Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) ( Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) )
Événement: Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) publier le rapport annuel de 21 ans et le rapport trimestriel de 22 ans
Le rendement de 21 ans est inférieur à la médiane prévue et répond aux attentes. En 2021, le chiffre d’affaires de la société s’élevait à 7982 milliards de RMB, en hausse de 86% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net de la société mère s’est élevé à 2 718 millions de RMB, en hausse de 144% d’une année sur l’autre; Le bénéfice net non attribuable à la mère s’est élevé à 2567 milliards de RMB, en hausse de 159% d’une année sur l’autre. Le bénéfice net attribuable à la société mère était inférieur à la médiane de la fourchette de 2,66 à 2,76 milliards de RMB annoncée précédemment par la société, et le rendement était conforme aux attentes. En 21 ans, la marge bénéficiaire brute de la société était de 49,86%, en hausse de 7,23 PCTs par rapport à l’année précédente; Le taux d’intérêt net était de 36,17%, en hausse de 8,72 PCTs par rapport à l’année précédente.
Le bénéfice net du 21q4 pour la mère s’élevait à 962 millions de RMB, en hausse de 36% par rapport à l’année précédente. La société a réalisé un chiffre d’affaires de 2643 milliards de RMB, en hausse de 36% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net attribuable à la mère s’élevait à 962 millions de RMB, en hausse de 36% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net non attribuable à la mère s’est élevé à 938 millions de RMB, en hausse de 46% par rapport à l’année précédente. Q4 bénéfice brut trimestriel de 53,07%, en hausse de 3,10 PCTs par rapport à l’année précédente; Le taux d’intérêt net était de 39,13%, en hausse de 0,82 PCTs par rapport à l’année précédente.
22q1 prévoit un bénéfice net de 865 à 950 millions de RMB pour la mère. La société prévoit un bénéfice net de 865 à 950 millions de RMB au premier trimestre de 22 ans, en hausse de 100 à 120% d’une année sur l’autre; Le bénéfice net non attribuable à la mère a été déduit de 835 à 920 millions de RMB, en hausse de 106 à 127% par rapport à l’année précédente.
Les résultats de la réduction des coûts et de l’amélioration de l’efficacité sont remarquables et le bénéfice net d’un seul nivellement reste élevé. Au cours des 21 dernières années, les expéditions de l’entreprise ont dépassé 3 milliards de mètres carrés, et nous avons estimé que le bénéfice net d’un seul nivellement était d’environ 0,87 Yuan, ce qui a permis de réduire considérablement les coûts et d’accroître l’efficacité. En ce qui concerne la capacité de production, à la fin de l’année 21, la capacité de production de membrane de l’entreprise était de 5 milliards de mètres carrés. Dans le cadre de la construction accélérée de la capacité de production à Chongqing, Suzhou, Jintan et d’autres endroits, le projet de membrane de procédé sec du Jiangxi a été lancé et le projet de membrane de procédé humide de 400 millions de mètres carrés en Hongrie à l’étranger est en cours de promotion. Nous prévoyons que
Prévision et évaluation des bénéfices: Nous prévoyons que la société réalisera un bénéfice net de 49,38 / 72,14 / 9292 milliards de RMB pour la société mère au cours des 22 à 24 dernières années, en hausse de 81,7% / 46,1% / 28,8% d’une année sur l’autre, et que le PE correspondant sera 35,5 / 24,3 / 18,8 fois respectivement, afin de maintenir la cote d’achat.
Conseils sur les risques: les progrès de la construction de la capacité de production sont inférieurs aux attentes; La demande en aval est inférieure aux attentes; Risque de changement de politique industrielle
