Hubei Dinglong Co.Ltd(300054) ( Hubei Dinglong Co.Ltd(300054) )
Événements
En 2021, la société a réalisé un chiffre d’affaires de 2355 milliards de RMB, en hausse de 29,67% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net de la société mère s’est élevé à 213 millions de RMB, en hausse de 233,50% par rapport à l’année précédente; Après déduction des bénéfices nets non attribuables à la mère s’élevait à 206 millions de RMB, en hausse de 175,62% d’une année sur l’autre. Entre – temps, selon les prévisions du premier trimestre de 22 ans de la compagnie, le chiffre d’affaires devrait atteindre 560 à 580 millions de RMB, en hausse de 7,70% à 11,55% d’une année sur l’autre; Le bénéfice net attribuable à la société mère devrait atteindre 65 à 75 millions de RMB, en hausse de 73,16 à 99,80% d’une année sur l’autre; On s’attend à ce que le bénéfice net de la société mère après déduction de la non – déduction soit de 60 à 70 millions de RMB, en hausse de 14,43 à 44,50% d’une année sur l’autre.
Amélioration significative de la rentabilité de l’entreprise en 2021
En 2021, le chiffre d’affaires de la société a augmenté de façon stable et le bénéfice net a fortement augmenté, avec une marge bénéficiaire brute de 33,44% et une marge bénéficiaire nette de 10,39%, respectivement, principalement en raison:
L’activité des tampons de polissage CMP a considérablement augmenté par rapport à l’année précédente. En 21 ans, la société a réalisé un chiffre d’affaires de 302 millions de RMB, en hausse de 284% par rapport à la même période de l’année précédente. Pour la première fois, elle a réalisé un bénéfice d’échelle en transformant la perte en bénéfice.
L’activité des consommables généraux d’impression et de copie a augmenté régulièrement. Au cours des 21 dernières années, le chiffre d’affaires et le bénéfice de l’entreprise dans le secteur des puces consommables générales ont augmenté d’une année sur l’autre, les ventes de tambours en sélénium ont atteint un nouveau sommet au cours des dernières années et le bénéfice global a diminué d’une année sur l’autre.
Les principaux moteurs de la croissance des performances de l’entreprise en 2022 seront les matériaux de polissage et les matériaux d’affichage souples.
Dans le domaine des matériaux de polissage, le taux d’utilisation de la capacité de la phase II du tampon de polissage de l’entreprise est en hausse; On s’attend à ce que la ligne de production auto – construite de 200000 pièces de la série de coussins de polissage de la phase III et 300000 pièces de matières premières de coussins durs achève l’installation de l’équipement à l’été 2022 et entre dans la phase de liaison de l’équipement et de production d’essai. Dans le domaine des fluides de polissage, la capacité de production annuelle de Wuhan de la phase I de l’entreprise de 5000t est terminée et la ligne de production de la phase II est en cours de préparation comme prévu. La disposition multiligne des produits de polissage liquide de l’entreprise est en bon état de vérification et de rétroaction du client à l’heure actuelle. Un certain produit de polissage liquide dans le processus de fabrication d’oxide a obtenu une petite commande. Un certain produit de polissage liquide dans le processus de fabrication d’Al a passé la vérification du client dans le processus hkmg de noeud technique de 28nm et est entré dans la phase d’achat de tonnes. Entre – temps, la société a augmenté le capital et augmenté les actions de Dinghui, une filiale de polissage pad. Après la transaction, la proportion d’actions détenues par la société dans Dinghui micro – Electronics est passée de 72,35% à 91,35%; La contrepartie (sector – forme d’actionnariat des employés) propose d’augmenter la participation d’au moins 380 millions de RMB dans les actions de la société cotée et de verrouiller et déverrouiller les actions par étapes pendant trois ans, ce qui démontre la confiance à long terme des deux parties dans la nouvelle sector – forme matérielle.
Dans le domaine des matériaux d’affichage souples, les produits ypi de l’entreprise ont une capacité de production annuelle de 1000 tonnes, sont entrés dans la phase de divulgation et ont continué d’obtenir des commandes de ligne G6 des principaux clients, avec une augmentation continue de la part. Les produits pspi et ink en sont à l’étape pilote et la rétroaction des clients est bonne. Entre – temps, la société a l’intention d’augmenter la proportion d’actions détenues par Soft show Technology sous la forme d’une combinaison de transfert d’actions et d’augmentation de capital et d’introduire de nouveaux investisseurs pour Soft show Technology afin d’accroître sa force de capital. Après l’achèvement de la transaction, la proportion d’actions détenues par la société dans Soft Display Technology passera de 51,01% à 70%, et Soft Display Technology restera une filiale holding dans le cadre des états financiers consolidés de la société. Nous sommes optimistes quant à l’amélioration de la rentabilité de la filiale Soft show Technology.
Conseils en matière d’investissement
L’entreprise est également active dans la recherche et le développement de matériaux d’emballage avancés pour semi – conducteurs. De nombreux nouveaux matériaux, tels que l’adhésif de remplissage de base et l’adhésif de liaison temporaire, sont en cours de développement normal comme prévu et devraient ouvrir davantage l’espace de croissance de l’entreprise à l’avenir. On estime que le bénéfice net attribuable à la société mère de 2022 à 2024 sera de 373, 571 et 844 millions de RMB, avec un ratio P / e correspondant de 46, 30 et 20 fois, et que la cote « achat » sera maintenue.
Conseils sur les risques
L’impact de l’épidémie se poursuit, l’expansion de la production n’est pas prévue et la demande en aval n’est pas prévue.
