Yealink Network Technology Co.Ltd(300628) ( Yealink Network Technology Co.Ltd(300628) )
Événements:
HP a annoncé l’acquisition de Poly, un fabricant de vidéoconférence et de collaboration, à 40 $l’action, pour une valeur de 3,3 milliards de dollars. En tant que principal concurrent mondial de l’entreprise, Poly a bénéficié d’une période de consolidation (à court terme) pour développer le marché. La menace à moyen et à long terme pour UnionPay, fondée sur les avantages de HP en matière de chaîne d’approvisionnement et de ressources pour les clients, reste à voir.
Entre – temps, la compagnie a publié l’avis de rendement du 22q1, qui prévoit réaliser un chiffre d’affaires de 1,0 milliard de RMB à 1,08 milliard de RMB, en hausse de 35% ~ 45% d’une année sur l’autre, avec une valeur médiane de 1,04 milliard de RMB, en hausse de 40% d’une année sur l’autre; On s’attend à ce que la société réalise un bénéfice net de 470 millions de RMB à 510 millions de RMB, en hausse de 25% à 35% d’une année sur l’autre, avec une valeur médiane de 487 millions de RMB, en hausse de 30% d’une année sur l’autre.
À l’heure actuelle, les revenus devraient être considérés comme l’ancrage, et les revenus du 22q1 devraient continuer d’augmenter fortement d’une année sur l’autre pour démontrer la compétitivité globale de l’entreprise.
Au cours des 21 dernières années, les opérations de l’entreprise ont été influencées par des facteurs objectifs défavorables tels que la fluctuation des taux de change, la pénurie d’approvisionnement sur le marché des matières premières et la hausse des prix. Cependant, l’entreprise continue d’améliorer la compétitivité des produits, les trois secteurs d’activité dans la mise à niveau itérative des produits et le lancement de nouveaux produits ont fait des percées.
En ce qui concerne le terminal de communication de bureau: Tout en continuant à mettre à jour les produits et à renforcer la compétitivité du marché des produits de l’entreprise, l’entreprise a développé plusieurs nouveaux produits avec Microsoft et zoom, ce qui a approfondi la coopération entre les deux parties et élargi davantage le marché haut de gamme. Produits de conférence: Elion Cloud video a été entièrement mis à jour pour fournir aux utilisateurs une expérience de conférence plus stable, plus claire et plus sûre. Entre – temps, une nouvelle mise à niveau de la solution privée de déploiement du cloud yms4 pour les grandes entreprises publiques. 0 En outre, il a également lancé une nouvelle solution de salle de réunion intelligente orientée vers l’avenir et a coopéré avec Microsoft et Tencent pour lancer plusieurs solutions de coopération vidéo. En ce qui concerne les terminaux de bureau en nuage, de nombreux types de produits, tels que les écouteurs filaires et sans fil, les caméras, les écouteurs professionnels de trafic à large bande, etc., ont été introduits pour améliorer encore la matrice des produits; À l’avenir, la gamme de produits continuera d’être enrichie et se concentrera sur l’amélioration de l’expérience de communication audio et vidéo des utilisateurs dans les scénarios de bureau mobile.
En résum é, nous prenons la logique de développement à moyen et à long terme de l’entreprise comme noyau, et nous sommes optimistes quant à la croissance future de l’entreprise!
À court terme, l’entreprise est confrontée à une reprise de la demande du marché et à un changement attendu de la structure concurrentielle, tandis que les revenus de toutes les entreprises de l’entreprise reprennent la croissance. L’entreprise est confrontée à la fluctuation du taux de change, à la hausse des prix des matières premières et à d’autres facteurs défavorables au cours des 21 dernières années, dans le contexte d’une croissance annuelle élevée des revenus!
À moyen et à long terme, l’entreprise maintient l’itération des produits d’affaires et espère renforcer la compétitivité globale de l’entreprise. Nous avons souligné à maintes reprises que la logique de développement à moyen et à long terme de l’entreprise n’a pas changé: 1) L’entreprise maintient l’itération continue de divers produits, améliore régulièrement la compétitivité globale des produits et fournit un soutien solide aux opérations de l’entreprise; À moyen et à long terme, on s’attend à ce que l’amélioration de la demande de terminaux de bureau en nuage et de services vidéo en nuage de l’entreprise stimule continuellement l’entreprise. Nous prévoyons que le bénéfice net attribuable à la société mère sera d’environ 2,09 milliards de RMB et 2,72 milliards de RMB en 22 et 23 ans, ce qui maintiendra la cote d ‘« achat ».
Conseils sur les risques: le modèle concurrentiel de l’industrie des terminaux de communications de bureau s’intensifie, le développement des terminaux de vidéoconférence et de bureau en nuage n’est pas à la hauteur des attentes, le taux de croissance des revenus et des bénéfices de l’entreprise ralentit en raison de la fluctuation des taux de change, les Données de l’annonce de rendement ont été estimées à titre préliminaire par le Département financier de l’entreprise et n’ont pas été vérifiées à l’avance par les
