Ningbo Jifeng Auto Parts Co.Ltd(603997) ( Ningbo Jifeng Auto Parts Co.Ltd(603997) )
Événements
Gramer a publié un aperçu des résultats du 22q1, avec un chiffre d’affaires légèrement supérieur à celui de la même période l’an dernier, avec une perte ebit d’environ 1 million d’euros et une perte ebit opérationnelle d’environ 2,5 millions d’euros. Les revenus de gramer représentent plus de 80% des revenus des sociétés cotées. La société 22q1 sera touchée par la baisse des résultats de gramer et devrait diminuer d’une année sur l’autre.
Principaux points d’investissement
Le bénéfice de gramer est passé d’un bénéfice à une perte d’une année sur l’autre dans le cadre d’une compression multiple au 22q1, mais il s’est nettement amélioré par rapport au 21q4.
Selon les prévisions du premier trimestre de gramer, le chiffre d’affaires du 22q1 est légèrement supérieur à celui de la même période l’an dernier, c’est – à – dire que le chiffre d’affaires du premier trimestre est estimé à environ 500 millions d’euros, la perte de l’ebit est d’environ 1 million d’euros, ebitmargin est d’environ – 0,2% et 21q1 est de 4,5%, passant d’un bénéfice à une perte d’une année sur l’autre, principalement en raison de la hausse des prix des matières premières, du fret et de l’énergie, l’épidémie en Chine a entraîné l’arrêt de la production dans la Dans le même temps, il y a environ 4 millions d’euros de fret spécial unique dans la région des Amériques du 22q1. S’il est ajouté, le bénéfice de l’ebit au premier trimestre est d’environ 3 millions d’euros, ce qui représente une amélioration significative par rapport au 21q4 et une perte de 7,5 millions d’euros Par rapport au 21q4ebit. Bien que le conflit russo – ukrainien et l’impact négatif de l’épidémie chinoise aient été ajoutés au premier trimestre de cette année, l’amélioration de l’ebit au premier trimestre est évidente par rapport au
La localisation de gramer progresse régulièrement et l’effet d’intégration est sur le point d’être libéré.
Nous restons confiants dans l’intégration de gramer. Cette fusion et acquisition à l’étranger est basée sur la compréhension et la précipitation dans la même chaîne industrielle, qui est reproductible dans l’expérience de gestion et de fabrication, ce qui apporte la certitude de l’intégration. Depuis la fusion de gramer en 2019, l’effet d’intégration des chocs externes tels que l’épidémie, Le manque de cœur, l’inflation mondiale et la guerre russo – ukrainienne n’a pas encore été démontré. Après que les chocs externes ont été résolus, la rentabilité de gramer devrait être rétablie. Entre – temps, l’entreprise de sièges pour véhicules utilitaires gramer accélère la localisation.
Nouvelle force du Siège
L’entreprise attache de l’importance à l’occasion historique de remodeler le modèle de l’industrie des sièges de voiture de tourisme. L’entreprise est le chef de file dans le domaine de l’oreiller de tête pour entrer fermement dans l’assemblage des sièges de voiture de tourisme. Le marché des sièges est de 100 milliards de pistes de course et l’espace de remplacement des importations est grand. L’entreprise espère continuer à briser les grands clients en fonction de la technologie, de la vitesse de réponse, de la capacité mondiale et de l’avantage de coût. L’entreprise devrait continuer à faire de nouveaux progrès dans le domaine de l’assemblage des
Prévision et évaluation des bénéfices
La consolidation de gramer touche à sa fin, ce qui libérera une plus grande résilience au rendement. En ce qui concerne les dimensions à moyen et à long terme, l’entreprise est optimiste quant au développement de l’entreprise sur les sièges de voiture de tourisme de la nouvelle piste de course, et espère devenir l’entreprise de tête de l’assemblage de sièges de voiture de tourisme domestique. On estime que le bénéfice net de l’entreprise à la société mère sera de 3,14 / 7,03 / 1037 milliard de RMB et YOY sera de 148,83% / 123,64% / 47,41% en 2022 – 2024, ce qui correspond à pe27. 12 / 12.12 / 8.22x, note “buy”.
Conseils sur les risques
épidémies répétées, conflit russo – ukrainien, approvisionnement en puces inférieur aux prévisions, hausse des prix des matières premières
