Joyvio Food Co.Ltd(300268) ( Joyvio Food Co.Ltd(300268) )
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Dans la soirée du 13 avril, Joyvio Food Co.Ltd(300268)
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La souscription complète des actionnaires témoigne de la confiance et de l’optimisation attendue de la structure financière. Cette augmentation fixe a été entièrement souscrite par l’actionnaire contrôlant jiavo Group, ce qui témoigne de la confiance ferme de l’actionnaire contrôlant dans le développement futur de la société. Tous les fonds collectés seront utilisés pour compléter le Fonds de roulement, la structure financière de la société devrait être optimisée, la situation de trésorerie de la société s’améliorera efficacement, et les dépenses financières devraient être réduites afin de libérer l’élasticité des bénéfices de la société. Cette augmentation régulière devrait stimuler pleinement la confiance de l’entreprise dans ses activités, tout en améliorant le niveau de performance et la rentabilité de l’entreprise.
Les entreprises de reprise de la demande de l’industrie ont considérablement réduit leurs pertes et les fondamentaux ont continué de s’améliorer après l’épidémie. En 2020, les prix mondiaux du saumon ont considérablement diminué en raison de l’épidémie. Depuis 2021, la demande du marché de consommation du saumon s’est progressivement redressée, les prix ont augmenté et la performance de l’entreprise a augmenté. La perte annuelle de la société s’est considérablement réduite, avec un chiffre d’affaires de 3169 milliards de RMB réalisé par Australia en 2021, en hausse de 2% par rapport à 2020; Le bénéfice net réalisé était de 83 193800 RMB, ce qui a permis de transformer la perte en bénéfice d’une année sur l’autre en 2020. En outre, l’entreprise a continué de promouvoir l’optimisation de la gestion, la réduction des coûts et l’amélioration de l’efficacité, et a investi environ 72 000 tonnes de capacité de transformation annuelle dans l’usine de transformation brute de la zone 12. Nous nous attendons à ce que les résultats de l’entreprise laissent entrevoir une forte élasticité à mesure que les coûts et l’efficacité diminueront efficacement après l’exploitation expérimentale de l’usine de transformation brute à la fin de mars 2022 et que les prix du poisson augmenteront après l’éclosion.
Les entreprises chinoises sont activées et la voie de la croissance est large. L’entreprise a renforcé l’expansion de la marque et a lancé la marque d’aliments pour enfants à haute nutrition « gourmands en ours » pour les groupes de clients de la mère et de l’enfant, les nouveaux produits « saumon frais et desserré », « saumon croustillant et croustillant » et « véritable morue », etc. La nouvelle équipe de gestion de l’entreprise possède une riche expérience de la gestion des aliments de loisir en Chine et devrait activer la vitalité des activités de transformation en profondeur en Chine. La marge brute des produits de transformation en profondeur est de 2 à 3 fois supérieure à celle des principaux produits de transformation grossière de l’entreprise. Avec le développement continu des produits de transformation en profondeur et le renforcement continu de la reconnaissance de la marque, la rentabilité de l’entreprise devrait continuer à s’améliorer.
Conseils en matière d’investissement
Nous prévoyons que le bénéfice net attribuable à la société mère de 2022 à 2024 sera de 1,01 / 197 / 425 millions de RMB, ce qui correspond à eps0. 58 / 1.13 / 2.44 Yuan, le cours actuel des actions correspondant à PE est respectivement de 33,88 / 17.44 / 8.07x. Étant donné que le prix du saumon devrait continuer d’augmenter et que les coûts tels que les dépenses financières et les matières premières pour aliments des animaux diminuent progressivement, on s’attend à ce que l’élasticité de La performance de l’entreprise soit continuellement libérée et que la cote « recommandée» soit maintenue.
Conseils sur les risques
La récurrence des épidémies; Risque de maladie du saumon; Risques pour la sécurité alimentaire.
