Red Star Macalline Group Corporation Ltd(601828) ( Red Star Macalline Group Corporation Ltd(601828) )
Événement: selon les informations officielles de la compagnie du 12 avril, les ventes globales de Red Star Red Star Macalline Group Corporation Ltd(601828)
Les « actifs légers et les opérations lourdes » se sont développés régulièrement et les principales entreprises du marché sont demeurées stables au cours des 21 dernières années.
La stratégie des « actifs légers et des opérations lourdes » a été mise en oeuvre de façon stable, et la plus grande campagne de marketing au cours des dernières années, « 315 Hi – Shopping Festival » a obtenu des résultats remarquables. Grâce à l’investissement dans les ressources de marketing, à l’intégration des produits explosifs et à l’ouverture de la liaison de service, etc., l’entreprise a créé une force et une capacité pour le « 315fun four Hi – purchase Festival » et a réalisé un nouveau sommet des ventes globales de 118% d’une année sur l’autre en collaboration avec les marques et les concessionnaires.
Le rapport annuel de 21 ans est conforme aux attentes, le centre commercial de la Commission accélère le développement et le taux de location augmente à nouveau. En 2021, le chiffre d’affaires de la société s’élevait à 15 513 milliards de RMB, en hausse de 8,97% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net attribuable à la société mère s’est élevé à 2 047 millions de RMB, en hausse de 18,31% d’une année sur l’autre. Au cours du trimestre 2021q4, la société a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 4159 milliards de RMB, en baisse de 11,7% par rapport à l’année précédente; Bénéfice net pour la société mère – 18 millions de RMB. Au cours des 21 dernières années Red Star Macalline Group Corporation Ltd(601828) Le taux moyen de location des centres commerciaux confiés est de 91,4%, en hausse de 0,7 PCT par rapport à l’année précédente. À la fin de 21 ans, 327 projets contractuels des centres commerciaux confiés préparés par la société avaient obtenu des certificats de droit d’utilisation des terres / des parcelles de terrain, ce qui devrait accélérer Le développement.
L’entreprise crypte le réseau de vente au détail et favorise la mise à niveau des magasins. À la fin de l’année 21, l’entreprise exploitait 95 centres commerciaux autonomes, 278 centres commerciaux confiés, 10 centres commerciaux de coopération stratégique et 69 projets franchisés de matériaux de construction à domicile, dont 485 magasins de matériaux de construction à domicile / rues industrielles. Entre – temps, l’entreprise a élaboré un plan parallèle Multi – magasins et a stratégiquement mis en page 100 Mall Mall: 32 magasins 1, 9 Mall Premium et 59 magasins de référence.
La marge brute sur un an est restée stable et la réduction de l’effet de levier a progressé régulièrement.
Au cours des 21 dernières années, la marge brute globale de la société a augmenté de 0,16 PCT à 61,67% d’une année sur l’autre. Les taux de vente / gestion / R & D / frais financiers étaient respectivement de 13,30% / 12,92% / 0,39% / 15,86%, et + 1,40 / + 1,11 / + 0,14 / – 1,45 PCT d’une année sur l’autre. La société a continuellement optimisé la structure du capital grâce à des flux de trésorerie opérationnels stables. Les flux de trésorerie opérationnels nets ont atteint 5381 milliards de RMB au cours des 21 dernières années, en hausse de 29,35% par rapport à l’année précédente, avec une amélioration significative; Le ratio actif – passif a diminué de 3,71 PCT à 57,44%, tandis que le ratio passif portant intérêt a diminué de 4,70 PCT à 27,22%.
Suggestions d’investissement: en se concentrant sur le positionnement de base du « fournisseur de services de sector – forme d’affaires omni – canaux Pan – Home », l’entreprise continue de promouvoir régulièrement « les actifs légers, l’exploitation lourde et la réduction de l’effet de levier », et la part de marché et l’efficacité opérationnelle devraient encore être améliorées à l’avenir. Nous prévoyons que le revenu d’exploitation de Red Star Macalline Group Corporation Ltd(601828) 2022 – 2024 sera de 175,01, 20,13 et 21 925 milliards de RMB, avec une croissance annuelle de 12,82%, 14,35% et 9,56%; Le bénéfice net attribuable à la société mère était de 2447, 2951 et 3819 milliards de RMB, en hausse de 19,52%, 20,60% et 29,39% d’une année sur l’autre, ce qui correspond à un pe de 14,1x, 11,7x et 9,0x. Cote d’investissement accordée à buy – A.
Indice de risque: risque récurrent d’épidémie locale; Le processus d’expansion du marché n’a pas répondu aux attentes; La réglementation et le contrôle de l’immobilier sont devenus plus stricts.
