Guangdong Haid Group Co.Limited(002311) ( Guangdong Haid Group Co.Limited(002311) )
Événements:
La société a publié son rapport annuel 2021, qui montre que le chiffre d’affaires annuel de la société s’élevait à 85999 milliards de RMB, en hausse de 42,56% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net réalisé par la société mère s’élevait à 1 596 millions de RMB, soit une diminution de 36,73% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice non net a été déduit de 1 519 millions de RMB, en baisse de 38,22% par rapport à l’année précédente.
Commentaires:
Le volume des ventes a atteint un niveau record, la capacité a augmenté et la marge bénéficiaire brute des matières premières a légèrement diminué en raison de la hausse des prix.
En 2021, les ventes d’aliments pour animaux de la compagnie ont atteint 19,63 millions de tonnes, soit environ 6,69% de la production totale d’aliments pour animaux en Chine, dont 860000 tonnes pour les ventes intérieures et 18,77 millions de tonnes pour les ventes extérieures, en hausse de 28% d’une année sur l’autre. Les ventes d’aliments pour volailles, de porcs et d’aliments pour animaux aquatiques se sont élevées respectivement à 94,4 / 4,60 / 4,67 millions de tonnes, soit une augmentation annuelle de 11% / 100% / 21%. En 2021, la société a investi près de 5 millions de tonnes de capacité de construction, a ajouté plus de 30 usines d’alimentation animale et a augmenté la capacité d’environ 3,7 millions de tonnes. En 2021, le prix des matières premières pour aliments des animaux a augmenté rapidement. Au cours de la même période, le prix de l’élevage a atteint un bas niveau au cours de la période, les extrémités supérieure et inférieure de l’entreprise ont été sous pression, et la marge brute des activités d’alimentation animale a été de 9,08%, en baisse de 1,24% par rapport à l’année précédente.
L’aménagement en amont et en aval de la chaîne industrielle, l’augmentation des talents et des investissements dans la recherche et le développement, la création d’entreprises agricoles et d’élevage scientifiques et technologiques.
L’entreprise prend l’alimentation animale comme noyau, développe le commerce de grandes quantités de matières premières, réduit le coût d’achat des matières premières en fonction des avantages de l’achat à grande échelle et de la substitution des matières premières, afin de faire face à la tendance à la hausse des prix des matières premières à l’avenir; Les tronçons inférieurs s’étendent à l’élevage porcin, à l’aquaculture et à la chaîne avicole. L’investissement de la société dans la R & D au cours des 21 dernières années s’est élevé à 653 millions de RMB, en hausse de 36,24% par rapport à l’année précédente. L’équipe de recherche et de développement de l’entreprise compte plus de 3000 personnes et prévoit de développer et d’innover dans les domaines de l’alimentation animale, de l’élevage et des produits biologiques afin de faire de l’entreprise une entreprise agricole et animale scientifique.
Prévision des bénéfices, évaluation et notation
On estime que le chiffre d’affaires annuel de la société de 22 à 23 ans est de 106162 / 129511 milliards de RMB (valeur initiale: 975,41 / 120124 milliards de RMB), le bénéfice net attribuable à la société mère est de 2425 / 4870 milliards de RMB (valeur initiale: 2719 / 4010 milliards de RMB), et le bénéfice net attribuable à la société mère est augmenté de 158626 milliards de RMB, le bénéfice net attribuable à la société mère est de 6419 milliards de RMB, le SPE est de 1466 / 2,93 / 3,86 RMB / action, et le PE correspondant est respectivement 40 / 20 / 15 fois. En se référant au centre d’évaluation historique de la société, 27xpe sera donné à la société en 2022, avec un prix cible de 79,11 RMB. Passez à la cote d’achat.
Conseils sur les risques
Les épidémies animales; Conditions météorologiques extrêmes; Les bas prix à long terme des porcs; La reprise de la consommation n’a pas été aussi rapide que prévu.
