Yealink Network Technology Co.Ltd(300628) ( Yealink Network Technology Co.Ltd(300628) )
Aperçu de l’événement: le 13 avril 2022, Yealink Network Technology Co.Ltd(300628) 2022, la Conférence de lancement de nouveaux produits de bureau intelligent a eu lieu. L’entreprise a construit quatre matrices de capacités de conférence professionnelle, de communication vocale, de collaboration efficace et de bureau intelligent, et a lancé une solution vidéo hybride en nuage, une tablette de conférence, une solution vocale domestique, une caméra de suivi intelligente 4K à double objectif, un terminal intégré de bureau et un casque d’ La solution Smart Meeting Room est un nouveau produit de sept poids lourds.
Sur la base de la nouvelle tendance du Bureau mixte, quatre matrices de capacités sont construites. Dans le contexte de l’épidémie de covid – 19, un nouveau cycle de changement de mode de bureau s’est produit, le télétravail / Bureau mixte deviendra progressivement la norme, ce qui impose de nouvelles exigences à la communication quotidienne, à la gestion organisationnelle, à l’efficacité de l’exploitation et de l’entretien de l’entreprise, etc., tandis que le système traditionnel de vidéoconférence est confronté à des défis tels que la limitation des scènes de réunion, les coûts élevés de la concurrence et les préoccupations des clients en matière de sécurité. Sur cette base, l’entreprise a construit quatre matrices de capacités, à savoir la Conférence, la voix, la collaboration et le Bureau intelligent. Fournir aux utilisateurs de l’entreprise: 1) une capacité de réunion sûre et stable en une étape; La capacité d’intégration de la voix sûre et fiable de No.1 parcourt le monde entier; Capacité de coopération efficace et pratique grâce à l’interconnexion multipartite; Capacité de bureau intelligente avec interconnexion et facilité d’utilisation et de gestion.
Le matériel de bureau intelligent est entièrement conforme à Cisco et la valeur d’un seul produit est grandement améliorée. Cisco est le leader des solutions de conférence collaboratives Gartner depuis 15 ans et est toujours considéré par l’industrie comme une girouette de capacités et de services de bureau hybrides. Au cours de la Conférence de presse, yilian a lancé Smart Collaborative Conference Tablet meeting Board, Desk vision A24 et bh7x Business Bluetooth Headset, qui sont respectivement alignés sur Cisco Conference Tablet webexboard, one – in – one webexdeskpro et Cisco Headset, avec des performances proches ou légèrement améliorées, comme webexboard avec 12 microphones et meetingboard avec 16 microphones. Nous pensons que cela reflète la Force des produits de l’entreprise pour s’aligner sur les leaders de l’industrie. Plus important encore, le prix de vente des produits de vidéoconférence de l’entreprise est beaucoup plus élevé que celui des téléphones SIP traditionnels (selon le prix de vente actuel des canaux à l’étranger, la gamme de prix des téléphones SIP est de 200 $à 500 $, la gamme de prix des produits de vidéoconférence est de 3 000 $à 5 000 $, compte tenu de la mise à niveau du rendement des nouveaux produits, le prix de vente final sera encore augmenté), et l’augmentation exponentielle de l’ASP devrait ouvrir l’espace de croissance de l’entreprise.
Développer une solution globale de bureau hybride. L’entreprise a mis en place une solution vidéo hybride en nuage et une solution vocale domestique Ume, qui peuvent réaliser la fusion en nuage et la couverture Multi – scénarios; Cloud public Private Cloud Dual Network Integration, stable and reliable, Supporting large Competition; Soutenir un ensemble complet de programmes de localisation pour assurer la sécurité des données. La solution intelligente de salle de réunion de l’entreprise, la gestion de l’espace de salle de réunion, la gestion de l’ordonnancement, la vérification de l’horaire, l’automatisation de l’exploitation et de l’entretien, l’ajustement de l’environnement de réunion et d’autres fonctions intégrées, de sorte que les personnes et l’espace, l’équipement et les données ne sont pas séparés, peut réaliser la connexion de données en série, améliorer efficacement l’efficacité de gestion de l’entreprise. Grâce à cette conférence de presse, nous avons constaté que la nature de l’entreprise est en train de changer tranquillement. D’une part, elle a encore enrichi les types de produits et a maintenant une gamme complète de produits de communication d’entreprise, y compris la sector – forme de communication intégrée & sector – forme de conférence, terminal vidéo intelligent 4K, tablette de conférence, ordinateur de bureau intégré, salle de conférence intelligente, terminal personnel, etc. d’autre part, elle a progressivement changé l’image des fournisseurs traditionnels de matériel de communication d’entreprise dans la connaissance du marché. Passer à un fournisseur de solutions collaboratives de communication à l’échelle de l’entreprise.
Suggestion d’investissement: le canal de communication d’entreprise peut être fortement réutilisé, et l’obstacle de la certification d’adaptation est élevé. En tant que seule entreprise chinoise avec une gamme complète de produits entrant dans teams Ecology, l’entreprise est rare et espère reproduire le chemin de croissance des téléphones SIP dans des domaines tels que la vidéoconférence, les écouteurs d’affaires et les caméras. Nous prévoyons que le bénéfice net attribuable à la société mère de 2021 à 2023 sera de 16,20 / 22,99 / 2932 milliards de RMB, que le multiple PE correspondant à la valeur de marché actuelle sera de 44x / 31x / 24x et que le Centre d’évaluation de la société au cours des cinq dernières années sera de 41x. Maintenir la cote « recommandé ».
Conseils sur les risques: les progrès du Bureau mixte sont inférieurs aux attentes; Les fluctuations des taux de change; Risque de hausse des prix des matières premières.
