Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) ( Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) )
Principaux points de vue
La compagnie publie un rapport rapide sur les résultats de 2021. En 2021, la société a réalisé un chiffre d’affaires de 5 243 millions de RMB (+ 63,35%), un bénéfice net de 1 926 millions de RMB (+ 142,28%) et un bénéfice net non attribuable de 1 796 millions de RMB (+ 158,10%). Le SPE de base était de 3,22 yuan et le Rao moyen pondéré était de 31,94%.
Les activités d’intégration spéciales augmentent rapidement et la demande en aval de la chaîne industrielle est forte. En 2021, stimulée par la forte demande de puces intégrées spéciales en aval, l’entreprise a obtenu de bons résultats dans ses activités connexes. En tant que chef de file de la société chinoise de puces spéciales, la filiale de la société, China Micro Electronics Co., Ltd., est une entreprise clé dans ce segment, qui couvre les microprocesseurs haute performance, les dispositifs programmables haute performance, les dispositifs de simulation, les dispositifs de système SOPC et les puces personnalisées. Le seuil d’entrée sur le marché des puces d’équipement spécial est élevé, le temps de développement est long, l’entreprise a une part de marché élevée dans ce domaine. Avec l’augmentation continue de la demande d’équipement spécial en Chine et l’accélération de la construction de l’information sur l’équipement, ces activités continueront de contribuer aux principaux bénéfices de l’entreprise à l’avenir.
La numérisation de la gouvernance d’État a permis d’améliorer les résultats et les puces de sécurité intelligentes ont permis d’accélérer les résultats. Le Service de puce de carte à puce de l’entreprise comprend principalement la puce de sécurité de carte à puce et la puce de sécurité de terminal, les principaux produits couvrent la puce de carte SIM, la carte de sécurité sociale et la puce de carte de transport, la puce de clé USB, la puce de sécurité POS, etc. En ce qui concerne le Service de cartes SIM, la croissance du Service de cartes SIM de la compagnie a rebondi en 2021 en raison du retrait des principaux concurrents. Avec l’arrivée de la vague 5G et le renforcement de la tendance à la substitution nationale, la part de marché de ce service devrait continuer à augmenter.
Développer de nouveaux points de croissance sur le circuit de Chaoyang, les puces automobiles et les entreprises de cristal à l’avenir. Tout en maintenant les industries avantageuses existantes, l’entreprise développe activement de nouveaux points de croissance en aval et prévoit explorer progressivement de nouvelles sources d’énergie, de sécurité, d’UPS et d’autres circuits Sunrise à l’avenir. En ce qui concerne les puces automobiles, la société a fourni des puces de sécurité au niveau de la réglementation automobile à petite échelle aux constructeurs automobiles chinois bien connus. À l’heure actuelle, la puce du contrôleur embarqué a terminé le développement de l’échantillon et a commencé les essais sur route. 60% des produits cristallins de l’entreprise sont fournis au marché d’outre – mer et sont largement utilisés dans les équipements de communication, l’électronique automobile et d’autres domaines. Dans le même temps, l’entreprise coopère activement avec l’OEM, tout en assurant la capacité de production de bas de gamme moyenne, elle développe également activement la capacité de production de haut de gamme à l’avenir.
Prévisions de bénéfices: Nous prévoyons un chiffre d’affaires de 53,42 / 75,91 / 10370 milliards de RMB (+ 63,4% / 42,1% / 36,6%) pour la période 2021 – 2023; Le bénéfice net attribuable à la société mère était de 19,43 / 27,61 / 3772 milliards de RMB (+ 141,1% / 42,0% / 36,6%). Le dernier prix de clôture correspond à 54 / 38 / 28 fois PE, l’entreprise est profondément engagée dans le domaine des puces spéciales, dans le contexte de l’informatisation de l’équipement, la performance devrait atteindre une croissance continue et rapide, maintenir la cote d ‘« achat ».
Indice de risque: augmentation des prix des matières premières; L’offre de capacité a été inférieure aux prévisions.
