action. Objectif de l’évaluation: atteindre (1) 22% / 20% / 18% des revenus ou 24% / 22% / 20% du bénéfice net d’une année sur l’autre; Revenus non injectables d’une année sur l’autre 22% / 23% / 22%
Il existe un grand nombre de variétés exclusives et un grand potentiel de variétés de médicaments de base.
L’entreprise a 203 approbations de production de médicaments, dont 43 variétés exclusives de médicaments chinois (3 sont des variétés protégées de médicaments chinois), 43 variétés de médicaments de base et 6 variétés exclusives de médicaments de base. Les principales variétés stratégiques de l’entreprise sont l’injection de redoxynine et l’injection orale de jinzhen, ainsi que l’injection de Ginkgo diterpénolide Glutamine dans le domaine cardiovasculaire et cérébrovasculaire. L’entreprise sélectionne également six variétés exclusives de médicaments de base et les comprimés de yixinshu pour former sept variétés de médicaments de base pour le développement complet. Dans le contexte de la mise en œuvre complète de la politique nationale en matière de médicaments essentiels, les avantages de l’entreprise en matière de ressources pour de nombreuses variétés exclusives de médicaments de base se transforment progressivement en avantages du marché.
Les produits de l’Alliance Guangdong sont magnifiques
Dans le cadre de l’achat centralisé de médicaments brevetés chinois dans l’Alliance de six provinces, dont Guangdong, deux produits exclusifs et deux variétés non exclusives de l’entreprise ont remporté l’appel d’offres. Variétés exclusives: réduction de 21% du prix de la reduline, réduction de 29% du prix de la grande plante Rhodiola, obtenir toutes les quantités et les augmentations. Les principaux produits concurrents de redox sont moins nombreux et le reste du marché est distribué par Redox et d’autres produits. La base de Rhodiola macrophylla est relativement faible, l’achat centralisé et la réduction des prix n’ont pas beaucoup d’impact sur l’ensemble de l’entreprise, ou le volume passif peut occuper le marché. Variétés non exclusives: Salvia miltiorrhiza, Ginkgo Biloba Leaf et d’autres stocks limités sur le marché, ou par des volumes de récolte centralisés.
L’ère post – épidémique a connu une croissance régulière et deux variétés ont été incluses dans le programme de diagnostic et de traitement de la covid – 19.
En mars 2022, le Bureau général de la Commission nationale de la santé et le Bureau de l’administration nationale de la médecine traditionnelle chinoise ont publié conjointement le plan de diagnostic et de traitement de la pneumonie à coronavirus de type nouveau (neuvième édition pour la mise en œuvre de l’essai), dans lequel l’injection unique de reduline de l’entreprise a été classée comme médicament recommandé pour le traitement clinique des cas confirmés graves et dangereux; HuoXiang zhengqi Multi – formulation variety is listed as recommended for medical observation period. Lors d’une conférence de presse régulière sur la prévention et le contrôle de l’épidémie tenue le 18 février 2020 au Bureau d’information du Gouvernement provincial de Guangdong, l’équipe de l’académicien Zhong Nanshan a étudié et confirmé que les variétés exclusives de l’entreprise, l’injection de rutinine et la solution de jinzhenkou, étaient parmi les six médicaments chinois qui pouvaient inhiber in vitro l’effet cytopathique induit par le virus covid – 19.
La recherche et le développement de médicaments innovants se poursuivent et la recherche sur les médicaments après la commercialisation se poursuit régulièrement.
En 2021, l’entreprise a obtenu 65 nouveaux brevets d’invention autorisés, a demandé 2 approbations de production et 2 licences cliniques, a encouragé un lot de médicaments innovants à entrer successivement dans les phases cliniques de phase I, II et III, et a efficacement encouragé la recherche préclinique d’un lot de médicaments innovants de classe 1.1. L’entreprise continue également de promouvoir la recherche approfondie après la mise sur le marché de variétés clés d’assurance médicale ou de médicaments de base, de mener de façon ordonnée des recherches cliniques fondées sur des données probantes sur les principales variétés et des recherches de base sur les composantes efficaces et le mécanisme d’action, d’accumuler continuellement des preuves de réévaluation clinique et de recherche de base, et de fournir un soutien solide pour la promotion académique des variétés cotées et l’utilisation clinique rationnelle des médicaments.
Conseils en matière d’investissement
Nous prévoyons que le revenu d’exploitation de la compagnie de 2022 à 2024 sera de 44,53 / 53,98 / 6482 milliards de RMB, en hausse de 22,0% / 21,2% / 20,09% d’une année sur l’autre, et que le bénéfice net attribuable à la société mère sera de 4,12 / 5,15 / 606 millions de RMB, en hausse de 28,6% / 24,9% / 17,8% d’une année sur l’autre, et que le PE correspondant sera de 23,1 / 18,5 / 15,7 X, ce qui maintiendra la cote d ‘« achat ».
Conseils sur les risques
Risques liés aux politiques industrielles; Risques liés à la recherche et au développement de produits; Incertitude quant à la commercialisation des médicaments, etc.
