Suzhou Tztek Technology Co.Ltd(688003) ( Suzhou Tztek Technology Co.Ltd(688003) )
Événements
La société a publié le rapport annuel 2021: le chiffre d’affaires d’exploitation s’élevait à 1,27 milliard de RMB, en hausse de 31,2% d’une année sur l’autre; Le bénéfice net de la société mère s’est élevé à 134 millions de RMB, en hausse de 24,9% par rapport à l’année précédente; À l’exclusion de l’incidence des frais de paiement par actions, le bénéfice net attribuable à la société mère s’élevait à 180 millions de RMB, en hausse de 47,3% d’une année sur l’autre.
Excellente capacité d’expansion de la sector – forme, nouveaux volumes d’affaires
L’entreprise s’est concentrée sur la sector – forme technologique de la vision des machines et a réalisé des progrès remarquables dans l’exploration de nouveaux domaines. À la fin de 2020, l’entreprise a lancé l’équipement d’imagerie laser directe LDI pour le domaine des BPC, avec un chiffre d’affaires de 66,84 millions de RMB et une marge bénéficiaire brute de 21,8% au cours de la première année. L’effet d’échelle de la rentabilité sera grandement amélioré avec l’augmentation des ventes. En tant que nouveau procédé de fabrication de PCB, la perméabilité de LDI sera progressivement améliorée et les produits LDI de l’entreprise devraient devenir un nouveau point de croissance des performances. En outre, l’équipement avi de l’entreprise pour la détection des défauts dans l’industrie des BPC est entré dans la phase d’essai en petits lots pour les clients. Dans le domaine de l’interconnexion intelligente des réseaux, l’entreprise a réalisé un chiffre d’affaires de 49,69 millions de RMB en 2021, en hausse de 331% d’une année sur l’autre grâce à l’équipement informatique de bord ai et au plan de coopération véhicule – route. L’entreprise encourage activement l’application de l’installation avant et de l’installation arrière du Contrôleur intelligent du domaine de conduite, et continue de promouvoir l’équipement informatique de bord ai et le plan de coopération véhicule – route, avec un potentiel à long terme. L’entreprise s’est activement développée et mise en page dans de nombreux domaines, reflétant la profonde réserve technique de l’entreprise et la capacité d’expansion de Taiwan.
La vision de la machine a un grand potentiel
Les nouvelles entreprises ont progressivement apporté une situation de floraison multiple aux bénéfices de l’entreprise, et la proportion d’entreprises dans le secteur de l’électronique non grand public est passée à 49,8%. Parmi eux, la solution de système de fabrication intelligent de l’industrie automobile de l’entreprise a réalisé un chiffre d’affaires de 220 millions de RMB en 2021, avec une croissance annuelle de plus de 4 fois, et la marge brute a augmenté à 32,0%, montrant une reprise évidente; La société est entrée dans la période de récolte dans la distribution de l’industrie des semi – conducteurs photovoltaïques, avec un chiffre d’affaires de 294 millions de RMB en 2021, en hausse de 471% d’une année sur l’autre, et la marge brute a augmenté de façon significative à 40,8%. Avec l’accélération du processus de mise à niveau de l’industrie manufacturière, la gamme d’applications des produits de vision des machines en Chine s’est progressivement élargie, passant de l’industrie des semi – conducteurs et de l’électronique grand public à la fabrication automobile, aux semi – conducteurs photovoltaïques et à d’autres domaines, ainsi qu’à Un grand nombre d’applications dans les transports, Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) L’entreprise a travaillé en profondeur sur la vision des machines, une forte ductilité technologique et a démontré une capacité de percée rapide dans de nombreux domaines. À l’heure actuelle, la disposition de l’entreprise autour des semi – conducteurs, des PCB, des réseaux intelligents et d’autres domaines devrait stimuler le développement à moyen et à long terme de l’entreprise.
Prévisions de bénéfices
On estime que les revenus de la compagnie en 2022 – 2024 seront respectivement de 1,70 milliard de RMB, 2,25 milliards de RMB et 2,98 milliards de RMB; Le bénéfice net attribuable à la société mère est respectivement de 209 millions de RMB, 292 millions de RMB et 392 millions de RMB, et le prix actuel des actions correspond à un pe dynamique de 25, 18 et 13 fois. Maintenir la cote « recommandé ».
Conseils sur les risques
Le risque que les fluctuations macroéconomiques entraînent une baisse de la demande du marché; Le risque d’une baisse de rentabilité due à une concurrence accrue sur le marché; Risques de gestion liés à l’expansion de l’entreprise, etc.
