Sichuan Kelun Pharmaceutical Co.Ltd(002422) ( Sichuan Kelun Pharmaceutical Co.Ltd(002422) )
Rapport annuel 2021:
Au cours de la période considérée, la société a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 17 277407 500 RMB, en hausse de 4,94% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice total s’élevait à 1177615700 RMB, en hausse de 23,31% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société cotée s’élevait à 1102554300 RMB, en hausse de 32,94% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société cotée après déduction des bénéfices et pertes non récurrents s’élevait à 1037613 700 RMB, en hausse de 65,14% d’une année sur l’autre; Le bénéfice de base par action était de 0,78 Yuan, en hausse de 34,48% par rapport à l’année précédente.
Les activités de base ont connu une croissance régulière et de nouveaux lots de médicaments ont été rapidement libérés. Au cours de la période considérée, les activités de transfusion de la société ont généré un chiffre d’affaires d’exploitation de 98 Shanxi Huhua Group Co.Ltd(003002) 00 RMB, en hausse de 6,74% par rapport à l’année précédente; La marge brute était de 66,05%, inchangé par rapport à la même période l’an dernier. Le chiffre d’affaires de l’entreprise non transfusionnelle s’est élevé à 71358773 millions de RMB, en hausse de 2,74% par rapport à l’année précédente; La marge brute était de 43,14%, en hausse de 2,77 points de pourcentage par rapport à la même période l’an dernier. Au cours de la période considérée, 11 produits de l’entreprise ont été sélectionnés pour le cinquième cycle d’achat centralisé et 25 produits ont été sélectionnés pour l’achat centralisé national, ce qui a fourni un soutien solide aux revenus de l’entreprise. Au cours des dernières années, les nouveaux médicaments approuvés par la société ont réalisé un chiffre d’affaires de 3251 milliards de RMB en 2021, en hausse de 19,37% d’une année sur l’autre. Parmi eux, l’oxalate d’escitalopram comprimé, le chlorhydrate de Dapoxétine comprimé, le Paclitaxel injectable (type de liaison à l’albumine) et d’autres produits non infusionnels ont tous connu une forte croissance, ce qui a entraîné une croissance stable des performances de l’entreprise.
L’investissement dans la recherche et le développement a continué d’augmenter et les produits en cours de recherche progressent sans heurt. Au cours de la période considérée, l’investissement de la société dans la R & D a atteint 1799534700 RMB, en hausse de 18,68% d’une année sur l’autre et Représentant 10,42% du revenu d’exploitation. Dans le domaine de la recherche et du d éveloppement de médicaments innovants, 12 projets de recherche et de développement de médicaments innovants sont entrés dans la phase clinique, kl060332 capsules et kl590586 capsules ont fait des progrès significatifs au cours de la période considérée, et d’autres projets ont été menés à bien. En ce qui concerne l’évaluation de la cohérence, l’entreprise a obtenu 16 approbations d’évaluation de la cohérence des médicaments au cours de la période considérée, dont 7 ont été les premières à réussir l’évaluation de la cohérence. L’innovation et la R & D de l’imitation de l’entreprise progressent sans heurt. Avec l’arrivée continue des produits R & D de l’entreprise, nous espérons continuer à enrichir nos pipelines de produits et à fournir un soutien solide au d éveloppement à long terme de l’entreprise.
L’incitation au capital favorise le développement. Le 29 novembre 2021, la compagnie a publié un plan d’incitation au capital, qui prévoit d’offrir un plan d’incitation à 416 employés de base. Le plan prévoit d’accorder 5 026344 actions, soit 0,35% du capital social total de la compagnie. À long terme, l’incitation au capital de l’entreprise est propice au maintien en poste des talents de base et au renforcement de sa compétitivité de base.
Suggestion d’investissement: Nous prévoyons que le SPE dilué de la compagnie de 2022 à 2024 sera de 0,91 Yuan, 1,04 yuan et 1,20 Yuan respectivement, ce qui correspond à un ratio P / e dynamique de 18,12 fois, 15,76 fois et 13,64 fois respectivement. Sichuan Kelun Pharmaceutical Co.Ltd(002422)
Conseils sur les risques: les risques liés aux politiques, les risques liés à la recherche et au développement et la recherche et le développement de médicaments novateurs sont inférieurs aux attentes.
