Taiji Computer Corporation Limited(002368) ( Taiji Computer Corporation Limited(002368) )
Événement: la compagnie a publié son rapport annuel de 2021. Le revenu d’exploitation de la compagnie s’élevait à 10 505 millions de RMB, en hausse de 23,11% d’une année sur l’autre, et le bénéfice net attribuable à la mère s’élevait à 373 millions de RMB, en hausse de 1,19% d’une année sur l’autre. Le bénéfice net non attribuable à la mère s’élevait à 281 millions de RMB, en baisse de 6,33% d’une année sur Le rendement est généralement conforme aux attentes.
Principaux points d’investissement
La sécurité du réseau et les activités indépendantes contrôlables ont connu une croissance rapide et la structure des activités a été optimisée: en 2021, les activités indépendantes contrôlables et de sécurité du réseau de l’entreprise ont réalisé un chiffre d’affaires de 4492 milliards de RMB, en hausse de 43,89% par rapport à l’année précédente, principalement en raison de l’avancement rapide de la livraison à grande échelle de projets d’innovation en matière d’information. L’entreprise a également signé de nouveaux projets d’innovation en matière d’information de près de 3 milliards de RM L’entreprise a réalisé un chiffre d’affaires de 2259 milliards de RMB dans le secteur des applications et des services intelligents, en hausse de 39,94% d’une année sur l’autre. L’entreprise s’appuie sur le mode de service intégré « Cloud + number + application + Ecology » pour promouvoir la production, le service et la sector – forme d’affaires, et la marge bénéficiaire brute a augmenté à 40,59%. Dans le domaine du Gouvernement numérique, le Gouvernement central a remporté de nouveaux appels d’offres, ainsi que des projets numériques à Beijing, Hainan, Shaanxi et Qinghai. Les solutions de sector – forme de services gouvernementaux intégrés se classent au deuxième rang national avec une part de marché de 16,8%. La part de la sécurité du réseau et des logiciels et services autonomes dans l’ensemble des activités est passée à 70,91%, et la structure des activités est continuellement optimisée.
En 2021, la société a acheté les actions de NPC jincang et a augmenté encore le capital. En même temps, elle a pris une participation dans puhua software, détenant respectivement 51,29% et 22,22% des actions de NPC jincang et puhua software, qui sont ses premiers et deuxièmes actionnaires. L’entreprise a mis en place un système complet de l’industrie des logiciels de base, y compris le système d’exploitation puhua, la base de données jincang et l’intergiciel Kingdee, et a formé un système de produits indépendant parfait avec le système de bureau huidian, qui est l’un des rares fournisseurs de services numériques de l’ensemble de la chaîne industrielle en Chine. Bénéficiant du développement de l’industrie de l’information et de l’innovation, en 2021, l’entrepôt d’or du NPC a réalisé un chiffre d’affaires de 341 millions de RMB et un bénéfice net de 31 millions de RMB, en hausse de 400% d’une année sur l’autre. La part de marché de jincang du NPC dans le domaine de l’innovation du parti, du Gouvernement et de l’information est restée en tête, atteignant respectivement 100%, 75% et 50% dans les projets de modernisation de la localisation de PetroChina, CNOOC et Sinopec, occupant la première place.
Le CETC soutient les ressources et clarifie le positionnement stratégique et l’orientation de l’entreprise: le CETC positionne Taiji Computer Corporation Limited(002368) comme la sector – forme industrielle de base de l’entreprise de réseau et de communication du Groupe, afin de promouvoir l’intégration des ressources et le développement collaboratif entre le CETC Taiji et Taiji Computer Corporation Limited(002368) L’entreprise a reçu un soutien important de la part de la China electric science and Technology Corporation et de la China Electric Taiji dans les domaines des politiques, des fonds, des ressources industrielles et du marché. Dans le cadre de la planification globale du Groupe, il est devenu la principale sector – forme de l’industrie chinoise des logiciels de base de la technologie électrique. Sur cette base, l’entreprise a mis à jour sa stratégie de développement « une aile et deux ailes », s’est concentrée sur les industries et les domaines clés afin de créer une base solide (« une seule aile »), a créé deux moteurs pour l’industrialisation des produits de base et le Service d’exploitation de sector – forme (« deux ailes ») et a encouragé le développement de haute qualité de l’entreprise.
Prévision des bénéfices et notation des investissements: Compte tenu de l’avancement rapide de la transformation de la production de l’entreprise, l’entreprise continuera d’ouvrir des possibilités de crédit et d’innovation en 2022, tout en bénéficiant du soutien des ressources de la CETC, afin de créer une entreprise de « 100 milliards de valeur marchande» dès que possible. Toutefois, en raison de l’augmentation continue des investissements dans la recherche et le développement et de l’innovation de produits, nous avons réduit le bénéfice net attribuable à la société à 4,06 (- 0,52) / 449 (- 58) millions de RMB en 2022 – 2023, et nous prévoyons que le bénéfice net attribuable à la société sera de 500 millions de RMB en 2024 afin de maintenir la cote d’achat.
Conseils sur les risques: les activités d’innovation en matière de crédit ne progressent pas comme prévu; Part de marché inférieure aux prévisions dans chaque segment.
