Winner Medical Co.Ltd(300888) ( Winner Medical Co.Ltd(300888) )
Il est proposé d’acquérir 55% des capitaux propres de longtai Medical au moyen de 728 millions de RMB, et tous les capitaux propres restants seront acquis à l’avenir.
La société a l’intention d’acheter 55% des capitaux propres de longtai Medical avec 728 millions de RMB à Wu Kangping, Huang lepei et Wu Di, devenant ainsi l’actionnaire contrôlant de longtai Medical. Dans le cadre de cette acquisition, longtai Medical a été évaluée à 1337 milliard de RMB, soit 15,5 fois PE en 2021.
Les sociétés faisant l’objet de cette transaction sont longtai Medical, ses filiales à part entière Xi’an longtem, longtai silicone gel, shengyi Technology. Longtai Medical, Xi’an longtem et longtai silicone sont principalement engagés dans des pansements de plaies haut de gamme; Shengyi Technology s’occupe principalement de la vente et de l’exploitation de produits médicaux longtai sur la sector – forme de commerce électronique.
Les pansements de plaies haut de gamme sont synergiques.
En ce qui concerne les finances, en 2021, le revenu médical de longtai s’élevait à 355 millions de RMB et le bénéfice à 863739 millions de RMB; Xi’an longtem a un chiffre d’affaires de 0 et un bénéfice de – 478700 yuans; Shengyi Scientific and Technological income is 5161 million yuan and profit is 36000 yuan; Longtai silicone est principalement un service interne de longtai Medical, qui n’a pas encore développé d’entreprise indépendante et n’a pas de revenus et de bénéfices d’exploitation; En 2021, le revenu total de préparation à l’examen de l’objet était de 360 millions de RMB, le bénéfice total de préparation à l’examen était de 859312 millions de RMB, et 55% des capitaux propres correspondaient à un bénéfice de 47 262200 RMB attribuable à la société cotée.
En 2020, le revenu médical de longtai s’élevait à 401 millions de RMB et le bénéfice à 128 millions de RMB; Xi’an longtem a un chiffre d’affaires de 0 et un bénéfice de – 481400 yuans; Shengyi Scientific and Technological income is 4294 million yuan and profit is 3918 million yuan; Longtai silicone n’a pas de revenus et de bénéfices d’exploitation; En 2020, le revenu total de préparation à l’examen de l’objet s’élevait à 405 millions, le bénéfice total de préparation à l’examen s’élevait à 129 millions, et 55% des capitaux propres correspondaient à 70 702400 bénéfices de la société cotée.
Si longtai Medical déduit au moins 5% des bénéfices non nets cagr de 2021 à 2026 ou si les bénéfices non nets accumulés de 2022 à 2026 ne sont pas inférieurs à 475 millions de RMB, et Winner Medical Co.Ltd(300888)
Longtai Healthcare a connu une croissance rapide de ses principaux revenus et est le leader de l’industrie des pansements haut de gamme.
Longtai Medical est une entreprise spécialisée dans l’exportation d’OEM de pansement de plaie haut de gamme, qui développe, produit et vend principalement des mousses de gel de silice, des colloïdes d’eau, des gels de silice, des Hydrogels, des pansements de film et des produits de stomatologie. Longtai Medical a une capacité de R & d, de production et de vente de pointe dans l’industrie et est hautement reconnu par des clients de haute qualité sur le marché extérieur de la Chine. À l’heure actuelle, longtai Medical se concentre sur l’exportation, a mis en place un système de vente et un réseau de canaux relativement parfaits sur le marché international, les produits sont vendus à de nombreux pays et régions, tels que l’Europe et les États – Unis, et a établi des relations de coopération stables avec de nombreuses marques internationales célèbres d’instruments médicaux; Entre – temps, il développe activement le marché chinois, qui comprend les ventes innomed de marque privée et la production OEM en Chine.
En 2021, longtai Medical a réalisé un chiffre d’affaires de plus de 350 millions de RMB, en baisse de 11,6%, principalement en raison du revenu plus élevé des produits de prévention des épidémies au cours des 20 dernières années. Si l’on exclut ce facteur, le revenu de l’industrie principale des pansements médicaux a augmenté de 30%. Parmi les revenus totaux, les produits de pansement de plaie haut de gamme ont réalisé un chiffre d’affaires total de plus de 280 millions de RMB, qui est le leader de l’industrie parmi les entreprises chinoises de pansement de plaie haut de gamme.
Améliorer la disposition stratégique des pansements de plaies haut de gamme et former une échelle et un effet de synergie avec une forte coopération
Le marché d’exportation des pansements haut de gamme continue de croître et les deux parties s’efforcent de saisir conjointement une plus grande part de marché. Selon le rapport de QY Research, l’échelle du marché mondial des pansements de plaie haut de gamme atteindra 5846 milliards de dollars américains en 2020 et 7230 milliards de dollars américains en 2027. Avec l’augmentation de la pression sur le contrôle des coûts en Europe et aux États – Unis, les clients internationaux sont de plus en plus enclins à des fabricants à grande échelle avec une capacité de production et une qualité stables. On s’attend à ce que le marché d’exportation des pansements de plaie haut de gamme en Chine maintienne une croissance saine et se concentre.
Longtai Medical et Winner Medical Co.Ltd(300888)
Le potentiel de croissance du marché chinois des pansements haut de gamme et l’espace de remplacement des importations sont importants, et les deux se sont engagés à devenir la marque préférée des hôpitaux chinois. Le marché chinois des pansements de plaies haut de gamme pour les hôpitaux en est encore au stade initial de la croissance rapide et se concentre actuellement sur les marques étrangères. Avec une couverture complète de l’assurance médicale, une meilleure compréhension des produits médicaux, l’amélioration des exigences des patients en matière d’efficacité et l’avantage des coûts de production des fabricants chinois, on s’attend à ce que le potentiel de croissance du marché et l’espace de remplacement des importations soient importants.
Longtai Medical a plus de 600 clients d’hôpital, Winner Medical Co.Ltd(300888)
Créer une solution de soins de santé à domicile pour réaliser la collaboration d’affaires de bout en bout de 2C. Avec plus de 20 ans d’expérience clinique, M. Wu Kangping, fondateur de longtai Medical, a conçu et innové un grand nombre de pansements de plaies haut de gamme, et a également activement développé des solutions complètes pour la stomie, les soins des plaies et la gestion de la peau à domicile. Winner Medical Co.Ltd(300888) Il y a plus de 330 magasins hors ligne dans toute l’ère du coton, couvrant plus de 60 villes, avec plus de 35 millions de membres en ligne et hors ligne. Winner Medical Co.Ltd(300888)
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Augmenter les prévisions de bénéfices et maintenir la cote d’achat
Après l’acquisition, le secteur des fournitures médicales de l’entreprise s’est développé conjointement et de manière coordonnée afin d’obtenir une plus grande part du marché d’exportation et du marché chinois et de réaliser la collaboration d’affaires de bout en bout de 2C. Nous prévoyons que le bénéfice net attribuable à la société mère au cours des 22 à 23 prochaines années sera de 16,2 milliards de RMB et de 1,95 milliard de RMB (1,56 milliard de RMB et 1,87 milliard de RMB auparavant), ce qui correspond respectivement à 3,80 et 4,57 RMB / action (3,7 et 4,4 RMB auparavant), et à 15,9 et 13,2 X pour P / E.
Conseils sur les risques: les avantages de l’intégration des ressources et l’insuffisance des synergies entraînent des risques tels que l’effet d’acquisition inattendu et l’intensification de la concurrence industrielle.
