Geovis Technology Co.Ltd(688568) ( Geovis Technology Co.Ltd(688568) )
Les revenus et les bénéfices augmentent rapidement. Le chiffre d’affaires de la société s’élevait à 1,04 milliard de RMB, en hausse de 48% d’une année sur l’autre. Le bénéfice net attribuable à la société mère était de 220 millions de RMB, en hausse de 49,4% d’une année sur l’autre. La déduction non attribuable à la société mère était de 150 millions de RMB, en hausse de 22% d’une année sur l’autre. Parmi eux, le chiffre d’affaires du quatrième trimestre a atteint 460 millions de RMB, en hausse de 18,5% d’une année sur l’autre, le bénéfice net attribuable à la mère a atteint 170 millions de RMB, en hausse de 43,5% d’une année sur l’autre, et la déduction non attribuable à la mère a atteint 120 millions de RMB, en hausse de 13,6% d’une année sur l’autre. Du point de vue des revenus, les principaux revenus de l’entreprise proviennent de domaines spéciaux, avec un chiffre d’affaires de 550 millions de RMB, en hausse d’environ 14% d’une année sur l’autre, représentant 53% des revenus. Entre – temps, l’entreprise a augmenté l’expansion du domaine civil, avec différents degrés d’expansion dans les domaines municipal, météorologique et océanique, la gestion de l’énergie d’entreprise et l’espace. Du côté des bénéfices, la marge bénéficiaire brute de l’entreprise a diminué de 5 points d’une année sur l’autre, principalement en raison d’une baisse de 6,2 points de pourcentage de la marge bénéficiaire brute dans des domaines spéciaux, d’une baisse de 0,3, d’une augmentation de 0,7, d’une augmentation de 1 et d’une baisse de 0,9 point de pourcentage des frais de vente, de gestion, de recherche et de développement et des frais financiers respectivement, et d’un maintien d’un état relativement
L’industrie a maintenu une forte prospérité et l’entreprise en a bénéficié pleinement. Développement de l’ensemble de l’industrie en raison de l’amélioration de la résolution temporelle et spatiale des données de télédétection, les applications en aval sont en état d’explosion et la demande d’applications de télédétection dans des domaines spéciaux augmente progressivement, tels que la production de cartes de navigation, la cartographie topographique mondiale, la construction de systèmes de champs de bataille numériques, la construction d’applications d’enquête, etc. Les deux sessions ont annoncé le budget des dépenses militaires, qui devrait augmenter de 7,1% pour atteindre 1,45 billion de yuans en 22 ans, augmentant d’année en année pour la troisième année consécutive et dépassant 7% pour la première fois depuis 2019. L’entreprise bénéficiera pleinement de l’augmentation des dépenses militaires. Dans le même temps, les stocks de l’entreprise sont passés de 100 millions en 20 ans à 170 millions en 21 ans, d’une part en raison de l’augmentation de la préparation des marchandises par de nombreuses entreprises offrant de nombreuses possibilités d’affaires et, d’autre part, en raison de l’augmentation des coûts d’exécution des Contrats de l’entreprise, ce qui confirme également le boom de l’industrie.
L’indice d’efficacité humaine continue d’augmenter et de progresser de façon ordonnée. Au cours des 21 dernières années, l’entreprise a investi 140 millions de RMB dans la R & D, en hausse de 60% d’une année sur l’autre, Représentant 15,3% du chiffre d’affaires. Entre – temps, avec Beidou Grid Code comme noyau, l’entreprise a R & D une nouvelle génération de GeoVIS 6 de la terre numérique, qui a fait des progrès évidents dans les produits et réalisé un contrôle indépendant de la base de la terre numérique. L’indice d’efficacité humaine de l’entreprise s’est amélioré régulièrement, le revenu par habitant et le bénéfice par habitant étant respectivement de 94,5 / 200000 RMB, ce qui a continué d’augmenter d’une année sur l’autre. L’augmentation de l’indice d’efficacité humaine devrait encore élargir l’avantage d’échelle de l’entreprise. Entre – temps, au cours de la période visée par le rapport, la compagnie a publié un plan d’augmentation fixe, qui permettra de recueillir 1,55 milliard de RMB pour développer le projet GeoVIS Online Digital Earth, qui est actuellement en cours de mise en œuvre ordonnée et qui devrait être facturé aux clients des terminaux C et B à L’avenir afin d’ouvrir un espace de croissance.
Indice de risque: la concurrence industrielle s’intensifie; Baisse de la demande dans des domaines spéciaux; L’expansion du secteur civil n’a pas été aussi rapide que prévu.
Conseils d’investissement: couverture initiale avec une note d’achat.
On estime que le bénéfice net attribuable à la mère sera de 3,09 / 4,25 / 581 millions de RMB de 2022 à 2024, avec un taux de croissance annuel de 40,1 / 37,6 / 36,8%; EPS dilué = 1,4 / 1,93 / 2,64 Yuan, le cours actuel des actions correspond à PE = 43,6 / 31,7 / 23,2 X. L’entreprise est le chef de file de l’informatisation militaire de la télédétection et a reçu une cote d ‘« achat ».
