Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) ( Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) )
Principaux points d’investissement
Résumé des résultats: en 2021, la société a réalisé un chiffre d’affaires annuel de 11,76 milliards de RMB, en hausse de 15,0% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net de la société mère s’est élevé à 1,82 milliard de RMB, en hausse de 35,9% par rapport à l’année précédente.
Les résultats ont été conformes aux attentes et ont maintenu une forte rentabilité. En 2021, la société a réalisé un chiffre d’affaires annuel de 11,76 milliards de RMB, en hausse de 35,9% d’une année sur l’autre, avec une croissance significative des performances, principalement en raison de: (1) L’accélération de la fusion et de la réorganisation du Groupe Baowu, et l’augmentation substantielle des revenus de développement de logiciels de la société; Grâce à l’utilisation de la sector – forme Internet industrielle, IDC a continué d’augmenter la marge brute globale de l’entreprise.
Les politiques stimulent le développement de l’industrie et le Groupe apporte une croissance des affaires. Sous l’impulsion de la réforme nationale du côté de l’offre et d’autres politiques, l’économie numérique s’est développée vigoureusement, la mise en avant de stratégies nationales telles que la « nouvelle Infrastructure», « la sécurité de la chaîne industrielle» et « l’autonomie contrôlable» a offert d’importantes possibilités de développement à l’entreprise, et la Demande d’Internet industriel et de fabrication intelligente a continué de s’améliorer. L’entreprise dépend du Groupe Baosteel et bénéficie de la fusion, de la réorganisation et de la transformation numérique de Baowu. Les commandes de développement de logiciels de l’entreprise continuent d’augmenter, ce qui ajoute une force technique de produit supérieure et une forte certitude de croissance des performances.
Consolider ses propres avantages et promouvoir pleinement la recherche et le développement de produits haut de gamme nationaux. Après des années de développement, l’entreprise a formé un avantage concurrentiel de base dans l’innovation technologique, l’intégration complète et la construction d’entreprise. L’entreprise adhère à la voie de la recherche et du développement et améliore globalement ses produits et ses capacités de recherche et de développement dans les domaines de l’internet industriel, du Big Data, de l’informatique en nuage et d’autres technologies émergentes. Dans le même temps, en tant qu’entreprise de haute technologie de l’information et fournisseur de logiciels appartenant à l’entreprise centrale, l’entreprise répond à la politique, assume activement la responsabilité, saisit les possibilités de développement industriel et de remplacement national, fait progresser la recherche et le développement de produits haut de gamme de manière globale, et réalise continuellement des percées dans le remplacement national des technologies de base clés et la difficulté de briser le « goulot d’étranglement » de l’industrie.
Briser la situation actuelle de l’industrie PLC et ouvrir un nouvel espace de croissance. Face au seuil extrêmement élevé des grands PLC dans l’industrie métallurgique, l’entreprise, en s’appuyant sur ses 40 ans d’histoire de développement, a accumulé des avantages techniques et d’expérience profonds, et a d’abord publié le Bureau en PLC, a encouragé le développement à grande échelle et industrialisé du système de commande haut de gamme contrôlable autonome domestique, et a réussi à résoudre le problème technique du « cou coincé » dans l’industrie. En 2021, le chiffre d’affaires de l’entreprise dans le secteur de l’externalisation des services (IDC) était d’environ 3,12 milliards de RMB, en hausse de 8,9% d’une année sur l’autre, avec une marge brute de 46,7%, bien au – dessus de la moyenne de l’industrie. Les activités d’IDC sont riches en réserves de ressources dans les principales régions du pays et continueront d’élargir la répartition des secteurs d’IDC à l’avenir.
Prévisions de bénéfices et conseils en matière d’investissement. On estime que le SPE sera de 1,53 Yuan, 1,97 yuan et 2,51 Yuan respectivement en 2022 – 2024, et que le bénéfice net attribuable à la mère atteindra un taux de croissance composé de 28,1% au cours des trois prochaines années. Compte tenu de la vaste distribution industrielle de l’entreprise, de la force technique des produits et de la qualité des ressources des clients, on s’attend à ce que le volume des commandes de l’entreprise augmente considérablement en 2022. L’entreprise sera évaluée 45 fois en 2022, avec un prix cible correspondant de 68,85 RMB. La première couverture sera accordée et la cote d ‘« achat» sera accordée.
Conseils sur les risques: risque d’expansion de la clientèle inférieure aux attentes, risque de commandes de gros clients, etc.
