Shenzhen Kangtai Biological Products Co.Ltd(300601) ( Shenzhen Kangtai Biological Products Co.Ltd(300601) )
Événements
Le 13 avril, la compagnie a publié un rapport rapide sur les résultats de 2021 et un rapport préliminaire sur les résultats de 2022q1, qui devraient atteindre un chiffre d'affaires de 3687 milliards de RMB (+ 63%) et un bénéfice net de 1284 milliards de RMB (+ 89%) pour la société mère en 2021. 2022q1 a réalisé un bénéfice net de 250 à 300 millions de RMB (+ 894% - 1093%) et un bénéfice net de 224 à 274 millions de RMB (+ 2484% - 3060%), ce qui a dépassé les attentes.
Analyse des opérations
Les ventes de vaccins quadrivalents et de vaccins contre l'hépatite B ont augmenté rapidement, tandis que la contribution des vaccins contre la pneumonie à 13 prix a augmenté. Au cours du premier trimestre de 2022, les revenus de vente des principaux produits de l'entreprise ont augmenté d'environ 231% d'une année sur l'autre, tandis que les revenus de vente des vaccins contre l'hépatite B ont augmenté d'environ 33% d'une année sur l'autre; De plus, le vaccin conjugué contre le pneumocoque à 13 prix, une variété de poids lourds de l'entreprise, a augmenté ses ventes par rapport à la même période l'an dernier, ce qui a contribué à accroître les résultats de l'entreprise. Selon le document d'échange de l'investisseur de l'entreprise, le vaccin conjugué contre le pneumocoque à 13 prix a été admis dans de nombreuses provinces du pays à l'heure actuelle, et les travaux d'accès aux appels d'offres dans d'autres provinces sont également activement en cours. À l'avenir, on s'attend à ce que Le vaccin combiné contre le pneumocoque à 13 prix soit libéré rapidement après l'entrée des normes nationales d'appel d'offres et
Le pipeline de produits lourds continue de progresser et entre progressivement dans la période de récolte. Au cours du premier trimestre, l'entreprise a réalisé de nombreux progrès positifs dans la recherche sur les pipelines de produits. Le vaccin antirabique humain lyophilisé (cellules diploïdes humaines) de type lourd est entré dans le site d'enregistrement pour vérification. Le vaccin vivant atténué contre la varicelle lyophilisée a obtenu les rapports sommaires des essais cliniques de phase I et de phase III. L'avancement continu des pipelines de produits de recherche à l'avenir devrait ajouter un nouvel élan à la croissance de l'entreprise.
On s'attend à ce que le vaccin covid - 19 contribue à un certain nombre d'augmentations. Le vaccin inactivé covid - 19 mis au point par l'entreprise a reçu l'approbation de la Chine pour une utilisation d'urgence en mai 21. Au cours du premier trimestre de 22 ans, avec l'approbation du mécanisme conjoint de prévention et de contrôle du Conseil d'État, la Commission nationale de la santé a commencé à déployer une vaccination séquentielle renforcée. À l'heure actuelle, la vaccination séquentielle contre le covid - 19 et la vaccination homologue ont été promues simultanément, et le vaccin covid - 19 de l'entreprise devrait contribuer à un certain accroissement.
Ajustement des bénéfices et suggestions d'investissement
Compte tenu de l'annonce de l'entreprise et de l'impact de la situation épidémique, nous avons augmenté de 10% les prévisions de bénéfices de l'entreprise pour 21 ans et diminué de 22% et 21% les prévisions de bénéfices de l'entreprise pour 22 - 23 ans, sans tenir compte de la contribution du vaccin covid - 19 à la performance de l'entreprise en 2022 et 23 ans. Nous prévoyons que l'entreprise réalisera un bénéfice net attribuable à la mère de 12,84, 14,65 et 2 031 milliards de RMB en 2021 - 2023, en hausse de 89%, 14% et 39% d'une année sur l'autre, ce qui correspond à 1,9 / 2,1 / 3,0 RMB pour le SPE et
Maintenir la cote « surpoids ».
Conseils sur les risques
Les ventes de variétés lourdes n'ont pas répondu aux attentes; Les progrès de la R & D et de l’enregistrement ne sont pas à la hauteur des attentes; Le risque de réduction de la participation des actionnaires; L'état d'avancement de la construction du projet d'investissement n'a pas atteint les attentes; Concurrence accrue sur le marché, etc.
