Qingdao Sentury Tire Co.Ltd(002984) ( Qingdao Sentury Tire Co.Ltd(002984) )
Une nouvelle étoile dans l’industrie des pneus, faisant progresser régulièrement la stratégie d’internationalisation. Qingdao Sentury Tire Co.Ltd(002984) À l’heure actuelle, l’entreprise possède des usines à Qingdao (12 millions) et en Thaïlande (10 millions). À la fin de 2021, l’entreprise « sort » à nouveau: l’annonce prévoit d’investir 523 millions d’euros dans la construction de 12 millions de pneus radiaux de voitures de haute performance et de camions légers en Espagne. L’entreprise a élaboré la « Stratégie 833plus», prévoit de construire et d’exploiter huit bases de fabrication intelligentes de pneus numériques, trois centres mondiaux de recherche et de développement et trois centres mondiaux d’expérience utilisateur, et a choisi l’occasion d’acquérir un fabricant de pneus mondialement célèbre.
Les usines thaïlandaises ont été limitées par l’influence « double – inversée » et l’expansion de la capacité a stimulé les centres de profit. En tant que plus grand importateur de pneus aux États – Unis, la Thaïlande bénéficie d’avantages exceptionnels en matière de matières premières, d’un taux d’imposition « double inverse » plus faible et d’une politique préférentielle en matière de taux d’imposition en Thaïlande, qui est limitée par l’impact des droits de douane punitifs, est devenue Le moteur de profit le plus puissant de l’entreprise. Le projet d’expansion de la production de l’usine thaïlandaise progresse de façon ordonnée, avec une augmentation prévue de 6 millions de pneus semi – en acier et de 2 millions de pneus en acier, ce qui améliorera encore la rentabilité de l’entreprise. Entre – temps, nous analysons que la situation du transport maritime devrait s’améliorer radicalement au cours du deuxième semestre de 2022.
Leader de l’industrie de la fabrication intelligente, la qualité des produits est supérieure à celle des géants mondiaux des pneus. L’entreprise a introduit la fabrication intelligente dans la ligne de production, ce qui a permis d’économiser beaucoup de main – d’oeuvre, le coût de la main – d’oeuvre est beaucoup plus faible que celui de l’industrie, et le taux de qualification des produits est jusqu’à 99,8%. Gestion fine, fabrication intelligente caractéristique évidente. Dans le classement d’essai des pneus d’été 2021 de TM Magazine, la marque de l’entreprise, Road and Air tire, a obtenu une note globale de 8,4, se classant cinquième au – dessus de Bridgestone. Grâce au système de fabrication intelligent, l’entreprise a non seulement réalisé la réduction des coûts et l’amélioration de l’efficacité, mais a également amélioré la qualité des produits, ce qui a encore amélioré la compétitivité de l’entreprise.
Le plan d’incitation a des objectifs clairs et des lignes directrices solides pour la croissance à long terme. La société divulgue le plan d’incitation à l’option d’achat d’actions. L’objectif d’évaluation du rendement de la société correspondant au plan comprend le revenu d’exploitation et le taux de profit net des ventes. Sur la base du rendement de 2021, le taux de croissance du revenu d’exploitation de 2022 à 2024 ne doit pas être inférieur à 35%, 70% et 100%, respectivement; La marge bénéficiaire nette des ventes ne doit pas être inférieure à 15% par an. Le plan d’incitation est propice à la consolidation de l’avantage des talents de l’entreprise. Entre – temps, avec l’amélioration continue de la demande à l’étranger, la capacité de production des usines thaïlandaises de phase II et espagnoles de la société a été libérée régulièrement et contribuera progressivement à la performance progressive au cours de la période d’évaluation.
Prévision des bénéfices: le bénéfice net attribuable à la société mère devrait être de 12,71 / 17,51 / 2251 milliards de RMB en 2022 – 2024, ce qui correspond à un pe de 15,3 / 11,1 / 8,6 fois. Première couverture avec une note d’achat.
Conseil de risque: augmentation du taux d’imposition « double inverse» en Thaïlande; La nouvelle capacité de production est inférieure aux prévisions; Risque de limitation de l’électricité et de la production.
