Hangzhou Binjiang Real Estate Group Co.Ltd(002244) ( Hangzhou Binjiang Real Estate Group Co.Ltd(002244) )
Zhejiang, basé dans tout le pays. En tant que leader de l’immobilier dans le delta du fleuve Yangtze, la société cultive profondément le Zhejiang et a une marque de haute qualité remarquable. Au cours des trois premiers trimestres de 2021, la société a connu une croissance plus significative de ses résultats, avec un chiffre d’affaires d’exploitation de 24436 milliards de RMB, en hausse de 89,43% par rapport à l’année précédente, et un bénéfice net de 1250 milliards de RMB, en hausse de 49,08% par rapport à l’année précédente
Prendre activement des terres et consolider la disposition stratégique de « trois provinces et une ville ». Au cours des dernières années, l’entreprise a maintenu une tendance positive à l’acquisition de terres. Jusqu’en 2021h1, l’entreprise a augmenté la superficie des terres de 940000 mètres carrés, augmenté la proportion de capitaux propres de la valeur des biens fonciers de 55%, augmenté la superficie du bâtiment de capacité des terres de 2,34 millions de mètres carrés, et la réserve de terres est abondante. L’entreprise se concentre sur Hangzhou, laboure profondément le Zhejiang, la valeur marchande des réserves foncières de l’entreprise 2021h1 atteint 67% à Hangzhou, 16% dans les villes de deuxième et troisième niveaux de la province du Zhejiang qui ont une base économique solide, y compris Jinhua, Ningbo, Jiaxing et Wenzhou, et 17% à l’extérieur de la province du Zhejiang.
La performance des ventes est bonne et la force du produit est reconnue. En 2021, les ventes de flux, les ventes de capitaux propres et les ventes de calibre complet de la société à Hangzhou étaient respectivement de 7373737 milliards de RMB, 59473 milliards de RMB et 104873 milliards de RMB. Les ventes se classaient au premier rang de la région de Hangzhou, avec un avantage remarquable dans le travail profond de La terre. Entre – temps, l’entreprise a mis en place cinq types de produits et mis en place un système de produits normalisé, ce qui a permis d’obtenir une grande reconnaissance sociale de la Force des produits.
Bonne qualité de crédit et financement facile. En 2021h1, le ratio actif – passif après déduction des avances est de 69,13%, le ratio de passif net est de 91,24%, le ratio court – passif en espèces est de 1,62 et les « trois lignes rouges » sont stables dans la « catégorie verte ». Les coûts de financement de 2021h1 sont de 4,9%. En juin 2020, United Credit Rating Co., Ltd. A augmenté la cote de crédit de l’entité principale de AA + à AAA.
Conseils en matière d’investissement
Nous prévoyons que le revenu d’exploitation de la société changera de 42,1%, 28,2%, 21,5% à 406,38, 520,81 et 63299 milliards de RMB respectivement de 2021 à 2023, que le bénéfice net attribuable à la société mère changera de 16,7%, 24,4%, 22,8% à 27,15, 33,79 et 4149 milliards de RMB respectivement, et que le SPE sera de 0,87, 1,09 et 1,33 RMB respectivement, ce qui correspond au cours des actions du 13 avril, PE sera 8 / 7 / 5 fois, couvrant pour la première fois. Donner une cote « surpoids ».
Conseils sur les risques
Risque de baisse de la marge bénéficiaire; Risque de concentration régionale; La politique immobilière réglemente les risques plus élevés que prévu.
